Как Иволга стремилась бы заработать на IPO (в нашем случае, на IPO Займера и АПРИ)?

Запустим мысленный эксперимент (для нас и практический). На тему как заработать на IPO. Или как на IPO не потерять.

✔️На ½ счета покупаем IPO-акцию, из расчета остальной ½ счета продаем фьючерс на Индекс МосБиржи. Поскольку при такой продаже фьючерса примерно 40-45% активов останутся в деньгах, свободные деньги кладем в РЕПО с ЦК (на денежный рынок, его номинальная ставка примерно равна ключевой).

То, что получаем – на графике.

Мы взяли ✔️2 акции, к которым Иволга Капитал имеет прямое отношение – Займер и АПРИ. Займер с 10 июня, когда Иволга начала его маркетмейкинг, АПРИ – с момента IPO 30 июля, которое Иволга и организовывала.

И после 10 июня, и после 30 июля Индекс МосБиржи падал. Просел и Займер, но меньше Индекса. Акции АПРИ остались в нуле (а этих акциях есть т.н. стабилизация, которая не позволяет им проседать ниже цены IPO). Однако для нашей экспериментальной стратегии важно только то, что ✔️обе акции выиграли у индекса.

В результате ✔️стратегия «Иволга – Займер» имеет +4,4% за 5 недель (в годовых, насколько они применимы к сроку в 2 с небольшим месяца, это 23%). Стратегия «Иволга – АПРИ» имеет +2,8% за 2,5 недели. Это без комиссий, но комиссии будут пренебрежимо малы. Если объединить обе стратегии в одну (сложить в него в равных долях), то с такая Сводная стратегия IPO с 30 июля будет иметь +3,5%.

Для выводов и корректировок подхода понаблюдаем хотя бы полмесяца – месяц. Но предполагаем (или надеемся), что обе акции окажутся лучше рынка. И хотим этим, как всегда, без лишних нервов воспользоваться.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности