Ребалансировка портфеля.

Заинтересовала меня стратегия покупай лидеров, продавай лузеров. Весь день верстаю в табличке росты в % с шагом по 3 месяца. На примере портфеля составленного из акций dji30.
Но сакральный смысл кроется в деталях..
1) Как часто делать ребаланс? Раз в квартал, пол года, год? Где-то много шума, а где-то уже «жаба задушит» задушить лося.
2) ребаланс какого толка? Buy leaders, sell loosers, держи постоянно 10 эмитентов. Или паритет с облигациями на бычьем докупать на дивы акции на на падающем облигации..

Эхх если бы ещё бондовики рассказали как они меняют сферическую облигацию в вакууме, чтобы увидеть ее доходность по годам. Как он ведёт себя относительно номинала, какие выбрать на падающем рынке.

В поисках лучшей ребалансировки можно скатиться в трейдинг )

мобильный пост

Дон Маттео

Санкт-Петербург

6 800

с 14 апреля 2018

21 Комментарий

Дон Маттео
11 февраля 2019, 19:43
KLoYH, а что в этом такого? )
На долгосроке в целом пофиг кто там конкурент )
0
Константин Дубровин
11 февраля 2019, 20:01
KLoYH, и сроках просиживания
0
Джакомо Леопарди
11 февраля 2019, 20:09
по ребалансировки портфеля в смешанных активах (высоковолатилоьная часть + низковолатильная) есть ряд стратегий (по составу финансовых инструментов).

1. акции (топ-10 ликвидных) + бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + инструменты денежного рынка (обратное репо, короткие депозиты, валюта)
2. бонды бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + деривативы
3. бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + инструменты денежного рынка + длинные бонды.

Различают следующие виды стратегий (по ребалансировкам или их локальному отсутствию):
1. полное покрытие высоковолатильных инструментов процентными платежами от части портфеля с низкой волатильностью
2. частичное покрытие высоковолатильной части портфеля процентными платежами от части портфеля с низкой волатильностью
3. динамическое хеджирование, суть которого увеличивать высоко волатильную часть портфеля на росте и сокращать на снижении соответствующего сегмента рынка.
4. в высоковолатильной части допустимо добавление квази-дельта-нейтральных стратегий типа спрэда инедекса акций (через фьючерс) к отдельной акции или группе акций (через спот или фьючерс).
+1
Джакомо Леопарди
11 февраля 2019, 20:15
если абстрагироваться от высоковоалтильной части помимо облигаций, а говорить только о той части где два вида облигаций :
— короткие,
— длинные
то на цикле росте процентных ставок оптимальная стратегия с перекладыванием из длины в коротье и из эшелонов в первоклассное качество (так есть шансы меньше потерять)
на цикле снижения ставок надо убегать из коротья в длину, а эшелоны брать с идей на улучшение кредитно качества в эшелонах (так есть шансы больше заработать)

+1

Читайте на SMART-LAB:

Интервенция против иены ударила по доллару и дала евро новый импульс

EURUSD прервала снижение и перешла в уверенный рост в пятницу торгуясь на 0.3% выше открытия, хотя еще накануне пара опускалась до 1.1650. Повлияло как ужесточение риторики ЕЦБ, так и история с...

Tickmill

01.05.2026

«ЛампаТрампа» в Перми: как это было

«ЛампаТрампа» покорила Пермь и узнала, как инвестировать во времена нестабильности. В центре внимания — решение ЦБ, прогнозы по ставке и реальное положение дел в экономике. Как собрать портфель,...

Финам Брокер

01.05.2026

Группа «ПИК» показала неоднозначные результаты по МСФО за 2025 год: снижаем целевую цену

30 апреля на фоне умеренного роста фондового рынка акции строительной группы «ПИК» показали динамику чуть хуже рынка, подорожав на 0,11%, до 535,6 руб. за бумагу. Группа «ПИК» после закрытия...

Freedom Finance Global

01.05.2026

Возвращение легендарных дивидендных увертюр: ЛУКОЙЛ при нефти по 120$ с дивидендом 5% - упущение или находка?

Рынок продолжает катиться в бездну (хотя на самом деле просто не растет) на нефти в 110-120$ и ставке ЦБ РФ в 14,5% (как будто год назад было лучше?) В любом случае у инвестора в...