Золото. Сведения и факты.

Коль скоро я приоткрыл позицию по золоту, которой, надеюсь, удастся стать среднесрочной, решил покопать факты по золоту.

Делюсь:
Основной драйвер для золота сейчас — это ожидания QE3.
В пятницу золото +4% на фоне слабой статы по рынку труда США.
Сегодня золото -1% после Бежевой Книги, в к-й ни намека на слабую экономику.

Во время QE1 и QE2 золото выросло на 70%. Объем QE составил при этом $2,3 трлн. В ходе LTRO ЕЦБ создал 1 трлн евро, но золото уже не выросло с тех пор. Это говорит о том, что золото скорее используется как анти-доллар, а не анти-валюта.

Основная причина для снижения золота в марте-апреле-мае — это укрепление доллара. Чем дороже доллар, тем выше золото в валютах других стран, тем менее оно интересно для покупки. Частично падение можно объяснить закрытием позиций фондами, вызванным стремлением закрыть потери по другим рынкам.

Золото снижается 4 мес подряд. Это самая длинная серия снижений с начала бычьего рынка в 2000 году. Однако за эти 12 лет было 2 эпизода сильной но стремительной коррекции:
2006: -21%
2008: -30%

За 12 лет — золото — суперактив, к-й вырос в 6 раз.
S&P500 вырос всего на 24%
Трежерис на 90%

По клиринговым данным (открытые позиции и совершенные сдеки) — интерес к золоту существенно упал этой весной.

С августа прошлого года чистый лонг по золоту по данным CFTC сократился на 70% — до 77325 контрактов.

Фонд Полсона держит 2,72 млрд в золоте SPDR Gold Trust (SEC на 15 мая)
За месяц Полсон потерял на золоте 13%, с нач года -23%. 

Morgan Stanley считают вероятность QE3 равной 80%.
Barclays подсчитали, что объем QE3 может составить $800 млн 

Прогнозы по золоту 12m:
Bank of America: $2000
Goldman Sachs: $1940
Barclays: $1790

Фундаментально:
нулевые ставки должны поддержать цены на золото
покупки центробанков у $1500 должны поддержать цены на золото

Март-стратегический взгляд
Чуть позже.