Пятничный поцелуй

Неделька выдалась веселой.
Она проходила с моей точки зрения в двух плоскостях.
Первая – реакция рынка на экономические отчеты США.
Для удобства я нанесла те отчеты США, на которые была реакция рынка, на график Насдака100, это все отчеты по рынку труда: JOLTs, ADP, недельные заявки по безработице и нонфарм США.
Все отчеты по рынку труда вышли сильными, за исключением ADP, но и так всем известно, что ADP далек от официальных данных.

Вторая часть касалась внутренних процессов внутри администрации Байдена, ФРС и вообще перспектив экономики США со всей этой политикой, как монетарной, так и фискальной.
Очевидно, что уже никого не устраивает падение долгового рынка США, это бьет по бюджету, приводит к огромным убыткам ФРС (тоже бюджету) и втягивает США в долговой кризис.
ФРС ещё в 2013 году выучила урок о том, что нельзя падение долгового рынка пускать на самотек, но тогда ещё был внешний спрос, а сейчас внешнего спроса нет, и скоро внутренний закончится, ибо избыточные резервы уменьшаются со страшной силой и на сегодня составили 1,283461 трлн долларов:

Член ФРС Дейли в четверг прямо сказала, что последнее падение долгового рынка нивелирует необходимость ещё одного повышения ставки ФРС.
Инфляция падает, реальная доходность положительная, низкий спрос на ГКО США делает работу за ФРС.
Мало того, если идти дальше за этой логикой: при дальнейшем росте доходностей ГКО США при отсутствии роста инфляции ФРС может снизить ставки раньше, нежели сейчас на сие рассчитывает рынок, просто ввиду политической целесообразности.

Понимал ли рынок при откупе фонды и продажах доллара изменение позиции ФРС? Думаю, что да.
Я сама не собиралась играть на уходе от риска на нонфарме, я хотела откупить фонду, ибо рассчитывала на нонфарм лучше прогноза, хотя и не в такой степени.
S&P500 упал к очень сильной поддержке, которую пробить с первого раза нереально и там была 5 волна, хотя и короче идеала, а по Насдаку100 поддержка чуть ниже и 5й не было.
У меня были шорты доллара перед нонфармом, при сильном нонфарме хотела их увеличить и откупить фонду.
Но все-таки при количестве рабочих мест 445К (335К нонфарм+119К ревизия) можно было перелоить перед ростом, тем более что 12 октября ещё выйдет CPI США и ожидается рост инфляции.
И теперь смотрю на эту палку с ростом фонды и думаю: рынки точно все правильно трактуют или это рост на стопах тех, кто шортил фонду на сильном нонфарме, ведь расти по стопам всегда легче, их срабатывание придает ускорение росту.
Если брать официальные СМИ: там не рассуждают как я, не намекают, что бюро статистики стратило с сезонными корректировками, как это делают некоторые банки, в эфире Блума сегодня сплошная ястребиная риторика о необходимости ФРС продолжать повышение ставок, бу минфин Саммерс сказал, что ставки ФРС уже не работают, как раньше.

Что дальше?
Отыграем голубиный разворот ФРС, а дальше все, финита ля комедия.
Экономике писец, доходности их добьют, кривая доходности ГКО США распрямляется, а это верный признак того, что рецессия уже стучит в дверь.
Можно, конечно, при филигранной игре попытаться удержать фонду от падения до выборов, делая вид готовности снижения ставок и даже снижая их, запуская какие-то фискальные стимулы, но крайнего Трамп не допустит, он будет держать Байдена на коротком поводке и строгой диете.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Единственный инструмент, который пошел по плану без перелоу, но там не было разногласий по ВА.
Тем не менее, в базовом варианте перелоу ещё необходим по ВА перед глобальным разворотом.

— Насдак100.
Неделю закрыли выше трендовой, что говорит о ложном пробое.
Закрытие выше линии шеи двойного дна, все говорит о продолжении роста до сопротивления.