Пятничный поцелуй

Предвыборная гонка в США часто является сложным периодом для торговли, но этом году количество факторов и степень тревог инвесторов побили все рекорды ещё до начала самого жаркого отрезка в сентябре/октябре.
Опрос Банк оф Америка впервые поставил геополитику главным страхом для инвесторов в июле и это соответствует реальности, ибо новый мир рождается в муках, Третья Мировая уже идет «россыпью», а ещё даже не отошли воды.
Выборы президента США в такой момент были бы в любом случае в центре внимания, но в этот раз со стороны республиканцев на ринг выставлен Трамп, который вообще не имеет партийной принадлежности, кроме своих личных планов и убеждений.
Со стороны демократов оппонент практически не имеет значения, главное – чтобы он нормально ходил, читал телетекст, запоминал аргументы и, желательно, был харизматичным.
Действия президента от демократической партии практически не изменятся от личности, но Трамп хочет сломать устаревшую модель мира.
Инвесторы и бизнес находятся в шоке от возможных изменений.
В свой первый срок Трамп отменил климат, поддержал традиционные источники энергии, Байден в свою каденцию вернул климат, закрыл трубопровод с Канадой, отозвал лицензии на разработку нефти и газа.
На одном только примере климата кардинальный разворот каждые 4 года означает убийство и возрождение огромного сектора бизнеса.
Или взять валюты, при Трампе иена, скорее всего, будет укреплена одномоментно на 30% по примеру подписания соглашения Плаза-2, поэтому ЦБ Японии снижает стимулы заранее, невзирая на рецессию.
А ведь политика Трампа и Байдена будет различаться практически во всем.
Но главное: будет Конгресс разделенным в результате выборов или нет, ибо если партии поделят палаты: все решения будут компромиссными и Трамп уже не сможет кардинально изменить ситуацию.

Риски не только в результате выборов, в мире стали часто стрелять в ортодоксальных политиков, можно быть уверенным на 99% в победе Трампа или оппонента, но один выстрел уронит портфель инвестора на треть или половину.
И над этим всем гордо реет ФРС.
Инвесторы не знают, начнет ФРС снижать ставки в сентябре или ноябре, а разница огромная, при снижении ставки в сентябре можно упустить как минимум возможность на значительное движение.
При этом Трамп уже публично ставит условия Пауэллу.

Уходящая неделя запомнилась интервью Трампа, розничными продажами США и гаданием на ромашке уйдет Байден или останется.
С последним проще всего: Байден уйдет, с огромной вероятностью будет Харрис, а вот её дебаты с Трампом могут изменить ожидания, но до 10 сентября ещё далеко.
Розничные продажи США за июнь с ревизией вверх за май сделали то, что не смог сделать рост инфляции PPI США: зародили у членов ФРС сомнение в целесообразности снижения ставки в сентябре, это видно по изменению риторики не только ФРС, но и МВФ.
Но рынки уверены в снижении ставки ФРС в сентябре почти на 100%, то значит есть риск обвала, если геополитика страшит, поддержка от ИИ подбита планами Трампа по Тайваню (или их отсутствием) на фоне сбоев и ФРС не снижает ставку на основании поддельных данных администрации Байдена: фондовый рынок улетает в черную дыру до 5 ноября.
ВВП США 25.07 и РСЕ США 26.07 как последний довод для риторики Пауэлла 31 июля, но ВВП США вытянули данными за уши вверх за эту неделю, а базовая РСЕ США с большим шансом останется на уроне 2,6%.
Отчетность компаний ждут, но она вряд ли поможет в данной ситуации, на данные отреагируют, но прогнозировать что-то в будущем им сложно.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Варианты отличаются незначительно по смыслу, бирюзовый — базовый.
Интервенции ВоЯ повлияли на все валютные пары через индекс доллара, что привело к удлинению сначала на часть волны в завершении роста, а потом усечению мелкой 5й на ЕЦБ.
Но отмены роста нет.

— S&P500.
Истинный пробой низа канала в сочетании с обрушением надежд на позитив по ФА до выборов приведет к 4800-4900.