22 апреля 2020, 11:25
СМЕ вводит отрицательное ценообразование на опционы
Какими формулами расчета справедливой стоимости опционов будем пользоваться, господа? БШ не катит
13:03
Александр Шадрин, а толку ей с этого? Выводя на биржу они часть продают, а деньги перераспределяются между дочками в виде займов или идут на гашение долга
Аналогичная структура как в газпроме, фс...
Валютные опционы, как индикатор Привет всем! Давно торгую на Форекс, многое перепробовал. В конце концов нашёл Грааль. И это опционы! Достаточно переодически отслеживать смену Put и Call опционов, что...
VK приобрела 40% компании «Интикетс» ✅ VK приобрела 40% компании «Интикетс» — облачного сервиса для контроля и управления продажей билетов на культурно-массовые и зрелищные мероприятия, следует из соо...
12:58
Индекс Мос. биржи. Куда пойдём дальше? Видим, как наш рынок в последнее время ходит в рамках бокового движения.
Да, сейчас идут праздники и это очень влияет на саму волатильность и динамику рынка, п...
Бывало щёголем пройдуся
Транснефть лучше т.к более прозрачные данные по дивам по СНГ ПР никто ничего не знает будут дивы или нет если не будут падение будет жестоким и быстрым
Elmarit, меня особо умиляет Ремора: сей деятель упирает на балансовую стоимость ГП, то есть сколько бабла потратили (украли) в Газпроме. Пытается дорого оценивать печь по количеству сгоревших в ней...
Подлинна гарантия, национальная цена 400 юаней
Только выиграли
12:13
Россия направила в апреле 2024г в Евросоюз почти половину своего СПГ — РБК со ссылкой на данные Kpler Россия в апреле 2024г поставила на европейский рынок 46% своих экспортных поставок СПГ, следует из...
не хотят китайсов
Ввоз авто через Владивостокскую таможню восстановился до досанкционного уровня
В марте текущего года физические лица оформили на Владивостокской таможне 21 тыс. автомобилей для л...
а ценообразование фьючерсных опционов на отрицательное страйки.
и две доски опционов — для положительных и отрицательных значений
Ray Badman, и как собираются/предлагают решать эту задачку?
График улыбки можно уже к чертям выбрасывать и слать большой привет Блеку вместе с его Шолзом.
Половина опционных платформ должна ласты склеить, если им срочно заплатку не воткнут. Что скажет начальник транспортного цеха Eugene Logunov ?
Ray Badman, может. Но если всё нарисовано грамотно, то с большей вероятностью дешевое подорожает, а дорогое подешевеет.
Понятное дело, «никаких гарантий»… =)
Ray Badman, ну, я тоже считаю, что торговать без формул и улыбки невозможно. Но моё мнение Вам никак не мешает.
=) Как это сейчас модно писать на СЛ: "Не согласен ни с одним Вашим словом, но готов сражаться за Ваше право свободно и открыто говорить, что Вы думаете".
Но взаимно готов сражаться за Ваше право =)
bocha, возникает произвол в выборе этого сдвига.
Если говорить конкретно про WTI, то по сути речь идет о том, чтобы ввести в формулу обязательный учет стоимости хранения и издержек, связанных с поставкой. 50 лет это никого не волновало, а тут вдруг БАЦ! «Ёлы-палы! Надо же учитывать ёмкость хранилищ в Кушинге!»
=) Обычный корнер вселенского масштаба.
мне друг вчера как раз посоветовал ТФКП вспомнить
Luminary, биномиальное дерево имеете в виду?
Но там же вероятности тоже задаются как вероятность вырасти или упасть на некоторый процент от текущей цены. А не как вероятность того, что котировка сделает ± 1 шаг цены.
YuryDok, «публика очень настойчиво попросила»?
По сути это изменение правил игры на лету, то есть грязные махинации. О таких титанических сдвигах по уму надо заранее объявлять. «Мы планируем в следующем году сломать всем мозг»...
А так получается, что "по просьбе одной из футбольных команд в овертайме прямо в незаконченном матче внезапно стало разрешено играть руками и ещё сбивать противника с ног силовыми приемами".
а почему? Отучают?
Еще можно формулу Башелье, она допускает отрицательные цены
Вот такую нашёл
www.moex.com/n27574/?nt=112
Лисицин, то есть по сути предлагается выкинуть «нестационарную приближенно лог-нормальную» модель и работать с абсолютными приращениями цен?
С точки зрения теорвера дискретное распределение «вероятность роста/падения на 1 шаг цены» даже проще непрерывной плотности вероятности.
bstone, не совсем. Емнип, после логарифмирования распределение становится «более похожим» на нормальное. Что и позволило в своё время успешно применить эту формулу для реальной торговли.
А если работать в голых разностях, то там совсем катастрофа с формой распределения. Уважаемый А. Г., ничего не путаю?
Кстати, уважаемый FZF уже предлагает ответ:
https://smart-lab.ru/blog/615831.php
Лисицин, наличие допустимого дневного диапазона изменения цены и закрытие торгов на планке 8.84 никак не помешало Бирже в итоге провести экспирацию по (-37).
Кстати, если бы я шел в суд с этим кейсом, то как раз бы напирал на то, что Биржа нарушила свои собственные регламенты и свои собственные правила о том, что дневные лимиты на фьючерс нужны именно для ограничения ценовых колебаний и ограничения рисков участников торгов.
На практике, так понимаю, произошло примерно следующее: на нашем рынке маркетос продавал фьючи хомякам и хеджировал их лонгом на ЦМЕ. Когда наш рынок лег на планку, а цме провалился в ад, маркетос обнаружил себя в популярной неприятной позиции.
После этого он звякнул руководству Биржи и договорился переложить этот ЦМЕ-шный убыток на местных клиентов, которые наивно думали, что "ниже нуля (ниже планки) не бывает" и лонгали всю дорогу на отскок.
bstone, а вот это уже суды будут разбираться. Мне, например, очевидно, что надо было или расширить лимиты и дать торговать ниже 8.84 (хотя бы до нуля для начала) или финальный расчет проводить по цене планки.
Иначе получается полнейшая нелогичнейшая хрень: у нас планки, чтобы ограничить ценовые колебания и потери клиентов, но итоговый расчет мы всё равно проводим по цене, которая максимизирует убытки тех самых клиентов, которых эти лимиты должны были спасти.
bstone, там, вроде бы, прописано, что есть «особые случаи» в которых биржа будет определять цену отдельным решением. В данном случае было бы уместно воспользоваться именно этой оговоркой, а не вешать на людей долги кратно превышающие их депозиты.
bstone, мы вскрыли логическое противоречие. С одной стороны имеются планки, которые должны «ограничивать убытки», с другой — имеется регламент, который со ссылкой на третью сторону тупо использует некую возникшую там по каким-то другим правилам цену.
На будущее такая ситуация должна быть вписана в правила:
а) либо лимиты торгов будут расширяться неограниченное число раз, чтобы всегда включать в себя расчетную цену на посторонней площадке;
либо
б) После достижения последней на сегодня планки за цену исполнения контракта всегда принимается цена планки (если расчетная цена на постороннем ресурсе выходит за её пределы).
Жаль, что нас с Вами не приглашают в Комитет по срочному рынку. Мы бы им там насоветовали разумного, доброго, вечного.![]()
Лисицин, строго говоря, это не обычная сделка. Например, поставка по опционам сплошь и рядом идет по цене 0. Которую невозможно получить обычным честным образом.
Но про «нижний лимит» с Вами полностью согласен.
«А шизо-считоводы и коровинцы должны страдать всеравно…» ©