Самый большой риск - затратить ваше время на активные инвестиции и трейдинг, а не на повышение своих полезных компетенций.
Представим разные жизненные ситуации:
- вы имеете регулярные нерыночный доход (РНД) и сбережения
- вы имеете существенные сбережения (СС) и не имеете РНД
Время важно распределять максимально эффективно.
Инвестиции — это никакое не хобби и не может быть хобби! Инвестиции — это серьезный ответственный процесс, который требует полной самоотдачи и 100% вовлечения. Я уверен, что результат ваших инвестиций в долгосрочной перспективе будет пропорционален затратам вашего времени на них.
В ситуации №2 всё очевидно. Вы должны 100% своего свободного для работы времени посвятить повышению эффективности управления СС.
В ситуации №1 этот вопрос не так очевиден.
И я уверен, что в ситуации 1 находится большинство людей.
Представим, что я зарабатываю 100 тыс рублей в месяц. Этот доход зависит от моих усилий. То есть если я расслаблюсь, он уменьшится. Если я буду реинвестировать время в работу, прилагать максимум усилий, этот доход может вырасти на 50-100% на интервале 3-5 лет.
Основной вопрос звучит так:
При каком размере сбережений мне надо забить болт на работу и или повышение компетенций и полностью инвестировать всё время в повышение эффективности инвестиций?
Это задача в упрощенном варианте решается через 2 входных величины:
- размер регулярного денежного потока
- ставка дисконтирования этого потока
Если с №1 все очевидно, то с №2 совсем не очевидно. Да у нас есть ставка ЦБ. Но! Регулярный доход (зарплата) может корректироваться на инфляцию, а вот если вы инвестируете сбережения, то инфляцию еще надо отбить, а значит, вычесть из доходности.
Упростим этот момент и возьмем ставку 7%. Если брать доходность рынка недвижимости, то ставку можно снизить до 5%.
100 тыр в месяц это 1,2 млн руб в год. 1,2/0,07 — получаем 17 млн рублей.
Сумма условная, но весьма существенная. Если у меня такой суммы на счете нет, то в среднем гораздо прагматичнее заниматься своим делом, а не биржей.
Отсюда важный тезис:
Если вы не являетесь экспертом в финансах, если ваша работа не связана с инвестициями, то разумнее инвестировать свое время в увеличение текущего дохода. При этом ничто не мешает вам делать регулярные сбережения в форме безрисковых инвестиций (короткие ОФЗ), и ждать пока эта сумма не станет значительной.
Если вы добавляете в свою систему инвестиций риск, то годовая доходность может составить и 20%. Тогда сумма сбережений уменьшается с 17 млн рублей до 6 млн рублей (1,2M/20%). Однако важно понимать, что показать регулярные 20% доходности маловероятно, несмотря на кажущуюся простоту. Если вы рассчитываете на 20% и выше, вы, вероятно увеличиваете и риск. Обыватель (рядовой инвестор) зачастую совершенно не в состоянии оценить риски, связанные с повышенной доходностью инвестиций.
Почитайте комментарии к задачке оценки денежного потока https://smart-lab.ru/blog/438377.php И вы обнаружите, что многие люди сильно недооценивают цену регулярных денежных потоков, скорректированных на уровень инфляции. Это значит, что многие люди считают, что высокую доходность показать легко.
К слову, про доходность: Среднегодовая доходность S&P500 с 1957 по 2018 год составляет 8%. При этом мало кому удается обогнать S&P500 по доходности на долгосрочном интервале. Но самое главное, что те доходности рынка акций, к которым инвесторы привыкли в прошлом будут совершенно недостижимы в течение в следующих 50 лет (примите за аксиому, доказательство). Реальные же доходности (с учетом инфляции) будут близки к нулю долгое время и «выйти из реального нуля» по доходности в будущем будет не так-то просто.
Скальпинг, высокочастотный алготрейдинг, позволяют делать гораздо более значительные проценты доходности. Поэтому требования к входному капиталу не так высоки. Однако, конкуренция и издержки на брокеров и биржу в этой сфере будут максимальными, а значит, вероятность вашего успеха — минимальной. Я бы дал вам шанс 1%, что вы, начав с нуля, на интервале 3 лет сможете таким способом регулярно кормить себя и свою семью.
Запомните:
Главный риск состоит в принятии вами решения инвестировать свое время в инвестиции и трейдинг, а не в повышение своих рабочих компетенций, которые приносят пользу обществу.
Если же вы считаете, что вы сможете на длинном периоде «обыграть рынок», не инвестируя в него регулярно свое время, вы просто самонадеянный глупец.
Возвращаемся к уровню вашего дохода.
Многим из вас, вероятно, кажется, что от вас ничего не зависит и ваша зарплата постоянна. Я никогда так не думал, и все время развивался, поэтому мои доходы очень медленно, но росли.
Если вы врач и зарабатываете, например, 50,000 рублей в месяц, я уверен, что инвестирование 10,000 часов в повышение собственных медицинских компетенций с большей вероятностью приведет к росту вашего реального дохода в 2-3 раза через 5 лет, нежели если вы потратите 10,000 часов на биржу и инвестиции.
Мой опыт говорит о том, что для того, чтобы ваш инвестиционный процесс стал результативным в долгосрочной перспективе, вам недостаточно просто читать аналитику в интернете или в телеграм каналах. Если вы уже имеете знания, то необходимо тратить минимум 50 часов в месяц на работу с информацией об акциях, которые держите или собираетесь купить.
Если вы начинаете с нуля, то вам надо тратить 100+ часов в месяц на получение знаний и анализ информации.
Выводы.
- Результативность ваших инвестиций будет зависеть от вложений вашего времени в этот процесс.
- Без вложений времени в инвестиции результат в лучшем случае будет случайно положительным (но недолго).
- Если ваши сбережения < 200 размеров месячного дохода, то вам лучше ограничить инвест-процесс регулярными инвестициями сбережений в безрисковые облигации и вложениями в недвижимость
- Лишнее время направить на повышение собственных компетенций или на повышение дохода от бизнеса.
Оригинальный текст был написан для рассылки http://mozgovik.com месяц назад.
Кстати что мне понравилось у Александра Силаева в книге Деньги без дураков, то что он довольно глубоко рассмотрел данные философские вопросы подхода к инвестициям и выводы примерно похожие. У него в том числе есть такие мысли:
1. нет логического смысла инвестировать если вы ожидаете существенного роста своих доходов.
2. смысл инвестировать появляется тогда, когда ваши доходы перестают расти.
3. инвестировать имеет смысл только в том случае, если впереди у вас немалый запас времени.
4. убедительно логико-математическим образом доказан тезис про то, что высокие положительные реальные доходности скоро останутся в прошлом.
Как точка зрения, интересно. В целом да, эффективные инвестиции — это всегда большой капитал. Если же речь про скальпинг — тут не так важна стартовая сумма, сколько нужно досконально понимать рынок. А следовательно, эти знания сами собой из ниоткуда не появятся. Придется, по сути, учиться, как в вузе, несколько лет, чтобы овладеть этой профессией.
С другой стороны. Ок, успешные — только 1% от всего числа трейдеров, допустим. А что, в любой другой сфере деятельности не так? Сколько тех же музыкантов бухают по гаражам. И сколько из них реально известны, популярны, и зарабатывают своим творчеством хорошие деньги… соотношение примерно такое же. И везде так.
Как раз здесь у него никакого математического и логического «доказательства» нет, написано довольно криво и обосновано нестрого, и я скорее не согласен. С небольшим капиталом зарабатывать больше рынка можно. Но вот с ростом капитала начинаются проблемы. И это не противоречит тому, что никто еще не заработал всех денег мира.
Но в принципе с тезисом о том, что не надо тратить время на рынок, если не готов посвятить ему всю свою жизнь — согласен. Рынок — это самая конкурентная штука на свете. Если не готов играть в высшей лиге — занимайся чем-то другим.