Сегодня в 04:28
💊 Пока лечу со съемок Озон Фармы, как обычно, несколько мыслей, пока свежо
1. Дженерики растут быстрее рынка, Озон Фармацевтика растет быстрее дженериков.
2. Когда ты можешь выпускать 570 товаров, на первый план выходит «продуктовый микс». То есть навык производить сколько нужно препаратов, каких нужно и в какое время.
3. Во многом именно в управлении миксом кроется тот рост бизнеса, который не инфляционный.
4. Основной бизнес: Озон и Озон Фарм загружены процентов на 80%. Денежный поток от них дает возможность развивать венчур в виде новых двух площадок Медика и Мабскейл.
5. Потенциал Мабскейла я увидел выше, чем у Медики: био препараты сильно дороже, маржинальнее и конкурентная среда у них пониже.
6. Рост не будет быстрым, а скорее поступательным. По плану Озон Фармацевтика будет плюс-минус каждое полугодие понемногу радовать своих акционеров вводом новых мощностей и препаратов.
7. Мабскейл начнёт получать первую выручку в 27 году от первых 2 биосимиляров.
Затем в 28-29 годах завершат исследования и пройдут регистрацию еще 5 препаратов.
8. Один препарат биосимиляр — это миллиарды кап затрат и дальнейшей выручки. Для сравнения чтобы зарегистрировать химический препарат нужно 10-20 млн руб. и вдвое меньше времени.
9. Медика не просто заберёт онкологию с площадки Озон, но и нарастит свой собственный портфель регистрационных удостоверений. В итоге с 2,9 млн упаковок производство может вырасти в 2-2,5 раза.
10. Медика дает +5-10% к марже Озон/Озон Фарм. Мабскейл дает еще +5-10% к марже Медики.
11. Поскольку по сути все препараты на Мабскейл будут ЖНВЛП и закупаться государством по тендерам — важно, что у площадки полный производственный цикл. Чем могут похвастаться далеко не все конкуренты.
12. Угрозы потери маржинальности компания не видит.
13. Доп эмиссии нет в планах.
14. Дивиденды это приятный бонус, их рост стоит ожидать только с увеличением бизнеса.
15. Новых больших вложений в площадки в ближайшие не планируется, основной CAPEX — это клинические исследования биосимиляров.
16. Вообще, стройка это не самая существенная часть текущей инвест программы и она уже очень близка к завершению, сами в фильме увидите. Посмотрите на Озон Медика в превью к посту. Мабскейл и вовсе построен несколько лет назад.
17. К сожалению, не раскрывают какой процент оборота приходится на выплаты аптекам.
18. К сожалению, существенно растут затраты на страховку от риска падения дистрибьюторов — факторинг. Но не имея этой страховки можно попасть в еще более неприятную ситуацию.
Такие первые впечатления. Ну а далее:
— чем кормят сотрудников Озон Фармацевтики,
— возможно ли в компании совмещать сразу две топ позиции,
— как не заморозить бороду на Мабскейл,
— выдают ли зарплату продукцией
— и причем тут режиссер Франсуа Озон — смотрите в фильме, который мы вскоре подготовим в релизу!
2. Когда ты можешь выпускать 570 товаров, на первый план выходит «продуктовый микс». То есть навык производить сколько нужно препаратов, каких нужно и в какое время.
3. Во многом именно в управлении миксом кроется тот рост бизнеса, который не инфляционный.
4. Основной бизнес: Озон и Озон Фарм загружены процентов на 80%. Денежный поток от них дает возможность развивать венчур в виде новых двух площадок Медика и Мабскейл.
5. Потенциал Мабскейла я увидел выше, чем у Медики: био препараты сильно дороже, маржинальнее и конкурентная среда у них пониже.
6. Рост не будет быстрым, а скорее поступательным. По плану Озон Фармацевтика будет плюс-минус каждое полугодие понемногу радовать своих акционеров вводом новых мощностей и препаратов.
7. Мабскейл начнёт получать первую выручку в 27 году от первых 2 биосимиляров.
Затем в 28-29 годах завершат исследования и пройдут регистрацию еще 5 препаратов.
8. Один препарат биосимиляр — это миллиарды кап затрат и дальнейшей выручки. Для сравнения чтобы зарегистрировать химический препарат нужно 10-20 млн руб. и вдвое меньше времени.
9. Медика не просто заберёт онкологию с площадки Озон, но и нарастит свой собственный портфель регистрационных удостоверений. В итоге с 2,9 млн упаковок производство может вырасти в 2-2,5 раза.
10. Медика дает +5-10% к марже Озон/Озон Фарм. Мабскейл дает еще +5-10% к марже Медики.
11. Поскольку по сути все препараты на Мабскейл будут ЖНВЛП и закупаться государством по тендерам — важно, что у площадки полный производственный цикл. Чем могут похвастаться далеко не все конкуренты.
12. Угрозы потери маржинальности компания не видит.
13. Доп эмиссии нет в планах.
14. Дивиденды это приятный бонус, их рост стоит ожидать только с увеличением бизнеса.
15. Новых больших вложений в площадки в ближайшие не планируется, основной CAPEX — это клинические исследования биосимиляров.
16. Вообще, стройка это не самая существенная часть текущей инвест программы и она уже очень близка к завершению, сами в фильме увидите. Посмотрите на Озон Медика в превью к посту. Мабскейл и вовсе построен несколько лет назад.
17. К сожалению, не раскрывают какой процент оборота приходится на выплаты аптекам.
18. К сожалению, существенно растут затраты на страховку от риска падения дистрибьюторов — факторинг. Но не имея этой страховки можно попасть в еще более неприятную ситуацию.
Такие первые впечатления. Ну а далее:
— чем кормят сотрудников Озон Фармацевтики,
— возможно ли в компании совмещать сразу две топ позиции,
— как не заморозить бороду на Мабскейл,
— выдают ли зарплату продукцией
— и причем тут режиссер Франсуа Озон — смотрите в фильме, который мы вскоре подготовим в релизу!
Читайте на SMART-LAB:
Россети Урал за год лучший среди МРСК. Кто будет лучшим через год?
Год назад я подробно изучал компанию Россети Урал и когда проанализировал, то посчитал, что результаты со 2 полугодия 25г. будут сильно лучше, чем в 1 полугодии и котировки акций вырастут у...
13:30
🚀 Вы выдумали фондовый рынок!
Индексные фонды создавались, чтобы следовать за рынком. Но чем больше денег идет в пассивные стратегии, тем сильнее они сами начинают влиять на цены. И что будет, если у инвестора постепенно...
17:31
Кванты, агенты и альфа – как они влияют на финансовые рынки
Российский финтех традиционно силен, а вот инвесттех пока отстает от западных аналогов. Однако сейчас у рынка появляется новое переосмысление инвестирования, формируется свежее восприятие...
18:07
так многие покупали по номиналу, с нормальным рейтингом и на долгосрок. кто ж знал что такая хрень за полгода произойдет…
22:16
Я так погимаю во фьюче кроют лонги и мм вынужден покупать акции изза этого?
22:15
вариантов всегда больше двух
По 1000р. сегодня выкупаю по обеим типам акций.
Выжили из ума совсем старички
22:08
Romul7, последний год с антеррой так — перед выплатой купонов всегда паника.
Делимобиль объяснил рост долговой нагрузки во II квартале техническим фактором Рост долговой нагрузки связан с переформатированием сделки по использованию автомобилей: компания перешла от модели разде...
Slay, у Струкова забрали не из-за его отношения к минорам)) и я не совсем уверен, что забрали окончательно, если Струков до сих пор приходит на совещания какие-то, орет на сотрудников.… Вообще, неп...
Ygrek, серьёзно? так же серьёзно, как и США в ужасе были?
21:53
Присоединяюсь, что с компанией? С чего такое падение?
По каким критериям отбирают поставщиков? Секретный секрет. Но обычно — цена поменьше.
Взять бы, провести контрольные закупки разных отечественных дженериков и сравнить на биоэквивалентность с фирменным препаратом в независимой лаборатории.
Но делать это, конечно же, никто не будет.