MBaum
MBaum личный блог
30 августа 2018, 08:10

ЦЕРИХ «уделывает» ФИНАМ «под орех»! Нужен ли рынку бюджетный HFT?

Все хотят быть Кэри Грантом.

Даже я сам хочу им быть…

Кэри Грант

ЦЕРИХ «уделывает» ФИНАМ «под орех»! Нужен ли рынку бюджетный HFT?

Все хотят быть Финамом. Примерно такие слова вспоминаются, когда видишь как некоторые брокеры пытаются копировать самопровозглашенного флагмана российского рынка — компанию Финам. Или по-советски — ХБМ (хочу быть мерседесом), так когда-то называли 7-ку Жигулей за хромированную решетку радиатора.

Примером такого неудачного копирования могут послужить случаи, когда брокеры в свои учебные центры приглашают «звезд» финама из рядового состава, как будто своих «состряпать» не могут. Вот например Юлия Афанасьева мелькает на сайте Цериха:

https://www.zerich.com/courses/index.html?Course_page=2

Ни сколько не хочу умолять заслуг преподавателей УЦ Финам, но их маркетологи каждый раз приносят мне немало положительных эмоций:

Профессионалы! Трейдеры! Мурашки по коже… С большим удовольствием просматривал ролик «Катаясь по дивану со см...». И ведь находят тех кто ведется. Сами подумайте — они пашут «на дядю» по 8 часов в день проводя семинары, вебинары, курсы, выступления на РБК  и тд., да даже если бы они что-то могли как трейдеры, у них на это времени нет. Трейдер на бирже торгует, а не кроликов разводит… 

Мне нравится Церих тем, что все таки в большинстве случаев они идут своим путем.

Они внедрили собственный аналог автоследования: https://www.zerich.com/promo/autofollow.html

Предлагают интересную альтернативу банковским вкладам в виде корпоративных облигаций:

https://www.zerich.com/promo/bonds-directleasing

Обновили сайт, тарифы у них по многим пунктам привлекательнее чем в финам и тд…

А вот еще Видео (его начало), как пощечина «старшему» брату:



Этот ролик на сайте Цериха и афилированном канале, где Андрей Верников идет искать «рецепт счастья трейдера» в компанию-конкурент смело демонстрирует, что Церих крепко стоит на ногах, не боится конкуренции и имеет своих верных клиентов!

Однако чужой опыт часто перенять полезней, чем изобретать велосипед и ничего зазорного здесь нет! И сам Финам так делает чуть ли не постоянно. Так, например было, когда они переманили с IT-Invest Владимира Твардовского и еще кого-то там в придачу. До этого у финама не было ЕДП, а потом появилось, да и еще наверное много чего внедрили и переняли у своих более высокотехнологичных коллег…

Их главный-приглавный бооос с приходом Твардовского, помню сетовал, мол клиенты IT-Invest являются более оборотистыми по сравнению с финамовцами (смотрим внизу слова Кочеткова):

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2015/04/09/osnovatel-itinvest-vladimir-tvardovskii-perehodit-v-upravlyayuschuyu-kompaniyu-finama

И это вполне объяснимо, IT-Invest всегда предлагал своим клиентам самые высокотехнологичные сервисы и у них традиционно удельный вес алготрейдеров и интрадейщиков на срочной секции мос-биржи значительно превышает аналогичный показатель конкурентов.

И вот мы подошли к основной теме постаHFT.

В конце концов на рынке не только финам и IT-Invest, есть и другие. Решил по методе «Кочеткова» посчитать чьи клиенты самые оборотистые. На сайте биржи: https://www.moex.com/a109

в разрезе 10 брокеров с наибольшим количеством активных клиентов разделил проторгованный объем на кол-во активных клиентов за июль 2018 года:

ЦЕРИХ «уделывает» ФИНАМ «под орех»! Нужен ли рынку бюджетный HFT?
IT-Invest конечно, как и полагается, занял лидирующее положение, Финам практически в конце списка. Конечно для выявления алготрейдеров больше бы подошел показатель кол-ва транзакций в разрезе брокеров, а не объемы, но на сайте биржи такой информации нет.

Итак, кто меня удивил и за кого я искренне порадовался, так это ЦЕРИХ: они, заняв почетное 3  место, не только Финам «уделали под орех», но и с внушительным отрывом обогнали Открывашку!

Это не случайность. Церих уделяет значительное внимание срочному рынку: проводит и организовывает курсы для интрадейщиков как собственными преподавателями, так и приглашенными, привлекает активных клиентов размещая у себя на сайте исторические тиковые данные для анализа срочной секции, предлагает клиентам услугу «Пониженное ГО», но самое главное – предлагает алготрейдерам широкий перечень протоколов для прямого подключения к бирже (минуя сервера брокера) по весьма приемлемым тарифам:

https://www.zerich.com/internet-trading/algotrading/high-speed-connection.html

Но если взглянуть под другим ракурсом, то становится понятно, что хлопать в ладоши, к сожалению, рано: по количеству активных  клиентов Церих на самом последнем месте, а вот Финам первый. Финам вообще по этому показателю в 2 раза обгоняет БКС и в 1,5 раза Открытие. Впрочем такая активность клиентов финама объясняется наличием «массового» сервиса Comon – там сидят не трейдеры, а чайники-подписчики не торгующие самостоятельно.

Тем не менее нельзя не отметить, что Всероссийские конференции по алгоритмической торговле проводятся исключительно с участием Финам и IT-Invest:

http://www.itinvest.ru/conference-algorithmic-trading-2016/

Конечно в какой то степени это может быть обусловлено личностью Твардовского, поработавшего и там, и там, но основной фактор все таки иной, особенно с учетом того, что спонсором является мос.биржа, а ей конечно же интересно развивать отрасль в целом и не зацикливаться на 2-х брокерах.

Если так, то  логично предположить, что эти двое предлагают своим клиентам что-то чего нет у остальных. Что же это может быть? Для HFT в первую очередь необходим прямой канал подключения к бирже минуя сервера брокера, размещение скриптов в дата центрах и тд, и тп — все это есть практически у всех брокеров, более того у компаний поменьше тарифы как правило более демократичные. Что же тогда привлекает активных клиентов в эту «парочку»?

Возможный ответ на этот вопрос нашел на сайте Финама:

 https://www.finam.ru/howtotrade/special00010/

Высокоскоростное подключение через сервер брокера! Дело в том, что не все торговые алгоритмы настолько требовательны к скорости транзакций, чтобы их размещать в дата-центрах биржи, особенно с учетом современного развития IT-индустрии. А если так, то можно существенно снизить инфраструктурные издержки и повысить тем самым доходность МТС.

Помнится как то тестировал скорости серверов Финам и  IT-Invest:

https://smart-lab.ru/blog/408444.php

Тогда Финамовский Транзак-коннектор с разгромом проиграл SmartCOM-у от IT-Invest.

Средняя скорость транзакции у  IT-Invest тогда составила 57мс.

Однако, в тестах принимал участие «обычный» доступный для всех Транзак-коннектор. В случае же с Высокоскоростным транзак-коннектором используется выделенный сервер и как я думаю, скорость будет сопоставима со SmartCOM. Минусом финама конечно являются высокий порог для подключения: необходимо на счете держать 1 млн.руб. — для многих стратегий HFT на мой взгляд великовато, да и насколько я понял этот финамовский коннектор доступен без ЕДП — это неудобно для арбитражеров и хеджеров из-за повышенных требований к обеспечению, но в любом случае скорость реально должна быть выше в сравнении с простым коннектором транзака!

Если у кого-то из коллег по цеху есть опыт использования данного финамовского коннектора поделитесь пожалуйста информацией на сколько он быстр!

Итак. И Финам и  IT-Invest действительно предлагают дополнительный сервис для HFT. Причем преимущество этих сервисов заключается не только в скорости работы, но и возможности подключения любого стороннего софта по API.

Другие брокеры даже крупные почему то таких решений своим клиентам не предлагают…

Почему? Может быть считают что количество активных клиентов критически мало и все эти «безделушки» не окупятся (достаточно Плазы и Квика)? Количество то алготрейдеров на общем фоне действительно мало, НО.

Согласно сведений озвученных начальником отдела по работе с брокерами рынка фьючерсов и опционов Московской биржи Валерием Скотниковым: «… на срочном рынке HFT генерят сегодня порядка 95% транзакций, что в объемах торгов составляет 40-45%...»

 http://www.itinvest.ru/conference-algorithmic-trading/report/

То есть практически половина объема на срочке создается HFT – просто таки лакомый кусочек для брокеров!

Конечно разработка собственного коннектора вещь брокера затратная и в части финансов, и в части трудозатрат. Но есть ведь и готовые решения:

 http://www.transaq.ru/gateway

То что такую систему использует уже финам, на мой взгляд, брокеру даже в плюс — сразу появятся потенциальные перебезчики!

Так почему бы тому же Церих не внедрить и не сделать данный сервис более доступным и демократичным нежели в финаме? Нужен ли будет подобный бюджетный сервис HFT рынку в исполнении Церих? Уверен что ДА! Есть конечно  IT-Invest, но это он-лайн брокер, а у нас в стране инвесторы часто очень консервативны и желают общаться лично с брокером в его офисе, так что Цериху флаг в руки!

16 Комментариев
  • ves2010
    30 августа 2018, 08:49
    ты наверное не знал...
    что хфт предлагает не брокер, а биржа
    через спектру плазу и прямое подключение в обход тормозов брокера…

    но для хфт нужны низкие комиссы… а их и давал раньше айти... 
    а счас дает только церих- увы… посмотрел тарифы… усе церих спекся
  • Андрей К
    30 августа 2018, 08:53
    дорого наверное такой отдел подымать. Плюс нужны качественные специалисты, а с этим проблема
  • Андрей Верников
    30 августа 2018, 08:56
    Прочитал с интересом. Сейчас уезжаю по делам. Переслал материал Гендиректору.
  • Сергей Каменецкий
    30 августа 2018, 09:24
    IT Инвест и Церих потому обогнали Открывашку по оборотам на срочном рынке что дают пониженное  ГО клиентам. Вот и получается что Открытие, находясь под крылом ЦБ, этой услуги не предоставляет
    • Laukar
      30 августа 2018, 10:52
      Сергей Каменецкий, Да. И финам тоже. Перехожу постепенно из открывашки в финам потому что ГО заметно ниже + стоимость сервера финам транзак не напрягает.
  • _sg_
    30 августа 2018, 10:19
    Уважаемый автор,
    Какая комиссия в Церихе  за сделку покупки/продажи 1 контракта фьюча на индекс RTS?
    • Андрей К
      30 августа 2018, 10:26
      _sg_, 
      Какая комиссия в Церихе  за сделку покупки/продажи 1 контракта 
      алгоритмисты все равно безлимит покупают. Тут роли не играет
      • _sg_
        30 августа 2018, 10:33
        Андрей К, 
        комиссия играет решающую роль.
        Вне зависимости от остальных сервисов.
        Даже скорость доступа имеет второстепенное значения, хотя скорость доступа у всех примерно одинаковая.
        • Андрей К
          30 августа 2018, 10:53
          комиссия играет решающую роль

          _sg_, так зачем спрашивать ценник контракта у брока, если все платят безлим 14-15т руб и все.
          • _sg_
            30 августа 2018, 10:59
            Андрей К,
            Зачем приводить ответ на другой вопрос?
            Я не спрашиваю про безлимит, читайте внимательно мой вопрос автору.
            • Андрей К
              30 августа 2018, 11:02
              _sg_, ну ладно, извините, я думал речь про алго, как в посте =))
  • Барак Обама
    30 августа 2018, 10:21
    а брокер Церих как вообще? по сравнению с Открывашкой, или ВТБ?
  • old schooler
    30 августа 2018, 11:01
    1) как отмечено выше  hft-шники и активные трейдеры сидят на безлимите. Безлимит может предоставляться по индивидуальным договорённостям и на сайте брокера не отображаться.
     2) активных трейдеров интересуют дополнительные плюшки.В частности возможность работы с одного счета на россии и америке. В церихе такое есть?
  • vlad
    30 августа 2018, 11:04
    Коннектор нужен однозначно!
    Ладно если Вы по-старинке используете c Квиком QScalp и торгуете только 1 инструмент — фьючерс RTS…

    А если Вы используете несколько инструментов, да еще используете полноценный терминал для торговли по объемам? Попробуйте подключить тот же TigerTrade (аналог Volfix) к Квику, а я на Вас посмотрю: насколько хватит Вашего терпения чтобы возиться и настраивать постоянно многочисленные таблицы квика для выгрузки в основной терминал!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн