Опционный уроборос Option Medley или Как захеджировать «Уродливый Буллшит» до полной потери прибыли

На Смартлабе разыгралась драма в двух актах, за которой мне пришлось наблюдать с легкой улыбкой. Наш местный повелитель нелинейных графиков Options Medley очень хотел со мной подраться, но что-то пошло не так.

Сначала он разродился статьей с поэтичным названием «Опционный Арлекин уехал, а цирк остался». Написал, сел у монитора и стал преданно ждать моей бурной реакции. Прошел день — я молчу. Прошло два дня — от меня ни звука. Представляю, как у автора подгорало от этого ледяного игнора! В итоге наш герой не выдержал, решил «подкрутить кликабельность» и заменил интеллигентного «Арлекина» на банального «клоуна». Ну надо же было как-то повысить цепляющий фактор и привлечь внимание оппонента, раз уж тот в упор не замечает великого гуру!

Затем  он и вовсе потерял покой, выдав:

«Куда запропал 2TUbr? Обещал здесь единолично командовать опционным парадом, а все свелось к пшику колл-пут паритета».

Options Medley, дорогой, запиши себе где-нибудь: «главное — уметь выдержать паузу». В опционах, как и в хорошем покере, суета и излишняя эмоциональность всегда ведут к сливу депозита. Пока ты два дня гипнотизировал экран в ожидании ответа и судорожно переименовывал свои статьи по ночам, я спокойно выдерживал гроссмейстерскую паузу и считал математику твоих позиций на калькуляторе.

Пока ты тратил нервы на заголовки под очередным новым ником, я разбирал твой цыганский табор сделок. И раз уж ты вспомнил про базовые законы рынка вроде колл-пут паритета, давай поговорим о вещах более прозаичных.

Например, о филологии, твоем фирменном сериале, чужих методичках и опционном садомазохизме.

Вторая свежесть методичек от СБ

Слушай, а когда ты высокопарно задвигаешь про то, что все свелось к пшику колл-пут паритета, ты правда думаешь, что выдаешь откровение? Твоя главная проблема в том, что ты в очередной раз увлеченно цитируешь чужую методичку.

Весь твой апломб — это просто пересказ рекомендаций известного трейдера СБ. Трагедия в том, что ты под копирку шпаришь по чужим конспектам, завернув их в агрессивный маркетинг и выдавая за свой личный авторский Грааль. Но самое забавное — первоисточник твоих трудов вообще не оценивает. Сам СБ почему-то не спешит одаривать одобряющими лайками посты Options Medley. Зато под публикациями тети Анастасии — нашей знаменитой бизнесвумен от ИИ — лайки от СБ одни их первых. Обидно, да? Ты тут ураганом дельта-хеджа пытаешься доказать свою гениальность по его лекциям, а СБ предпочитает продвинутые нейросети тети Насти. Свои-то мысли когда будут, Medley?  Или СБ до конца жизни будет за тебя думать?

Трудности перевода, или Опционная «Чушь»

Знаете, как называется Грааль, который этот многоликий мастер так упорно продвигает уже не первый месяц? «Уродливый Буллшит».

Давайте переведем название его стратегии с английского (Ugly Bullshit) дословно. А переводится это как «Уродливый Бред» или, пардон, «Уродливая Чушь».

Какая потрясающая, глубинная самоирония! То есть автор изначально, на подсознательном уровне, заложил в название издевательский подсмысл. Человек буквально выходит к аудитории и говорит: «Ребята, сейчас я буду показывать вам уродливую чушь, а вы над ней поразмышляйте и порассуждайте». И ведь не врет! Жаль только, что некоторые неопытные читатели этого не замечают, завороженно глядя на зеленые циферки в его постах.

Сериал «Уродливый Бред», Неделя 7: Явка с повинной

Options Medley штампует посты с прицелом на экспирацию 18 июня. И в каждой серии — одна и та же картина: заботливо обрезанные скриншоты, где красуется исключительно положительный результат в моменте. Ни тебе истории сделок, ни накопленных костов на дельта-хедж фьючерсами.

Но самое прекрасное случилось в его предпоследней статье. Видимо, устав от груза собственной гениальности, он выдал в заголовке шедевр:

             «Уродливый Буллшит, неделя 7… Верить никому нельзя, но мне…… тем более».

И вот здесь я с ним согласен на все 100%. Верить человеку, который меняет ники чаще, чем рыночные тренды, и строит свои посты на чужих методичках СБ, действительно нельзя. И технический анализ дебатов на MOEX это наглядно доказал.

Великий опционный уроборос: Хеджируй себя сам

Пока Options Medley рассуждает по чужим лекциям, эксперты на бирже разложили его многоногую конструкцию на атомы. Проблема «Уродливой Чуши» в реальных торгах ЕТС — это экономика процесса, которую от нас аккуратно отрезают на скриншотах.

Наш Блендер-Options Medley искренне гордится тем, как он лихо хеджирует свою позицию фьючерсами. Но давайте включим базовую логику. Твой «Буллшит» распластан по куче разных страйков и разным срокам экспирации.

И вот ты начинаешь его динамически хеджировать на непрерывной сессии. Что происходит в этот момент? Происходит опционный уроборос — змея, кусающая себя за хвост. Пытаясь удержать дельту этой размазанной по всей доске конструкции, ты каждым движением фьючерса забираешь у самого себя ту малую, грошовую прибыль, ради которой ты всё это выстраивал!

Каждый чих рынка заставляет твоего робота докупать фьючерс на хаях и сбрасывать на лоях, методично уничтожая математическое ожидание стратегии. К 18 июня все эти скрытые накопленные косты на ребалансировку полностью сожрут ту теоретическую премию, которую ты рисуешь на обрезанных картинках. На бумаге — Грааль, по факту — оплата спредов маркетмейкерам и добровольный перенос денег из твоего в их карман.

Вместо вывода

Так кто здесь устраивает клоунаду? Тот, кто спокойно держит гроссмейстерскую паузу в два дня, пока у оппонента подгорает заголовок? Тот, кто дружит с математикой и указывает на законы рынка? Или тот, кто переписывает и в каждом посте цитирует методички СБ, меняет имена как перчатки, сам открыто пишет в статьях, что верить ему нельзя, и кормит Смартлаб обрезанными картинками «Уродливого Бреда», попутно уничтожая свой же профит бесконечным хеджем?

Options Medley-Блендер-Рапсодия, прекращай работать дизайнером скриншотов и переименовывать профили по ночам. Мы все умеем пользоваться ножницами в Windows. Ждем честный, полный стейтмент со всеми сделками, костами и итоговым PnL вечером 18 июня.

Покажи весь экран, Options Medley. Или твоя «Уродливая Чушь» окончательно превратится в пшик?