28 июня 2014, 21:44
Про волатильность
Объясню во-первых, почему волатильность — это крайне важно для тех кто делает деньги на бирже.
Для спикуля чем больше вола, тем больше движухи, тем больше денег можно заработать.
Чем больше волатильность на глобальных рынках — тем больше они скоррелированы между собой, тем лучше работают «поводыри».
Чем больше волатильность, тем проще зарабатывать коэффициент альфа, хотя бы потому, что повышается дисперсия колебаний акций, что позволяет умелым портфельным управляющим извлекать из этого пользу.
основные выводы примерно следующие (то есть на что надеятся спикулям):
Теперь другие чарты.
Волатильность за 10 лет — по многим активам минимальная
Это в какой перцентили текущая волатильность по тому или иному глобальному рынку находится относительно последних 10 лет
Ну то есть сколько % времени за последние 10 лет вола была ниже, чем сейчас на данном рынке.
По графику видно, что только 7% времени 3-мес. воатильность российского рынка (RDX) была ниже, чем текущая!
Глобальная вола в абсолютном выражении:
Цена опционов колл на СП500 и ЕвроСтокс — минимальные за 10 лет
Волатильность VIX и безработица США:
Максимальная и минимальная волатильность американского рынка по десятилетиям:
Количество дней с VIX меньше 13 за последние 25 лет:
Чем ниже волатильность, тем ниже дисперсия доходов:
Волатильность любит расти осенью и падать зимой:
Волатильность нефтяных фьючерсов:
Вола на forex по основным валютным парам вообще померла — хуже еще не было:
Вола по валютам развивающихся стран:
Для спикуля чем больше вола, тем больше движухи, тем больше денег можно заработать.
Чем больше волатильность на глобальных рынках — тем больше они скоррелированы между собой, тем лучше работают «поводыри».
Чем больше волатильность, тем проще зарабатывать коэффициент альфа, хотя бы потому, что повышается дисперсия колебаний акций, что позволяет умелым портфельным управляющим извлекать из этого пользу.
основные выводы примерно следующие (то есть на что надеятся спикулям):
- в период низкой волатильности народ начинает брать большой риск в т.ч. кредитное плечо, поэтому это рано или поздно заканчивается плачевно, но прежде чем долбанет, может копиться еще достаточно долго
- много надежды на то, что вола начнет расти после того как центральные банки начнут повышать ставки (обычно пузыри взрываются на после ужесточения монетарной политики)
- ну или случайное неожиданное геополитическое риск-событие
- вола по основным валютным парам минимальная за всю историю — торговать ими практически бессмысленно (только это мало кто понимает из тех кто торгует на форексе)!
Теперь другие чарты.
Волатильность за 10 лет — по многим активам минимальная
Это в какой перцентили текущая волатильность по тому или иному глобальному рынку находится относительно последних 10 лет
Ну то есть сколько % времени за последние 10 лет вола была ниже, чем сейчас на данном рынке.
По графику видно, что только 7% времени 3-мес. воатильность российского рынка (RDX) была ниже, чем текущая!
Глобальная вола в абсолютном выражении:
Цена опционов колл на СП500 и ЕвроСтокс — минимальные за 10 лет
Волатильность VIX и безработица США:
Максимальная и минимальная волатильность американского рынка по десятилетиям:
Количество дней с VIX меньше 13 за последние 25 лет:
Чем ниже волатильность, тем ниже дисперсия доходов:
Волатильность любит расти осенью и падать зимой:
Волатильность нефтяных фьючерсов:
Вола на forex по основным валютным парам вообще померла — хуже еще не было:
Вола по валютам развивающихся стран:
23:36
Кассация по Ютэйр услышала доводы о взаимосвязанности и аффилированности лиц, которые рестрактили облигации Ютэйр Напомним речь идет о реструктуризации облигаций Ютэйр с дикими условиями — отложение в...
Александр Власов, я давно потерял надежду, что маргиналы в заблеваных тельняжках растворятся, скорее обратная тенденция. По-прежнему видят крах доллара, развал замерзающей Европы, БРИКС, и т.д. вои...
Аптечная сеть 36.6 публикует отчетность за 2023 г., составленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ).
По итогам 2023 г. выручка Аптечная сеть 36.6 равна 3.17 млрд ру...
hurghadahome, ну к 38 подойдет, сомнений нет. Вопрос в том, попробуют ли сказками про кубышку разогнать на 50
Куплю газпром по 5 рублей, не надо здесь провокацией заниматься.
Все слушали Знака тут, в рот ему смотрели, а он взял и исчез, а скоро, через несколько дней, сменит ник и не увидим больше его постов про 400 р дивы
URL
Название: ЛЭСК аоТикер: LPSBПериод: 1кв 2024Дивиденд, руб: 16Див.Дох.: 11,2%СД: Купить До: 29.05.2024Дата закрытия реестра: 30.05.2024Выплата До: 14.06.2024Цена акции: 143
www.e-disclosure.ru/...
Чингачгук (Великий Змей), мелочёвка по нынешним временам.Сегодня беспилотник по Садовому возили, вот это что-то новенькое.
........, так потому что потому, и «Азов» отпустил.
догадайтесь почему.
21:18
о полимтеал 163 млрд руб капа
югк -193 )
а когда -то поли и 2000 руб акцию стоил — почти 1 трлн рубк капа была.
Соотношение VIX и реализованной волатильности.
Стата говорит что 100% VIX взлетит в ближайшее время (When the VIX was «overpriced» like it supposedly is now, then six months later it was higher 63% of the time and its average return was +14%. If the VIX was at 13% or below (as now), then six months later it was higher 54 out of 54 days (100% of the time), averaging +27%. )
а потом вола взрывается и продавцам всем жопу рвет моментально
Что касается заметного снижения волатильность на forex — это связано с существенным сокращением prop-трейдинга банковского и соответственно снижением активности валютных десков крупнейших дилеров.
Актуальней всего будет выделить драйверы снижения сегодня и таргетировать волу. Вола растет — уходим в кеш. А прогнозировать ну его нафиг. Вола низкая, держим портфель акций, пусть растут по тренду. Уже сколько раз замечал, как только начинаю дергаться (оптимизировать все) — итог доходность хуже рынка. Не дергаешься, таргетируешь волу, все ок тогда.
Если таргетировал на 20 волу, а она у тебя в портфеле стала 25, то на 5% сокращай объем позиций