Стоит ли инвестировать в строительные компании сейчас?

Как-то с месяц назад чесались руки зайти в ЛСР, но не стал. Сектор выглядит в настоящий момент опасно.

Цены уже на пике, пиковые объемы продаж прошли в связи со спекулятивным спросом и попыткой россиян спасти сбережения от инфляции.
Цены выросли на десятки процентов за год, а доходы не выросли. Весь спрос сформирован ипотекой и сбережениями.
С начала июля программа льготной ипотеки сильно ужалась, объемы сделок в июле-августе резко сократились (20-30% составило снижение).
Ипотека дорожает вследствие растущих ставок, заработавшие на росте цен спекулянты будут постепенно продавать квартиры, создавая дополнительный навес.
Совершенно точно, что объемы продаж во 2П2021 будут ниже. Ждать роста объемов в 2022 я бы тоже не стал.

Согласны или нет?

p.s. Самолет — ваще интересный персонаж: P/S=5.6, P/E=104, EV/EBITDA=31😁

недвижимость акции Группа ЛСР пик сз

ЛСР Группа ПИК СЗ

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

6754

751 198

с 21 сентября 2010

30 Комментариев

dmitry sergeev
22 сентября 2021, 17:12
Я бы вообще зашортил весь этот сектор)
+3
- Тимофей Мартынов
  22 сентября 2021, 17:15
  dmitry sergeev, особенно Самолет😁
  +1
zzznth
22 сентября 2021, 17:14
ну да
покупательная способность населения то не растет. будет или коррекция объемов спроса или коррекция цены в любом случае, строителям сильно не вырасти
0
Заяц с Москухни
22 сентября 2021, 17:16
Поддерживаем
0
Станислав Потемкин
22 сентября 2021, 17:17
Цены на сталь и др. строй материалы забыл упомянуть, строить сейчас очень дорого.
0
- Тимофей Мартынов
  22 сентября 2021, 17:19
  Станислав Потемкин, и таджики еще подорожали
  0
monko
22 сентября 2021, 17:19
ну лср самая безопасная из них, но тоже нет.
0
Олег Кузьмичев
22 сентября 2021, 17:22
Думаю, что лучше инвестировать в ЛСР, чем в бетон (так сказать зафиксировать текущие цены на квартиры и получать от этого бенефит). Хотя операционно ты с одной стороны прав (показатели снизятся и цена стабилизируется). с другой стороны — спрос на недвижку никуда еще не ушел.

Покупать ПИК и Самолет точно не хочется, а ЛСР крепкий застройщик с EV/EBITDA 3, для диверсифицированного портфеля нормально наверно.
+2
Василий Теркин
22 сентября 2021, 17:24
так они похоже ужесточать собираются ипотеки в следущем году на заседании было че то.
0
Виталий
22 сентября 2021, 17:26
Цены бумаги сейчас вблизи средней, других застройщиков за адекватные деньги нет. Вывод: не дёшево, но брать можно.
0
Александр Шадрин
22 сентября 2021, 17:39
Согласен. Может быть Эталон еще интересен.

Самолет — это вообще та история, можно потом кино снять. Вот что админ.ресурс и желание провести IPO по космической цене делают. Напомню, что в октябре 2020 — акционеры Самолета разместили по 950 р. лишь 5,1% акций, и сказали, что в ближайшие полтора года «Самолет» намерен увеличить free-float до 40%. Вот тут стоило задуматься. Что цена будет только выше...(((
0
Александр
22 сентября 2021, 17:47
У ЛСР по див.политике за первое полугодие получается 11,5 рублей. Плюс увеличение кап. затрат. Стало не интересно.
0
untx
22 сентября 2021, 17:57
Самолёт — вспышка, как и все на рынке дико-перегретое, и все факторы (описанные в статье выше) буквально кричат, что шорт на всю котлету будет главной инвистицей твоей жизни. Эх, знать бы прикуп…

з.ы. качество их строительства — гавно, хотя от конкурентов в этом ценовом дапазоне отличается не сильно.
0
- Сергей Иванов
  22 сентября 2021, 18:06
  untx, Самолёт — вспышка, как и все на рынке дико-перегретое, и все факторы (описанные в статье выше) буквально кричат, что шорт на всю котлету будет главной инвистицей твоей жизни. Эх, знать бы прикуп…
  
  вы правы, но эта точка зрения грамотного человека на рынке. и я с ней согласен. но рынок сейчас неправильный, все правильное уже давно не работает.
  +1
Игорь Николаев
22 сентября 2021, 18:07
Тимофей, мысли верные. Драйверы бума на рынке жилья выдыхаются, помимо дорожающей ипотеки — емкость ипотечного рынка на исходе (я как-то считал — 12 млн. ипотечных кредитов для РФ точка насыщения), больше не бегут из депозитов, скоро уйдут инвесторы в бетон, т.к. рост цен иссякнет + демографическая яма 90х и еще ряд других факторов. К девелоперам — и всех ритейлеров, там ценовые войны с 2015г., региональный ритейл уже никто не покупает, просто закрываются сами. А теперь еще и ипотека будет лет 10 поджирать и без того скудный спрос. Работал и в девелопменте, и в ритейле на руководящих позициях много лет, так что это мнение не диванного аналитика.

0
Cucumber81
22 сентября 2021, 18:23
Эталон при этом выглядит норм.
0
Cucumber81
22 сентября 2021, 18:23
Самолёт раскочегарили для spo
0
Николай Помещенко
22 сентября 2021, 18:28
я вчера подумал, что может ЛСР брать.
много лет проработал в строительной отрасли, всегда было так: ЛСР — круче ПИК. организация у ЛСР считалась лучше и работать там намного комфортнее, чем на ПИК — такие были мнения. с 2018-го уже не в той теме

но котировки ЛСР, будто, на депрессию в фирме указывают.
вчера новость была про метро в Питере и подумал, что это повод долгосрочно взять ЛСР...

0
Алексей Мананников
22 сентября 2021, 18:50
У самолёта P/E вроде 200, пардон 273)
0
Сергей Нагель
22 сентября 2021, 18:51
Рост застройщиков отражает инфляционный навес созданный «эффективными менеджерами» от госуправления. Инфляция всегда имеет опережающий характер к росту доходов. Подобная ситуация была в 2006ом когда просто вроде на пустом месте цены выросли на бетон вдвое. В принципе это видно по спросу-предложению на рынке труда. Тут кто-то верно написал про рост стоимости таджиков. Можно даже индикатор ввести-узбеко-день. Тут нет ничего обидного для узбеков. Именно наши гости с ближнего зарубежья очень оперативно реагируют на тенденции рынка труда. И если условно вчера узбеко день стоил 1000, то сегодня-1800-2000. Так что рост доходов это вопрос времени. а ЛСР хорошая компания. Ещё и хорошие дивиденды платит. ИМХО
0
Андрей
22 сентября 2021, 18:53
Вроде ожидается включение в MCSI Russia компании ПИК, есть шанс подростки?!
0
gambler09
22 сентября 2021, 18:57
инвестируй в китайские строительные компании!
+1
МихаилРостовПапа
22 сентября 2021, 19:05
После 2008г в акции металлистов и недвижимости вообще не вкладывался ни разу… стойкий ИММУНИТЕТ… не знаю почему))
0
Евгений Ш.
22 сентября 2021, 21:51
Если компания стоит как ~ средний уровень 2017..2019 г.г., а её продукт в Питере, в Москве подорожал не менее чем на треть за это время — стоит ли её покупать? 🤔
0
Василий Смирнов
23 сентября 2021, 10:58
Сижу в Пике и Эталоне, спекулирую Самолётом. В случае шухера выйду. В России недвижка любимая инвестиция, строить будут ещё лет 10.
0