Эволюция опционного шорта SP500

Писал 4 августа о шорте по СП500 который открыл путем покупки опционной конструкции. Так же опубликовал платную статью на сикингальфа которую редакторы высоко оценили (честно), но просмотров и комментариев было мало (там конечно не опционная публика и не техническая). Проданная нога истекла в августе (19), я еще допродал недельный опцион на 26 августа. Купленная нога истекает в след. пятницу 16 сентября. Конечно несмотря на полученную премию позиция в целом в минусе. Сегодня мне поднесли неплохое движение вниз но боюсь будет слишком мало и слишком поздно чтобы ждать выхода в плюс.

Сделал следующее — на нижней границе диапазона по спаю занейтралил половину дельты покупкой акций спай.
Рынок сделал еще движение вниз и выглядит очень обещающе. Тем не менее я не хочу просто сидеть и надеятся, что к след. пятнице мы повалимся так сильно что дойдем общей точки безубытка. Однако 215-е путы хорошо в цене восстановились и я решил что-то с ними сделать. 207-е лучше не трогать — если истекут как есть то истекут, нет смысла мутить сейчас.

Сделал следующее — продал подорожавшие путы 215 16-го сентября и продал еще столько же в шорт, и купил 215-е октябрьские, сделав новый календарь. Вот так это выглядит сейчас на анализаторе на следующую пятницу на каждую единицу позиции. По сути любое ощутимое движение будет только в плюс из этой точки.

Для чего показываю и рассказываю? Просто демонстрирую как в реальной жизни работает опционный трейдинг, это гораздо больше чем просто купить или продать опцион и сидеть на булках ожидая экспирации. Это довольно креативный и ответственный процесс и очень частно создает разницу между прибылью и потерей. Успехов!

S&P500 spy шорт

Дар Ветер

Prague

567

20 487

с 14 декабря 2013

25 Комментариев

К.О'Тяра
09 сентября 2016, 22:08
какова цена входа, чтоб торговать опционы на америке?
0
- Дар Ветер
  10 сентября 2016, 00:23
  К.О'Тяра, десятка в айби
  0
К.О'Тяра
09 сентября 2016, 22:10
VIX, говорят, вырос… конструкция может и сработать))
0
Дар Ветер
10 сентября 2016, 00:23
в понедельник продам 215й сентябрьский кол
0
- Igoron
  10 сентября 2016, 02:39
  Дар Ветер, Есть аналогичная конструкция, купленная неделю назад (основанная на упомянутом твоем посте)
  
  Подскажи по самой правильной стратегии выхода?
  если 16-ого будем выше 218 — ничего не делаем.
  если ниже то закрываем оба 218 страйка а 210 оставляем.
  или как?
  
  +1
  - Дар Ветер
    10 сентября 2016, 09:39
    Igoron, спасибо, польщен. правильная стратегия по торговле календаря это по экспирации ближней серии закрыть дальнюю как есть и если условия не изменились купить календарь с новыми сериями, в данном случае это значит продать 2 сентябрьских пута чтобы превратить поюс один в минус один и купить октябрьский пут. но ситуация вероятно изменилась и есть еще такой вариант: продать 218 кол, октябрьский или недельный через пару недель, и понемногу занейтраливать дельту покупкой акций спай, половинку оставшейся дельты за раз, или треть.
    
    можно и не делать ничего, есть смысл посмотреть что рынок сделает за понедельник, в любом случае можно ждать до экспирации. главное что рынок пошел вниз и при этом нужно иметь отрицательную суммарную дельту по позиции
    0
- Евгений Черных
  10 сентября 2016, 08:41
  Дар Ветер, Один флеш креш и порвет просто депозит рано или поздно с такими продажами
  0
  - Дар Ветер
    10 сентября 2016, 09:32
    kbrobot.ru, на флеш креше прибыль будет бомбической, ты в своей невежественности меня не разочаровываешь, первое мнение почти всегда верное )
    0
    - Евгений Черных
      10 сентября 2016, 09:37
      Дар Ветер, Не увидел профиль опционный в конце статьи
      0
      - Дар Ветер
        10 сентября 2016, 09:40
        kbrobot.ru, ну, поиском пользоваться не умеешь, пишешь комменты даже не прочитав о чем идет речь, отлично
        0
        Евгений Черных
        10 сентября 2016, 09:42
        Дар Ветер, Свое мнение о тебе сделал. Поэтому читаю по диагонали. Ошибся в этот раз. Бывает. Но ничего. У нас все записано
        0
        Дар Ветер
        10 сентября 2016, 09:50
        kbrobot.ru, просто не пиши здесь, строчи что хочешь в своем бложке, а тут не позорься снова и снова, не стоит
        0
noHurry
10 сентября 2016, 11:33
это гораздо больше чем просто купить или продать опцион и сидеть на булках ожидая экспирации.
очень спорно, особенно учитывая спрэды и комиссию, в чем вы, судя по вашим постам уже убедились. На чем основано это ваше утверждение?
0
- Дар Ветер
  10 сентября 2016, 14:03
  noHurry, здесь довольно дорогой контракт, спред один цент, и это одна позиция, я говорил о портфеле их у меня было по 20-30 штук разных
  0
  - noHurry
    10 сентября 2016, 14:37
    Дар Ветер, один цент на спае? Честно говоря, давно не смотрел, но когда смотрел, спред на спае был всегда больше чем на es Mini опционах, а это 0.5 — в перерасчёте на спай 5 центов. Но главное не в этом, просто сколько я не тестировал опц. стратегий — «сидеть на булках» и ждать экспирации почти всегда улучшало результат. По этому мне и интересно, на чем основан ваш выбор.
    0
    - Дар Ветер
      10 сентября 2016, 17:53
      noHurry, один цент и на спае и на ближних сериях близких к деньгам опционов спая, на емини шаг кстати 0.25 и спред такой же, тик, но это косяк фьючей, спот котируется гораздо уже, это правда много для чего.
      
      Тестировать такие вещи трудно но сам факт в том что события на рынке происходят не только по пятницам и нужно адекватно реагировать на них особенно если позиция не в прибыли. Спорить не буду, как и говорил я опционы на продажу волы торгую уже мало, на направленной гешефт больше. А выбор инструмента это вопрос техники которая лучше подходит. В офис я езжу на купе мерседес а на море на аудио олрод, так и тут выбираю то что лучше подходит, спот, фьюч, опцион или форекс, мне пофиг.
      0
Kirill M
12 сентября 2016, 10:11
Доброго времени суток. Лично мое мнение — при сильно упавшей IV глупо было бы ее не купить. Поэтому было принято решение собрать банальную конструкцию на покупку волатильности.
Картинка при принятии решения выглядела так:
Сделка: куплено 300 акций SPY по 218.3, 6 мартовских 917-го года) контрактов пут со страйком 218 по 10.34.
Профиль позы:
Картинка на сейчас:
Цели по волатильности достигнуты, еще не решил окончательно, закрывать ли позу полностью или только фиксануть прибыль продажей 1-го пута (как раз выравняется дельта) и посмотреть, что же будет дальше.

+1
- Дар Ветер
  13 сентября 2016, 12:17
  Kirill M, я думаю по воле это только начало, мне вчера позволили убрать дельта хэдж из спая, так же закрыл истекающий в пятницу календарь в плюс, остались 207е путы, может быть сегодня снова дернуть вниз и они выйдут хорошо, но я планирую еще купить диагональ
  0
  - Kirill M
    13 сентября 2016, 16:08
    Дар Ветер, я тоже думаю, что высокую волу мы еще увидим. Путик у меня мартовский, временной распад пока не сильно его кусает, могу еще месяц-другой посидеть на берегу реки.
    +1
Роман Агромович
13 сентября 2016, 14:45
Мой небольшой календарик на викулях 218.5 порвало в пятницу как тузик грелку. В четверг не фиксанул прибыль, жадность не всегда хорошо)
0
- Дар Ветер
  13 сентября 2016, 16:19
  Роман Агромович, это был кредитный календарь?
  0
  - Роман Агромович
    14 сентября 2016, 15:40
    Дар Ветер, нет, купленная нога была 28 сентября не викли. Крыл с убытком в пятницу, изначально думал что движуха по воле начнется в понедельник.
    0
Дар Ветер
14 сентября 2016, 20:36
Путы сейчас реально переоценены — но только ближние серии, есть смысл купить календарь с ближайшей короткой ногой и дальней длинной. Вроде такого..

0