23 августа 2025, 08:06
Премиальные против Маржируемые опционы(SI)
Добрый день. Я ещё не совсем опытный, есть вопрос про разницу между премиальными опциона и маржируемыми. На экспирацию 18.09.2025 опциона на фьюч. SI стоит 1257(IV 16), страйк 82, а опцион на спот USD/RUB стоит 1880(IV 21). Т.е. если мы продадим спотовый опцион и купим фьючерсный, то мы заработаем 4% на ГО за 26 дней, я правильно понимаю? Если да, то можете тогда сказать про риски, какие здесь есть риски?
Читайте на SMART-LAB:
#итогиsofl2025: ИТ-лидерство в финансовом секторе
Финансовый сектор — один из лидеров цифровизации в России. По данным ЦБ, Россия входит в топ-5 стран по общему количеству платежных транзакций и в топ-3 – по доле онлайн-платежей на человека среди...
30.12.2025
Новое расписание в праздничные дни 2026 года 📩
Мы приняли решение проводить торги на фондовом и срочном рынках в дни официальных праздников 23 февраля, 1 мая, 12 июня и 4 ноября 2026 года . Торги в эти дни будут проводиться в формате...
30.12.2025
Кросавчек, торговые роботы — не, не слышал?
10:47
Необлагаемая налогом сумма по вкладам и счетам в 2026г
⬜️ ₽1 млн × максимальная ключевая ставка ЦБ на 1-е число какого-либо месяца в 2026 году.
⬜️ На 1 января 2026 года ставка ЦБ — 16%.
Считаю ...
Необлагаемая налогом сумма по вкладам и счетам в 2026г
⬜️ ₽1 млн × максимальная ключевая ставка ЦБ на 1-е число какого-либо месяца в 2026 году.
⬜️ На 1 января 2026 года ставка ЦБ — 16%.
Считаю ...
Анализ акций Полюса. Посмотрим ещё одного отраслевого тяжа с жёлтым блеском.
Бумага продолжает отрабатывать свой тренд от 500р. с 2023г.
Сила тренда налицо, как по учебнику, пока катком окучивают ...
промышленные металлы в этом году пойдут в рост, можно набирать позиции
Виктор Иванов, делистинг с биржи
В продолжение, новые материалы про роль ЦРУ в координации ударов по объектам российской промышленности.
www.nytimes.com/interactive/2025/12/30/world/europe/ukraine-war-us-russia.html
Трамп в...
10:01
Анализ акций ФСК-Россети. Картинка похожа на ситуацию с Ростелекомом, ВТБ, Газпромом.
Бумагу продолжают плющить почти на исторических лоях.
Команды на Взлёт в прошедшем году слоны не дали.
Зачис...
Инвестиционная привлекательность Ленты
Рассматриваемый актив: Лента🏪
1. Среднегодовая доходность за 5 лет (CAGR) — 22 %. Вывод: Хороший результат близкий к эталону — золото (CAGR 5 лет ...
Где долгосрочная точка равновесия по рублю?
Официантка в униформе, разработанной специально для Олимпиады-80 в Москве. СССР, 1980 г.Действительно, очень много гипотез генерировалось аналитическим с...
Но на ГП реально есть интересные варианты, но там надо учитвать поставку на недельных фьючерсных опционах.
Разница будет всегда, так как БА разные — спот и фьючерс.
И схождение тоже — это аксиома, так как расчетная цена будет единой для квартальных контрактов.
Если дата экспирации и ее время — 18.50 совпадают.
А вот на на недельках и месячниках могут быть некоторые нюансы, если один опцион истекает, а другой еще торгуется.
Практика критерий истины.
Доверяй, но проверяй )
речь про премиальные и маржируемые опционы ( без фьючей) — именно так.
согласно спецификации.
раньше премиальные экспирировали в обед, а не вечером.
а с фьючами таки да, есть нюансы, как говорят в Одессе)
если у вас вечный и календарный.
да, смотрел.
но разница слишком малая.
сам открываюсь на связки месяц или 3 месяца.
но смысл изучать всегда есть — ситуация меняется, IV ходит, ближние ликвиднее.
возможно, если есть именно недельки или 2-недельки ПО/МО, то можно что-то поймать.
мне как-то ближе формат ЛИПС — на 3...12 месяцев по фьючерсным связкам вечный/календарный.
и любые опционные связки внутри такого спрэда, часто или почти бесплатные на неделю-месяц за счет ГО от фьючей.
мне лично ликвидности хватает, так как это игра в долгую.
идею вы уловили — и про фандинг, и про схождение.
а если еще при споте 80 открываться на 105-120 страйках с хорошей премией и надежным хеджем, то игра стоит свеч.
главный риск — поднятие ГО по купленным неделькам или ближним.
но если первая нога из ПО, а вторая из МО, то такого риска нет.
попробуйте сами на калькуляторе протестировать подобные комбинации.
или на одиночных контрактах вживую.
обычно сам так индикативно открываюсь сначала, легче думать.
А как такие страйки можно захеджить? Или мы уже о разном?)
по дельте фьючами или чуть выше опционами ( 105 продан/110 куплен).
без хеджа нельзя!!!
А в этом случае какой страйк нужно брать у опциона центральный или по цене спота?
ЦС — меньше тэты, или по цене спота через ПО.
где выгоднее цена.
имхо, страйки с 0,9 дельтой самые предпочтительные.
если нужна целая дельта, то 2 колла с дельтой 0.50 против проданного одного фьюча.
или всего один колл с дельтой 0,9 против проданного фьюча.
или тютелька в тютелька в тютельку +11/-10
так гласит наука )
у нас же ПРОДАННЫЙ фьюч.
если нужен паритет по дельте ( то есть нуль), создаем указанную пропорцию.
то есть аналог фьючерсного спрэда.
Никакого стрэддла нет, так позиции РАЗНО направленные.
Доход возникаеи при схождении цен, а убыток при расхождении.
Можно еще делать усреднение, если держать позицию долго ( 3...
месяцев).
как считает калькулятор, я не знаю.
там все индикативно.
по спрэдам он некорректен.
Я правда в лоб не понимаю, 2 кола против фьюча это и есть стрэддл, у меня не получается аналог фьючерсного спреда.
Стрэддл (Straddle) — термин, который в финансах означает одновременную покупку опционов «колл» и «пут» на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и датой истечения. Цель — получить прибыль от изменения цен, независимо от направления движения.
или одновременную продажу колл и пут с с одинаковой ценой исполнения и датой истечения.
Фьючерсный спред (спред-трейдинг) — это стратегия торговли фьючерсами, при которой трейдер одновременно занимает противоположные позиции: покупает один фьючерсный контракт и продаёт другой. Спред — это разница в цене между этими двумя позициями. Цель — получить прибыль от относительной динамики различных контрактов, а не только на абсолютном изменении цен.
доходность будет больше, если есть полный неттинг по бирже.
к сожалению, не все брокеры дают такую возможность.
как правило, обычно полунетто для клиентов.
а то и брутто у некоторых особо жадных (((
а так ГО было бы почти нулевое !
но по МО/МО такое иногда возможно.
Богемская Рапсодия открывал сотни контрактов по опционным горизонталям за копейки и рисовал доходности в сотни %% за несколько дней до экспирации.
то есть купить месячную горизонталь за 5-10 и продать за 500-1000 за 3-5 дней до экспирации первой ноги при всплесках IV было вполне возможно, но по RTS.
сам на RTS не торгую, но вероятно такая доходность там бывает.
мне ближе монотонная доходность в 50-100% на долларе, золоте и Сбере,
Газпроме.
то есть именно по арбитражу ПО/МО.
God bless Alor!
увы, не могу.
все топики он стер.
вот что осталось...
smart-lab.ru/my/Bohemia/