Как я ограничиваю риски в своих сделках? - методика выставления стоп-лоссов

Мои сделки можно разделить на:
👉инвестиционные
👉спекулятивные
Для тех и других сделок методы ограничения рисков могут отличаться.
Для спекулятивных сделок всегда должен существовать порог ограничения убытков.

Важно понимать, что:
👉шорты
👉сделки с фьючерсами
👉сделки с плечом (маржинальные сделки)
— всегда являются спекулятивными и всегда должны сопровождаться жестким ограничителем потерь (стоп-лоссом).

«Стоп-лосс» не всегда означает автоматический приказ на закрытие сделки. Это то условие, после которого вы понимаете, что идея не сработала и ее надо закрывать. Минус любого стоп-лосса всегда в том, что вы закрываете сделку по худшим ценам, поэтому это эмоционально тяжелая операция и далеко не все способны строго выполнять стоп-лоссы. 

По инвестиционным позициям риск-менеджмент может быть устроен по-разному. Например: вы можете найти хорошую фундаментальную идею, но дождаться входа в неё по теханализу (например, на пробое какого-нибудь канала или на растущем импульсе). В этом случае, вы можете выставить стоп-лосс за крайнюю точку импульса:

Это лишь пример! Чтобы выбрать идеальную точку постановки стоп-лосса, можно изучить историю данного конкретного инструмента, и определить, какие величины «стопа» лучше всего работали в прошлом.

Если вы выходите в сделку в момент выхода каких-то новостей, вы рассчитываете, что рынок начнет движение практически сразу, поэтому стоп можно выставить 1 или 2% против предполагаемого движения, не привязываясь к каким-то уровням...

Например, когда я шортил Яндекс, я вошел в сделку, мог поставить стоп +20 рублей, а после сильного движения вниз, сразу переставить его на точку входа.

Главный смысл стоп-лосса в трендовых спекулятивных сделках (на которые я и ориентируюсь) заключается в том, чтобы потенциальный убыток был гораздо меньше потенциальной прибыли:

На этой картинке хорошо видно, что риск по сделке был <1000 пунктов, а прибыль составила в итоге 5300 пунктов.

С неликвидными акциями сложнее.
Например, даже если вы зашли на небольшую сумму в акции НМТП, вы не сможете разом выйти из сделки, не подвинув цену.
Поэтому снижать риск тут приходится лишь при помощи диверсификации и покупки по таким ценам, которые вы считаете заниженными с фундаментальной точки зрения.

В чистых инвестициях применять стоп-лоссы не принято, а максимальный риск ограничивается максимальной долей одной акции в портфеле. 
В итоге это может привести к довольно значительным потерям по позиции в случае ошибки.
Так, в прошлом году, мои акции ВТБ в портфеле были закрыты с убытком -65% потери стоимости😢.
Но с учетом доли банка в моем портфеле, этот убыток составил менее 5% портфеля.
По этой причине, долю неликвидных и/или высокорискованных историй в инвестиционном портфеле необходимо ограничивать.

Что касается истории с ВТБ, выйти из акций банка с меньшим убытком не получилось из-за огромного падения после начала СВО.

ГЛАВНОЕ:
при помощи одного лишь риск-менеджмента НЕВОЗМОЖНО заработать на бирже.
риск-менеджмент это лишь удобная штука, которая ограничивает БОЛЬ в случае ошибок.
лично я ВСЕГДА ЗНАЮ, что каждая сделка на бирже может быть ОШИБОЧНОЙ, поэтому риск-менеджмент есть всегда.
По этой причине я сливал свой последний счет 15 лет назад.

Вопросы есть?