Тучи сгущаются? Или хорошие возможности заработать?

1. Тот кто сейчас держит наличные согласно нашим рекомендациям на накопительных счетах молодец. Как мы писали ранее, все самое интересное будет осенью.

2. RGBI. После нескольких торговых сессий, попытки роста провалились. Пошел откат.


3. Кривая доходности ОФЗ. Не возникает ощущения, что в этом году можем увидеть инверсию кривой?
3.1. Помните нашу статью по типам кривых?
3.2. И как менялась кривая ОФЗ в другие кризисы? 


4. Инфляция. В августе инфляционные ожидания населения на год вперед возросли до 11,5%, что соответствует уровню первого квартала. Долгосрочные инфляционные ожидания людей на пять лет вперед не изменились. Индекс потребительских настроений увеличился, оставшись вблизи максимума за пять лет. Ценовые ожидания предприятий на ближайшие три месяца возросли — до максимума с мая 2022 года.




5. Минфин России на аукционах разместил три выпуска ОФЗ на общую сумму 36,738 млрд рублей.

5.1. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26241 с погашением 17 ноября 2032 года было продано бумаг на общую сумму 7,363 млрд рублей. Выручка от аукциона — 6,881 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 91,2499% от номинала, что соответствует доходности 11,33% годовых.

5.2. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238 с погашением 15 мая 2041 года было продано бумаг на общую сумму 13,106 млрд рублей. Выручка от аукциона — 9,319 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 69,5915% от номинала, что соответствует доходности 11,35% годовых.

5.3. На аукционе по размещению ОФЗ-ИН выпуска № 52005 с погашением 11 мая 2033 года было продано бумаг на общую сумму 16,269 млрд рублей. Выручка от аукциона — 15,660 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 95,1501% от номинала, что соответствует доходности 3,10% годовых.

6. Принято решение смягчить условия выплаты дивидендов иностранцам.

Минфин России и Банк России смягчают ранее установленные ограничения выплаты дивидендов иностранцам, инвестирующим в российскую экономику. Подкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций рассмотрела и приняла к сведению данное решение.

Теперь выплата дивидендов (прибыли) иностранным лицам может осуществляться без ограничений, но ее объем не должен превышать размера инвестиций в Россию.

Также среди условий выплаты дивидендов: инвестирование иностранных кредиторов в российскую экономику начиная с 1 апреля 2023 года, включая расширение объема производства в России и развитие новых технологий. Ранее объем выплаты дивидендов не мог превышать 50% от общего размера чистой прибыли предыдущего года при условии выполнения поставленных KPI.

7. Небольшой расчет по бумаге Russia-28.

Текущий курс: 94,2
Текущая цена: 122,9999%
Погашение: июнь 2028 года, по курсу ЦБ
Валюта выпуска: USD
Купон: выплата купона в рублях по курсу ЦБ.

Варианты курса ЦБ и доходности к погашению (2028 год):
1. 100 рублей за 1 $. Доходность в рублях: 8,29% годовых.
2. 120 рублей за 1 $. Доходность в рублях: 14,08% годовых.
3. 150 рублей за 1 $. Доходность в рублях: 22,76% годовых.

8. RUONIA адаптируется к новым реалиям.


9. Ликвидность банковского сектора. Есть подозрения, что с этой стороны может что-то нехорошее прилететь.


Переходите в наш уютный Telegram, чтобы не пропустить интересные события.