Будем пампить РТС (Воскресное)

А почему бы не запампить РИ? Вдруг и у нас получится?

Для пампа у нас есть два профессиональных манипулятора — Бегемот и Кот. Бегемот — грубый и неповоротливый инвестор, врывающийся в рынок и сметающий все ценные бумаги, отчего регулярно подвергающийся критике за манипулирование, а Кот — тонкая опционная душа, предпочитающая играть на плотностях вероятности и атаковать свою добычу незаметно.

Теперь нам нужно оценить во сколько обойдется памп фьючерса на RI, чтобы понять: сможем ли мы это сделать, или нет, и будет ли, в конечном счете, нам это выгодно, или нет. 


Известно, что оборот по RI составляет 500 000 контрактов в день или около 100 млрд. рублей. Волатильность RI около 2% и возникает она в результате случайного блуждания между самогенерируемыми заявками, расположенными с некоторой плотностью 1/H:





Среднее число контрактов в заявке обозначим как AvV (Average Volume) = TT (Total Turnover) / N 


Теперь посчитаем на сколько изменится цена при покупке K контрактов на индекс РТС пампером Бегемотом: 

 



Таким образом, размер пампа Бегемота пропорционален вложенному объему, дневной волатильности и корню из количества внутридневных сделок.
Для прикидки оценим среднюю лотность заявки как 20 контрактов, а число N, соответственно как 500 000/20 = 25 000 сделок в день. 



Теперь рассчитаем размер пампа, который сможет произвести Кот :

Кот стохастически давит на плотность вероятности капиталом Km, и его среднестохастические затраты на эту процедуру составляют К = Кm*(Km/TT).

При этом рост плотности заявок составляет (Km+TT)/TT раз, в результате чего случайное блуждание, подобное свету, приобретает смещение в область наименьшей плотности со скоростью :




А общий размер стохастического пампа составит :




Теперь, предполагая N=25 000 сделок, изобразим графически памп, который мы можем получить (в единицах дневной волатильности) в зависимости от затраченного на памп капитала, отнесенного к дневному обороту:


Оказывается, что, совершая активную покупку всего на 14% дневного оборота (14 млрд. рублей или 70 тыс. контрактов) можно пампануть RI на 22 дневных волатильности или на 44% аж до 200 000 попугаев! 



Изображение в log-log масштабе.



На Смарт-Лаб всего 120 000 трейдеров, со средним размером счета по данным ЦБ 400 тысяч рублей, итого, все вместе мы имеем 48 млрд (!) достаточно каждому четвертому купить Ришку только на свои и мы можем переписать десятилетние хаи! А это уже интересно и… опасно.


* Прим. задача шуточная и не безразличная к выбору масштаба внутридневной сетки генерации заявок (число N).