Онлайн Микрофинанс: давать ли в долг должнику?

Инвестируя в финансовые организации, надо быть дважды осторожным. Финансовые конторы не имеют ничего своего от слова «совсем» и берут деньги в долг, чтобы дать в долг другим. Бизнес так себе, поэтому основная часть дефолтов случается именно с финансовыми организациями. Подробно о дефолтах я рассказал в статье «Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!»

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй «Нафтатранс плюс низкая рентабельность»

Финансовый анализ ООО «Онлайн Микрофинанс»

Анализ финансового состояния ООО «Онлайн Микрофинанс» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Бухгалтерский баланс ООО «Онлайн Микрофинанс»

Финансовые показатели ООО «Онлайн Микрофинанс»

Ликвидность баланса

⭐⭐⭐ — ликвидность баланса 50%. Поскольку предприятие связано с финансами, ничего в запасах у него нет, кроме свободных денег. Поэтому наиболее ликвидные активы превышают срочные обязательства в 342 раза, а быстро реализуемые активы превышают краткосрочные обязательства в 1,13 раза, что тоже неплохо. Чем будут погашены 1,8 млрд долгосрочных обязательств в будущем, это уже другой вопрос.

Имущественное положение

⭐ — заёмный капитал ЗК значительно превышает собственный СК. 1,8 млрд против 0,03 млрд соответственно. Очевидно, что в обороте только заёмные средства. Причём не все, а только 56%. То есть 44% заёмного капитала не приносит прибыль. Чтобы покрыть обслуживание этого долга должна быть высокая рентабельность и солидная выручка. В противном случае потребуется новый заём.

Показатели ликвидности

⭐⭐⭐⭐ — Поскольку организация финансовая и не имеет ничего кроме денег, то ликвидности достаточно, чтобы обслуживать свои текущие L1 и краткосрочные обязательства.

Динамика платёжеспособности ООО «Онлайн Микрофинанс» относительно минимального уровня

Для погашения собственных долгов в течение года, ООО «Онлайн Микрофинанс» имеет 20-кратный запас прочности L4.

Показатели финансовой устойчивости

⭐ — Как и подобает финансовым организациям, ООО «Онлайн Микрофинанс» полностью неустойчиво в финансовом плане. Предприятие сильно закредитовано. Соотношение свой рубль/заёмный – 1 к 59 U1. Закредитованность растёт из года в год. Вполне возможно, что предприятие берёт новые займы на развитие бизнеса, но учитывая сумму долга перед инвесторами и сравнивая её с ежегодной выручкой (о выручке позже), можно предположить, что новые займы берутся для погашения старых.

Финансовое состояние

⭐⭐⭐ — Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовое положение с многократным преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угроза потери инвестиций незначительная.

Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 59 баллов.

Финансовая устойчивость

⭐⭐ — Умеренный риск банкротства. При существующей финансовой устойчивости, предприятие может испытывать трудности при выполнении текущих обязательств.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как стабильный. Общий показатель — 53 балла.

Финансовые результаты

При общей задолженности перед инвесторами в 1,8 млрд, выручка ООО «Онлайн Микрофинанс» в 2020 году составила 88,88 млн. Чистая прибыль составила 23 млн рублей. Рентабельность – 26%

Уровень инвестиционного риска

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Онлайн Микрофинанс» от общей доли активов может достигать 2,8%

Мнение эксперта

📌 Моё отношение к финансовым конторам можно назвать предвзятым, но цифры вещь упрямая и, если они говорят, что есть риск для инвестиций, значит он есть. И риск этот надо умножать на 2 или даже на 3, если контора просто прокручивает деньги инвесторов. Лично я не инвестирую в финансовые организации, но если они меня сильно заинтересуют доходностью, то я вошёл бы в бумаги долей в 2 раза меньшей рекомендованной, то есть 1.4%.

Вероятность дефолта предприятия с уровнем инвестиционного риска 2,8 составляет 9%. Это значит, имея в портфеле 10 эмитентов этого уровня, 1 эмитент может объявить дефолт в течение года с вероятностью 90%.

Если предприятие будет и дальше наращивать свой долг, не наращивая при этом собственный капитал и выручку, то следует крепко задуматься о том, кому вы даёте в долг и не является ли контора финансовой пирамидой.

Расчётный рейтинг ruBB+

Тщательно диверсифицируйте свой портфель, будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

В ближайших разборах

1. ООО «Объединение Агроэлита»
2. ПАО​ ЛК​ «Европлан»
3. ООО «ТФН»

Не жалеем 👍, если статья вам была полезна и голосуем за анализ новых контор.

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательные условия:

1. 1 коммент -> 1 контора;
2. название предприятия;
3. ИНН предприятия.

Настоятельно рекомендую

1. 8 полезных формул для предсказания дефолта
2. Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!
3. Как правильно выбирать ВДО.
4. Как я собираю свой ВДО портфель. 5 шагов к успеху. Часть 1
5. Как я собираю свой ВДО портфель. Часть 2
6. Все статьи по финансовому анализу предприятий

Важные ссылки

❗❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий