Вопрос опционщикам

Почему неодинаково определяется вертикальная координата кривой волатильности в методике расчета теорцены опциона и в методике расчета кривых волатильности?

Это опечатка или в этом есть глубочайший смысл?

И еще один вопрос. Значение сигмы в результате подсчетов по этим формулам должны быть например 0.3 или 30, если скажем на рынке волатильность в 30% годовых? Везде указывается, что сигма должна быть в долях единицы, но при подстановке в эти формулы коэффициентов, транслируемых биржей, получаются вроде бы %, а не доли.

Благодарю за помощь:)

опционы теоретическая цена кривая волатильности

melamaster

Sergey Pavlov

Красноярск

474

20 930

с 9 ноября 2015

17 Комментариев

И. О.
10 апреля 2017, 13:06
Вторая формула правильная. Изменили в последнем обновлении.

вроде по формулам получалась в долях единицы. но не уверен.
+2
baron_samedi
10 апреля 2017, 13:24
а откуда эти формулы (экскюзе-муа)?
0
- Sergey Pavlov
  10 апреля 2017, 13:41
  baron_samedi,
  
  +1
  - baron_samedi
    10 апреля 2017, 13:41
    Sergey Pavlov,
    спасибо!
    0
И. О.
10 апреля 2017, 13:33
fs.moex.com/files/4721/ Куда делать безрисковая ставка — не знаю.

0
- flextrader
  10 апреля 2017, 14:14
  И. А., убрали исчо в рамках указания 14го или 15го года
  0
  - И. О.
    10 апреля 2017, 14:27
    flextrader, не помню, чтобы было. не осталось документов?
    
    у меня была версия, что это из-за того, что опционы на фьючи и рисковая ставка учитывается в цене фьюча относительно базового актива. Но уверенности нет.
    +1
    - _sk_
      10 апреля 2017, 14:42
      И. А., так и есть: если опционы на фьючерсы, то ставку полагают равной нулю.
      
      Если вычислять по формуле, которую даёт биржа, что получится волатильность в процентах. Для дальнейшего использования надо поделить на 100 и применять стандартную опционную арифметику.
      
      Жаль, что теперь коэффициентов улыбки волатильности нет в общем доступе. Или я ошибаюсь?
      +1
      - Dismal trader
        10 апреля 2017, 15:31
        _sk_, Еще добавлю, опционы маржируемые, все деньги за продажу на счет приходит, поэтому и ставки нет.
        0
        И. О.
        10 апреля 2017, 15:41
        Dismal trader, а разве в премиальных опционах премия не в день сделки капает? Тогда какая разница?
        0
        Dismal trader
        10 апреля 2017, 15:44
        И. А., Получил всю премию, положил в банк под %
        0
        И. О.
        10 апреля 2017, 15:51
        Dismal trader, стормозил. мне показалось, что как раз ставка учитывается, если выплата происходит не в t0.
        0
        Quant-Invest
        15 апреля 2017, 14:13
        И. А., теоретически- да, а практически, например в IB, она остается замороженной, её нельзя использовать.
        0
    - flextrader
      10 апреля 2017, 19:35
      
      И. А., сорри, что задилэйлил
      
      8.3. При определении теоретической цены опциона должны соблюдаться следующие требования:
      для опционных договоров (контрактов), базисным активом которых являются фьючерсные договоры (контракты), используется процентная ставка, равная нулю;
      положняк N 437-П ЦэБэ РФ))) от 17.10.14 - гляди консультант/ЦБ-сайт
      
      причем (хотел глянуть но не успел) феня должна бы. слизана быть из Базеля2, применительно к оценке величины резервов на линейные ценовые риски (условно фондовых инструментов).
      
      з.ы. это кстати оч. досадное положение дел
      потому как очень затрудняется оценка ставок в прайсинге отдельных инструментов (скажем, в нефти) — при условии минимизации объема доступной инфы
      0
И. О.
10 апреля 2017, 15:39
как это нет в общем доступе? FORTS_INFO_REPL virtual_futures_params — это клиринговые значения. А в FORTS_MISCINFO_REPL volat_coeff есть текущие параметры. Второй поток в шлюзе не описан, но в схемах, которые лежат в шлюзе он есть.

0
wrmngr
10 апреля 2017, 15:49
public static double VolFromKoef(double Strike, double F, double s, double a, double b, double c, double d, double e, double t)
{
double x = Math.Log(Strike / F) / Math.Sqrt(t);
double y = x — s;
double result = a + b * (1 — Math.Pow(Math.E, -c * y * y)) + d * Math.Atan(e * y) / e;
return result;
}
0
- И. О.
  10 апреля 2017, 15:50
  wrmngr, s подели на sqrt(t)
  0