Федоров Михаил
Федоров Михаил личный блог
29 декабря 2012, 15:57

Золото

График того что было 30-40 лет назад.

Золото

И очень удобно считать все умножить на 10.

В начале нулевыз золото было по 300 в среднем. В конце 60-х золото было 35.

Затем последовал рост достигнув в 1975 200 долларов за унцию. А в 2011 1900.  После корекция в район 120 баксов в 70-х годах.  И боковая корекция до 1530 в наше время. 
Корекция у нас была чуть меньше — что вполн еоправданно более агрессивной политикой феда сейчас в сравнении с 70-ми и ныненшней политикой Китая — тогда СССР не скупал золото так как это делает сейчас Китай. (более сильный станок и закупки китая по логике делают сейчас рынок золото более сильным в сравнении с 70-ми)
Далее в 1977 — в США был аналог фискал клифа при мягкой монетарке.  Мы идем ту да же — бен общеал все залить баблом. А фискальный не за горами (даже если договрятся — речь все равно идет о фискальном ужесточении).  И 1977 как и похоже 2013 будет тупо бычим годом для золота — но без ракетного роста.  Учитывая современную ситуацию и глядя на графике — в следующем году по видимому золото дойдет до 2400 долларов за унцию. Это больше чем в 1977 — там рост был от 120 до 180 (50% за год). Сейчас напомню — монетарная составляющая на много агрессивней поэтому и димамика голды более сильная.

А вот в 2014-15 похоже вылезет инфляция — так же как и в 1978-80.
к 2014 завершаться дефляционные процессы в экономике тк пройдет кредитный цикл — (дефляционный пылесос с 2008 года в корне имеет огромный объем погашенйи по старым долгам при паадающем кредитовании, то есть погашений больше выдаваемых кредитов. так же желание как банков так и компаний копить резервы).  А без дефляционного пылесоса безнаказанно печатать будет уже нельзя (ФРС не зря говорит о ставке до 14 и 15 годов — они эту картинку прекрано понимают). И тут будет стоять вопрос — насколько сильно взлетит инфляция и насколько эфективно ФРС сможет с ней бороться. 

Учитывая то что к тому моменту баланс ФРС будет под 5 трлн долларов — быстро изъять ликвидность не получиться. Поднимая ставку можно изъять доллары выданные банкам — но нельзя изьять баксы которые ушли в счет покупки активов.  Чтоб изъять баксы которые ушли на выкуп трежей надо будет продавать эти трежа — а это чревато обвалом рынка казначеек.  поэтому думаю ФРС будетпочти беспомощен перед инфляцие в первые парутройку лет.
И только когда инфляция обесценит долг США на 30-50%. То есть когда  размер долга будет сопоставим с нормой накопления. Только тогда ФРС сможет начать продажу казначеек. А это даст основания для взрывного роста золота в 2014-17 годах вероятно очень близко к паритету с доу джонс а возможно и выше (доу 14-15 тыс и золото 15 тыс). Ну а после инфляционного шторма. можно будет начинать жить заного и строить новый мир и всерьез говрить о завершении кризиса. Продать золото — и снова петь песни о бесполезности этого металла.

Но только это в идеале. А так в эти процессы могут вмешаться — войны, социальные бунты, итд итп.
И есть еще один момент — В 70-е было золотое время для СССР — конец 70-х все вспоминают как очень хорошее время для страны. Но мир тогда был в кризисе. После кризиса — нефть обвалилась и полки в советских магазинах опустели.  СССР не скупал золото и подсел на нефтную иглу.

Нам предстоит возможно нечно подобное — фонду укатают а вот нефть будет вполне себе дорогой. А едросы щас похуже брежнева. Так что после 17-го года — учитывая тот же сланцевый газ — альтернативку и прочее — вновь наступит эпоха дешевого сырья как в 80-е. И тогда мы опять вляпаемся.
Но сейчас есть китай — и по большому счету не мы как тогда СССР а Китай стоит как антипод запада. А там — те же 70-е — китайцы богатеют — но в отличае от СССР у китая есть профит по торговому балансу. Поэтому то что будет после 2017 вероятно будет нет так как в 80-х.
Но на эту тему мы еще подумаем в будущем


Доу до инфляции и на проблемах с фискаль клифом вероятно за 2013-14 будет иметь дно в раоне 9-10 тыс пунктов — а в 15 — 17 году пойдет на 15 тыс.
17 Комментариев
  • Алексей
    29 декабря 2012, 15:58
    Было было, хочу знать что будет на 30 лет вперёд и каждый день))
  • Sonic
    29 декабря 2012, 16:04
    Мне кажется, тут необходимое еще учесть фактор осторожности, то есть такого активного подогрева цен не будет со стороны участников рынка :)
    Но, 2000, оптимистично 2200 я могу увидеть довольно смело.
    Ваш вариант очень оптимистичен и идеализирован, на мой взгляд, но описан очень интересно!
  • INROS
    29 декабря 2012, 16:42
    Бен скоро может и со скочить, уже чё то такие заметки в средствах массой информации начали появляться. А как антипод Америке проще использовать Евросоюз, в смысле что щас проще отжать европейские рынки у Германии и Франции продолжая расшатывать Европу, чем свалить Китай, это не с Саудитами договорится и на год нефть обрушить как с СССР (да в результате развала европы по мимо всего прочего и Китай пострадает и ещё не совсем понятно на сколько значительный ущерб для Китая окажется)
  • Сергей
    29 декабря 2012, 16:55
    +
    не могли бы выложить график с 73-го до наших дней или дать ссылку.
      • Сергей
        29 декабря 2012, 19:29
        Федоров Михаил, если не трудно, скиньте, пожалуйста. в сети найти не удалось.
    • leonid11112
      29 декабря 2012, 17:17
      Сергей, вот посмотри clip2net.com/s/2EMPR
      • Сергей
        29 декабря 2012, 19:30
        leonid11112, спасибо. но хотелось бы более детальный.
  • Bubel
    29 декабря 2012, 17:21
    Отличная статья!
  • yuri77777
    29 декабря 2012, 17:28
    доу 14-15 тыс и золото 15 тыс-жесть)))
  • Lazars
    29 декабря 2012, 23:21
    Федоров Михаил с Наступающим НГ!
    Вот есть такой довольно надежный расчёт, что золото будет к 7-10апреля в районе 1550 или 1790 — вопрос, что наиболее вероятно 1550 или 1790?
  • Сергей
    30 декабря 2012, 09:59
    рискну предположить, что будет ли золото в долгосрочной перспективе расти или падать, делать это оно будет быстро. п.э. это хороший инструмент для долгосрочной спекуляции.
  • Студент
    30 декабря 2012, 10:35
    Интересно изучать историю… повторение 2008-2009 годов когда пробивали за несколько заходов 1000
    с наступающим
      • Студент
        30 декабря 2012, 18:57
        Федоров Михаил, я фундаентал немного по другому себе представляю… отчетность крупняка еня больше интересует по рыжему, если 30 крупняковых производителей позакрывали лонги… будем падать, и гне важно что с баксом…
        сам жду 1540 в этом контракте до конца января…
  • WooDoo
    30 декабря 2012, 19:33
    Из Eikon'а картинка?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн