Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

В посте про дивидендного аристократа ЛУКойла обещал привести прогноз по списку Дивидендных аристократов в 2021 и 2022 годах. 

До конца 2020 года осталось всего 2 месяца, основной массив дивидендных выплат и рекомендаций до конца года уже прошел, что даёт достаточно точный прогноз по списку российских дивидендных аристократов на 2021 год, да и по 2022 году можно также построить высоковероятный прогноз, так как финансовые итоги компаний за 2020-2021 гг., и соответственно размер дивидендных выплат, уже можно спрогнозировать весьма точно.

Перед тем, как читать далее, кто не читал мои предыдущие посты по дивидендным аристократам, рекомендую их прочесть, дабы мне не повторяться по вопросам методологии отбора в список дивидендных аристократов:

1. Дивидендные аристократы США и России

2. Дивидендные аристократы США и России 2020

3. Как дивидендные аристократы переживают коронакризис?

4. ЛУКойл может остаться дивидендным аристократом!

Напомню, что на начало 2020 г. в списке Dividend Aristocrats Russia было лишь шесть бумаг из пяти компаний: ЛУКОЙЛ (20 лет), НОВАТЭК (17 лет), ТГК-1 (6 лет), НЛМК (5 лет) и оба типа бумаг Татнефти (5 лет). Плюс акции Мосэнерго, МРСК Центра и Приволжья и ФСК ЕЭС с 4 годами роста подряд – претенденты на попадание через год в Dividend Aristocrats Russia.

Чтобы составить прогноз по спискам аристократов и претендентов на 2021 и 2022 гг. необходимо: во-первых, посмотреть какие дивиденды были в 2020 году, и если фактические данные позволяют, то, во-вторых, спрогнозировать дивиденды на ближайшее будущее.

Добавлю, что плюс к вышеобозначенным акциями нужно посмотреть еще акции у кого на начало 2020 года был рост дивидендов 2 или 3 года – они имеют шансы попасть в список претендентов и далее в аристократы в 2021-2022 гг. (это еще 20 акций 17 компаний – Акрон, Газпром нефть, ГМК Норильский никель, Группа Черкизово, Куйбышевазот ао, Куйбышевазот ап, Россети Юг, ОГК-2, Роснефть, Российские сети ао, Сбербанк ао, Сбербанк ап, Таттелеком, Абрау-Дюрсо, Детский мир, Группа Компаний ПИК, Полюс, ЦМТ ао, ЦМТ ап, ЧТПЗ).

В итоге нужно посмотреть 25 компаний или 30 акций. Начнем со старейшего из аристократов…

1. ЛУКойл

Несмотря на выплату последнего маленького дивиденда в 46 руб., методология по отбору ориентируется на календарные года, и летом, как мы помним, был мега-дивиденд 350 руб. и это дает право на прохождение в 2021 год.

Далее драйвовый прогноз дивидендов

ЛУКойл по 10 000 руб. за акцию в 2023-24 гг. с такими дивами? Легко!

Конечно, всё зависит от цены не нефть, в данном прогнозе заложен стремительный рост цен на нефть; среднегодовая цена Brent за баррель: 2021 г. – $52, 2022 г. – $59, 2023 г. — $74. С другой стороны, он не такой и стремительный. Цена $70-80 была в 2018-2019 гг.

Таким образом, ЛУКойл может остаться в списке дивидендных аристократов и в 2022 году.

2. НОВАТЭК

Из аристократов НОВАТЭК выбывает. Хотя и произошла заминка в текущем году по объективным причинам, но я верю в дальнейший рост дивидендов в будущем.

3. ТГК-1

ТГК-1 смогла увеличить дивиденды в текущем году, и есть шансы, что и за 2020 год размер дивиденда будет выше (в список 2021 точно попадет, и в 2022 г. с большой долей вероятности). Однако после 2021 г. ожидается снижение прибыли из-за падения продаж мощности, главным образом, в связи с завершением программы ДПМ-1. Судьба продолжения истории дивидендного аристократа уже под вопросом.

4. НЛМК

НЛМК успел заплатить дивиденды пять раз в течение 2020 года, но и это в условиях циклического падения металлургического сектора не помогло сохранить своё место в дивидендных аристократах.

5. Татнефть ао и ап


*данные по дивидендам Татнефть ап

Только вспыхнул, как нефтяной факел и погас новый дивидендный аристократ. Татнефть так сильно нарастила свои дивиденды в предыдущем году, что обвал нефтяных котировок в 2020 г. никак нельзя было проигнорировать. Потенциально Татнефть в 2020 году может успеть заплатить дивиденды еще за 9М 2020, но это не спасет ситуацию в любом случае.

6. Мосэнерго



Бумаги Мосэнерго – не стали аристократами, дивиденд в 2020 г. меньше, чем годом ранее, ДПМ в прошлом, прибыль упала.

7. МРСК Центра и Приволжья



МРСК Центра и Приволжья (или Россети Центр и Приволжье) тоже в пролёте – произошло сокращение прибыли и дивидендов относительно уровня 2017-2018 гг.

8. ФСК ЕЭС



ФСК ЕЭС попадет в список 2020, но уже через год, скорее всего покинет его.

9. Газпром нефть



Газпром нефть если до конца текущего года еще успеет заплатить дивиденды за 9М 2020, и они будут не символическими, то есть шанс стать претендентом, а далее, опять всё зависит от роста цен на нефть. Пока в 2020 г. Газпром нефть заплатил дивиденд 19,82 руб. за 2019 г.

10. ОГК-2



ОГК-2 – всё супер, ДПМ-1 в обозримом будущем в силе и в отличие от своих «сестёр» – Мосэнерго и ТГК-1, дивиденды пока растут.

11. Сбербанк ао и ап


*данные по дивидендам Сбербанк ап

Коронакризис сделает подножку фин. результатам 2020 банку №1 в России, но потом стоит ожидать роспуски резервов и рост прибыли и дивидендов. Не аристократ, но интересно.

12. Абрау-Дюрсо



Были ожидания по росту дивидендов, но не случилось.

13. Полюс



Если цены на золото не упадут, то золотой дождь на акционеров Полюса продолжится, и они станут аристократами.

14. Акрон



Компания активно выкупает акции и выплачивает дивиденды, включая дивиденды из прибыли за предыдущие периоды. Сложно сделать точный прогноз по дивидендам, предположим, что практика дивидендов из НРП продолжится. У Акрона есть все шансы войти в список дивидендных аристократов.

15. ГМК Норильский никель



Норникелю не быть аристократом. Хотя надежды есть на большие дивиденды в 2021 г., если Потанин их не затормозит, но это не точно.

16. Группа Черкизово



Дивиденд в 2020 г. ниже дивиденда 2019 г.

17. Куйбышевазот ао и ап


*дивиденды по ао и ап равны

В 2020 г. дивидендных выплат не было. По КуйбышевАзоту ожидаю стремительный рост дивидендов только после 2023 года. Это аристократ конца 20-х гг.

18. Россети Юг



Также нулевой дивиденд в 2020 г. – не аристократ.

19. Роснефть



2020 год выбил Роснефть из гонки в аристократы, но далее ожидается восстановление дивидендов.

20. Российские сети ао



Обыкновенные акции Россетей ожидает чудесное будущее – рост дивидендов, переход на единую акцию с МРСК и ФСК ЕЭС, вхождение в MSCI Russia. Всё это может быть, если постараться.

21. Таттелеком

Таттелеком вполне себе реальный дивидендный аристократ.

22. Детский мир



Нужно успеть еще заплатить крупный дивиденд в 2020 г., но и потом в 2021 есть риск снижения размера дивидендов, так что аристократом будет проблематично стать ДМ.

23. Группа Компаний ПИК



Платит одинаковый дивиденд – не хочет пока в аристократы.

24. ЦМТ ао и ап


*дивиденды по ао и ап равны

Любят платить стабильный дивиденд, хотя могли бы больше.

25. ЧТПЗ

По Челябинскому трубопрокатному заводу у меня сейчас нет покрытия, но судя по истории у него все задатки аристократа. Правда, в 2020 г. проходила информация о сокращении производственной программы, но авансом будем считать, что ЧТПЗ будет наращивать дивиденды и далее. Может быть мы и увидим слова аристократ и Челябинский трубопрокатный завод в одном предложении.

Суммируя, приходим к следующему прогнозу на 2021-2022 гг.

Не густо… 3-5 аристократов в России, больше не набирается. Надеюсь, что мы находимся только в самом начале истории российских дивидендных аристократов и их число будет расти.

Живи. Люби. Инвестируй!

https://vk.com/shadrininvest