СПЛИТ АКЦИЙ APPLE И TESLA — ЧТО ОЖИДАТЬ ОТ РЫНКА?

Последнюю неделю одной из самых обсуждаемых тем на фондовом рынке была новость о предстоящем сплите акций известных американских компаний Apple и Tesla.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.

Наверняка многие слышат этот термин впервые, поэтому давай проведём короткий ликбез. Stock split (дробление акций) — это увеличение количества уже находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции, при этом эмиссии (выпуск) новых акций не происходит.

Пример: У компании в обороте 1 млн акций. Компания провела сплит с коэффициентом 1:4. В итоге количество акций в обороте станет в 4 раза больше, то есть 4 млн. Каждый владелец прежних 100 акций теперь автоматически будет владеть 400 акций, но стоимость акции станет в 4 раза меньше. Была 100$ за акцию, стала 25$ за акцию.

Как правило, целью сплита является «удешевление» цены акции по причине слишком высокой стоимости. Возможно вы подумаете, что в этом плохого, ну растёт себе цена акции, пусть себе летит «ту зе мун». Но проблема в следующем: чем дороже стоимость, тем меньшее количество участников могут позволить себе купить акции, то есть наблюдается спад ликвидности и инвестиционной привлекательности. Лучше купить 10 акций по 50 долларов, чем 1 по 500.

Вторая причина проведения сплита — это конкуренция. Если цена акций конкурирующих компаний будет намного дешевле, то, скорее всего, именно эту компанию будут покупать больше, опять же, инвестиционная привлекательность.

Третий фактор — состояние перекупленности. Многие участника рынка (фонды, частные трейдеры, инвесторы) не готовы покупать акции компаний, которые по множественным техническим и фундаментальным показателям сильно перекуплены и значительно выше средней (справедливой) цены. На таких перекупленных значениях инвестора нередко фиксируют (закрывают) либо часть, либо всю позицию, что приводит к снижению цены и ограничивает дальнейший рост стоимости, а это, в свою очередь, может привести к недополученной планируемой прибыли для компании.

Как видите, негативных факторов высокой цены предостаточно. Поэтому если руководство компании сочтёт, что акция слишком дорогая, они прибегают к процедуре дробления. Количество акций при этом возрастёт, а рыночная цена пропорционально уменьшиться, то есть рыночная капитализация останется такой же. В соответствии с информацией от компаний Apple и Tesla: 30 июля Совет директоров компании Apple заявил о решении провести сплит с коэффициентом 1:4; 11 августа Совет Директоров Теслы опубликовали новость о предстоящем сплите 1:5. Дробление акций обеих компаний произошло 28 августа 2020 года после закрытия рыночных торгов. Открытие торгов произошло 31 августа 2020 года уже с учётом соответствующих коэффициентов дробления. Кстати, для компании Apple это не первый сплит. Последний раз дробление акций проводилось летом 2014 года, когда цену акции уменьшили в 7 раз, с 650 до 92 долларов. Вы спросите, а что же будет с графиком цены? Ведь если посмотреть на 2014 год, то на графике нет никаких ценовых разрывов.

Всё верно. Дело в том, что если бы дробление акций было бы видно на графике в виде огромного гэпа, это бы сыграло негативную роль для компании. Согласитесь, мало кто будет разбираться из-за чего произошёл такой гэп, а если цена упала в несколько раз, значит это очень нехороший признак. Инвестиционная привлекательность в таком случае резко ухудшиться. Более того, многие трейдеры с удовольствием бы открыли продажи, дабы хорошенько заработать на заранее известном ценовом гэпе. Но «большие дяди» тоже не дураки. Поэтому ими был придуман термин «адаптированная» цена. После процедуры дробления, котировки автоматически пересчитаются и график визуально останется таким же. Но вот ценовая шкала уже будет с поправкой на коэффициент дробления. У Apple ценовая шкала в количественном эквиваленте станет в 4 раза меньше, а у Tesla — в 5 раз.

Если посмотреть историю, как правило, после проведения сплита, акции компании в скором времени уходили в растущий тренд наверх. Это не удивительно, так как я уже говорил, что чем меньше цена компании, тем больше участников рынка могут позволить купить себе больше акций. В итоге на рынке появляется «бычий» интерес. Но опять же, речь о средне и долгосрочных инвестициях. С точки зрения среднестатического отклонения от ближайших средневзвешенных зон покупки и продажи, точки входа сейчас далеко не самые оптимальные, даже с учётом сплита. Поэтому я считаю, что скорее всего мы увидим либо небольшое коррекционное движение, либо же, более вероятнее, цена уйдёт на некоторое время в боковик, дабы участники рынка смогли накопить себе позиции.

Где можно поискать вход по AAPL и TSLA (субъективно):

AAPL

TSLA

Лучше всего заходить от второй зоны, она более надёжнее, но на таком хайпе могут так сильно не откатить. Поэтому оценивайте характер движение цены по принципу «Если… то...». Если характер отката медленный, слабый, с хвостами по низам, можно пробовать и от первой зоны. Если же характер импульсный, от первой зоны входить не рекомендуется. В понедельник на открытии, цены зон покупки будут другими, с поправкой на коэффициент дробления.

В любом случае также не стоит забывать и о самом рынке, а точнее об основных индексах, которые «перегреты». Федеральный резерв США играет в очень «хитрую игру». Помимо искусственной ликвидности, которой заливают рынок, закрывая глаза на множество экономических проблем, Федрезерв сменил решение по инфляционным ставкам и теперь вместо максимально жёсткой ставки в 2% будет браться за основу среднее значение в тех же 2%, с возможным превышением данного порога. Предположительно, такой «ход конём» был создан для того, чтобы отсрочить повышение процентной ставки, а значит ребята из Федрезерва и дальше будут стимулировать рост рынка. С очень большой вероятностью это продлиться до выборов президента США в ноябре этого года. Также есть предположение, что сплит акций таких гигантов как Apple и Tesla — это тоже элемент этой игры, чтобы увеличить рыночную ликвидность и тем самым, помочь в стимуляции и продолжении роста индексов.

Друзья, не забывайте контролировать риск. Всем профитов.

Ссылка на источник, где Вы найдете множество полезной информации:https://bit.ly/3jHtZu3