Рынок запутался, серьезные противоречия повсюду (ТРЕНДЫ / Основные индикаторы)

ФРС никак не может завалить рынок чтобы «корректно» снизить ставку. Теперь опять все запутались в ожиданиях понимания дальнейшей денежно-кредитной политики в США. И вот мы опять возвращаемся к вопросу: "Будет ли ФРС ждать естественного обвала рынка или сам его завалит?"

Комментарий:

Рынок акций США отыгрывает пока ещё неплохой сезон отчетности и всё ещё сохраняющиеся ожидания по снижению ставки ФРС. Борьба вокруг 3000 по S&P500 продолжается, сейчас ситуация выглядит так будто рынок направился тестировать свои максимумы, если конечно не свалится опять ниже 3000.

Российский рынок всё ещё в постдивидендном похмелье, но локально цитируя «авторитетного» классика «пытается нащупать хрупкое дно». На мой взгляд вероятность более глубокой коррекции остается весьма высокой, так как всё это время российские акции падали при относительно спокойной ситуации на мировых рынках. Напомню, что тут основной драйвер снижения — плохая динамика цены нефти в рублях ( тут подробно об этом).

Естественно, как только ФРС включил заднюю золото перестало расти и неприятно с технической точки зрения зажалось ниже локального максимума и теоретически легко может уйти в более глубокую коррекцию если спекуляции о «всё ещё сильной экономике США» и отсутствии необходимости быстрее снижать ставку продолжаться.

Нефть ещё более неопределенная чем остальные активы, так как нельзя определенно сказать сейчас что она дорогая или дешёвая и этому есть объективные фундаментальные и технические причины. Фундаментально, ситуация вокруг Ирана и Ормузского пролива ещё более мутная чем со ставкой ФРС, налицо замедление мировой экономики, но при этом есть какой-никакой, но контроль предложения, вообщем куча всего ЗА и ПРОТИВ и в совокупности пока ещё ничья. Технически это отражается нахождением цены близ всех своих глобальных средних цен: средняя за 5 лет и средняя за 2 года (между ними), средняя за год и средняя за полгода (несколько ниже), средняя за квартал и месяц (несколько ниже). То что нефть несколько ниже своих средних создаёт небольшой перекос в сторону снижения, но зная волатильность и скорость реакции нефтяного рынка на новости всё может быстро поменяться.  

Евро/Доллар сегодня динамичнее чем обычно, видимо опасаясь жёсткого брексита который замаячил на горизонте вместе с победой Бориса Джонсона. все шансы на тест 1,1400, а там уже как ФРС и всё остальное. Вообще, сложно ожидать от евро в текущих условиях повышенной волатильности поэтому ввиду как фундаментальных противоречий политик центральных банков, так и технически ввиду большого количества сопротивлений и поддержек вокруг текущей цены.   

Доллар/Рубль пытается подрасти и в принципе имеет на это все шансы, но тут как обычно все зажато в те же самые тиски неопределенности ставки ФРС и цен на нефть, с другой стороны низкая инфляция и бодрый локальный долговой рынок удерживают доллар от слишком сильного укрепления.  

Облигации в USD также в неопределенности из-за ставки ФРС о которой уже много сказано выше.
Облигации в RUB взяли новые локальные максимумы и направляются в сторону исторических вслед за падающей инфляцией в отсутствии роста геополитических рисков. Инфляция была и ниже совсем недавно (смотри динамику в конце 2018г.) Так что, как технически так и фундаментально, в отсутствии геополитических «чёрных лебедей» рублевым облигациям ещё есть куда расти. Но до исторических максимумов, где очень вероятна фиксация прибыли да и мало что ещё уже совсем недалеко. Так что от долгосрочных игр с длинными бумагами я бы воздержался, в вот краткосрочно спекулятивно купить длинные бонды можно при условии быстрой распродажи в случае чего.  
Инфляция в РФ месяц к месяцу

Инфляция в РФ год к году




Ну и конечно, в рамках текущего неопределенного по погоде лета, такая же неопределенность на все рынках, криптовалюты не исключение. Там свои ЗА и ПРОТИВ с равным счетом на текущий момент.

Не стой против тренда, а если его и вовсе нет, то будь готов ко всему.  

… кстати, рынок этим летом очень похож на погоду в Москве