11 февраля 2020, 20:47
"Денежное колесо", звучит как печатный станок
Мы знаем как купить акции по низкой цене (Naked Put), а еще знаем как обладая акции получать дополнительный доход (Covered Call).
А что если скрестить их? Алгоритм прост
1. Продаем Put пока не получим поручение на покупку
2. Продаем Call пока не получим поручение на продажу
3. Повторяем
То есть мы всегда получаем доход продавая опционы.
А риск у нас не больше чем при удержании акции.
Это называется Wheel, которая хорошо обсуждается тут
Читайте на SMART-LAB:
Долгосрочное инвестирование умерло. В этот раз - без "но". Хороших новостей не будет
Увеличение капитала посредством инвестирования в доли компаний всегда основывалось на двух тезисах
(1) компания сможет на длительном интервале времени (десятки лет) производить...
Как на самом деле используют ИИ в алготрейдинге
Если первая часть моего репортажа по конференции алготрейдеров в Москве была об инфраструктуре, то вторая часть будет про искусственный интеллект. ИИ в 2026 году это неполноценная замена...
Российский рынок недвижимости: почему торговые центры и офисы теряют популярность, а в лидеры выходят ЦОД и склады
Российский рынок коммерческой недвижимости переживает структурную трансформацию. Традиционные сегменты — торговые центры и офисы класса B — теряют привлекательность для инвесторов,...
27.02.2026
Станислав Н, За такие вещи надо им рейтинговое агентство поменять или отказаться от их услуг. На рынке есть неплохие облиги и без рейтинга. Зачем им платить деньги вообще?
0:00
Дмитрий, тут видишь какая ситуация не нужно смотреть что сейчас происходит даже по продажам, пик получает выручку когда счета эскроу раскрываются, а они раскрываются по объектам, которые он три год...
23:51
собаки
И. М., а при чем тут народ? Покупать на аукционе народ что-ли будет?
ЮГК «свои» люди купят, те кто отжимал у Струкова, а такие дорого не покупают, они и так уже потратились на всю эту канитель.
23:35
Kirillets, ну да, чтобы они сразу правильно посчитали — нужно было.
Сейчас только получать возврат излишне уплаченного налога в рамках годовой декларации.
А ВТБ мог бы помочь таким «пострадавши...
Евгений Рублев, Спасибо, поздновато проснулся я) не первый год на рынке, а о том, что так обобрать могут и не думал никогда.
Вася Баффет, Жаба душит))) Выкупаем по 20000р.
23:24
Тот случай, когда выгоднее купить акции, чем облигации 👍
APK, давай, выкладывай 30го числа. К счастью, мы этого никогда не увидим. Всего хорошего.
23:12
Александр Калинин, Жёлтый банк свои приколы иногда выдает. Они могут делать по сути что угодно. От того что могут закрывать у себя торги по каким-то бумагам (при этом на бирже они будут идти) до то...
Волшебство будет продолжатся.
А вы акции. С них же дивы платят. А они только всех запутывают.
Вот, здравый человек. Может быть, Вы мне объясните где тут доходность зарыта? Предыдущий адепт этого колеса был не в состоянии содержательно раскрыть тему.
Собственно, сценарий.
1. Продали пут за 1 доллар. Получили акцию со скидкой к цене, всё отлично.
2. Продали колл за 0.5 доллара. Акция летит вниз на 10 баксов. Весь портфель проседает на 8.5 бакса.
3. Согласен, это лучше, чем сразу купить акцию и получить просадку портфеля на полные 10 баксов.
В чем вижу проблему. Насколько понимаю, в этот момент денежное колесо останавливается. Потому что продавать колы ближнего страйка нельзя — это просто фиксация убытка. Продавать колы с тем же самым страйком, что и в начале можно. Но там уже премия копеечная будет и понадобится 100 лет, чтобы с её помощью отбить убыток 8.5 доллара.
В итоге совокупная доходность всего этого упражнения будет вряд ли лучше обычной безрисковой ставки. Имхо.
С уважением,
Привожу реальный пример на моем счете:
Фактически, я купил 100 акции BRZU за $2 каждый ($200 обший). Сегодня BRZU торгуется за $1.78, но я уже получил $80.68 в карман.
Выходить, хотя потрфель подешевел на $22 но я в прыбиле на $58.68.
Продолжать не буду так как BRZU делает reverse split 1 за 35.
Ray Badman, спасибо за живую иллюстрацию. Что меня смущает по-прежнему:
1) Это идеальный пример. Благодаря кризису и подскочившей волатильности Вы получили очень большую премию по первой продаже путов.
В нормальной ситуации Вы бы СНАЧАЛА продали пут за небольшие деньги типа $0.10-$0.20 за штуку акций, а ПОТОМ рынок бы упал в тартары.
2) Вас спас огромный отскок по всем фронтам. Пожар затопили океаном бензина.
Меня смущает именно продолжение провала после первой поставки акций. Причем если говорить не про индекс, а про отдельные бумаги, то они могут валиться до полного банкротства запросто. То есть это будет невосполнимая потеря, которую никакими продажами колов будет не отыграть.
Правильно понимаю, что основные рецепты как всегда:
1) Мани-менеджмент
2) Диверсификация
3) Использование индексов, а не отдельных бумаг
?
1) Да
2) Да
3) Предпочительно
В основном применяю стратегию на активы с низкими ценами, тут ROI существенно больше. А еще применяю на активы которые хочу купить.
Вот текущие проданные PUT-и по которым не против Assignment-а.
Из индексов больше всего предпочитаю на INDL, TNA, YINN и TQQQ. Они плечевые и следовательно опционы дорогие. Из акций люблю NIO, на нем несколько раз завершил цикл по 50% ROI каждый.
Стратегия работает не на всех инструментов.