5 самых упавших бумаг. Что с ними делать?

С момента пика индекса Московской биржи в мае, ценные бумаги компании «Сегежа» упали на 27%. Падение цен активизировалось после публикации отчёта за первый квартал 2024 года, который показал ухудшение ключевых финансовых показателей по сравнению с последним кварталом 2023 года.

Несмотря на рост стоимости продукции компании, OIBDA увеличился год к году в 2.4 раза, но это всё равно не достаточно для покрытия процентных расходов, возросших в два раза. Операционные доходы компании не способны покрыть долговые обязательства. Возможно, скоро последует выпуск дополнительных акций, что может привести к уменьшению стоимости акционерного капитала.

Осторожность с акциями Segezha

Инвесторам стоит проявлять внимание к акциям Segezha Group, поскольку несмотря на небольшой рост в первом квартале 2024 года, обстановка на рынке лесопродуктов продолжает быть нестабильной. Директор компании, Михаил Шамолин, выразил ожидание роста EBITDA по сравнению с плохими показателями предыдущего года, как он сказал в интервью агентству «Интерфакс».

Тем не менее, финансовые трудности и возможное увеличение акционерного капитала через выпуск новых акций могут уменьшить долю существующих акционеров. Предпочтительно отложить инвестиции до значительного улучшения ситуации.

Сегежа: получила прогноз «негативный» с целевой стоимостью в 3,7 рубля за акцию. Рост за год на 37%.

Новости по НМТП

Акции НМТП упали на 23% с начала коррекции на рынке. Недавно совет директоров предложил выплатить дивиденды за 2023 год в размере 0,772 рубля на акцию, что на данный момент составляет 6,3% годовых. Это меньше, чем выплаты в прошлом году и ниже общепринятых показателей, а также ниже доходности по облигациям. Эта новость привела к снижению стоимости акций на 9%. Однако из-за падения цен доходность возросла до 7,7%.

Перспективы акций НМТП вызывают скептицизм, поскольку их доходность по дивидендам не дотягивает до уровня других крупных компаний. Рост ограничен, а нехватка информации из-за засекреченности действий компании добавляет риски для инвесторов.

Газпром в упадке

За последние две недели акции Газпрома потеряли 20% стоимости. Основная проблема —компания отказалась от выплаты дивидендов за 2024 год из-за большого долга, приближающегося к опасному уровню в 3х от EBITDA. Хотя рынок и предвидел возможность такого развития, это решение подтолкнуло инвесторов к переоценке акций.

Акции компании «Газпром» в настоящее время удерживаются возле критического уровня стоимости 116–120 рублей. Такая низкая цена на бумаги подкреплена весомыми аргументами. Отсутствуют выплаты дивидендов, и предвидится значительный объем инвестиций в ближайшем будущем.

Это ограничивает как возможность дивидендных отчислений, так и потенциал для уменьшения дебиторской задолженности. Кроме того, повышенные процентные ставки усиливают нагрузку, повышая процентные затраты и сокращая чистую прибыль.

Возможный переход газовых поставок к восточным партнерам может сделать ценные бумаги привлекательными для долгосрочных инвестиций.

• Потенциал роста: Заключение договорённостей по проекту «Сила Сибири 2» может увеличить стоимость активов.
• Краткосрочный ребаунд: Возможное укрепление акций на фоне текущей недооценённости
• Риски: В среднесроке не исключено отставание «Газпрома» от общих тенденций рынка.

Анализ «Газпрома» от БКС: Рекомендация — удерживать. Прогнозируемая цена — 190 рублей, что на 53% выше текущей.

Обзор акций «Эталон»

С 17 мая стоимость акций компании «Эталон» упала на 19%. У этого застройщика отмечается долговая нагрузка немного выше, чем у конкурентов, что делает его уязвимым перед возможным повышением ключевой ставки. Подорожание кредитов ударит по компании двояко: увеличатся проценты по долгам и сократится доступность ипотечного кредитования.

Последние данные указывают на усиление привлекательности акций строительной компании Эталон вслед за их падением. Прогнозы по ценным бумагам остаются скромно оптимистичными. Несмотря на давление высоких ставок по кредитам, поддержку оказывает программа льготного жилищного кредитования, благодаря которой в четвертом квартале 2023 года доля ипотечных сделок достигла 77%.

В начале 2024 года компания отметилась рекордными показателями продаж: объем реализованной недвижимости возрос более чем в два раза и достиг 189 тыс. квадратных метров, а общая стоимость подписанных договоров увеличилась втрое, составив 41 млрд рублей.

Анализ акций «Магнит»

Взгляд аналитиков — Оптимистичный прогноз на год — 130 рублей(Рост на 60%) За последние две недели стоимость бумаг ритейлера «Магнит» снизилась на 19%. Ключевые продажи акций произошли 31 мая и 3 июня после объявления о выплате дивидендов за 2023 год, которые составят 412,13 рубля на акцию, что идентично прошлому году и соответствует 6,2% доходности. Такие выплаты не оправдали ожиданий инвесторов, которые рассчитывали на более высокие суммы. Включая дивиденды за 2022 год, выплаченные в начале 2024 года, общая сумма составит 824,26 рубля на акцию, что дает 11,7% доходности.

На короткой дистанции акции компании «Магнит» привлекают внимание игроков на рынке, стремящихся к быстрой прибыли, что может привести к волатильности цен. Впрочем, в перспективе на несколько месяцев ситуация кажется привлекательной. Дивидендные выплаты, хоть и не достигли прогнозируемых уровней, всё же обеспечивают инвесторам доход выше среднего по рынку за последний год.

В прошлом «Магнит» осуществлял выплаты два раза в год, и недавние дивиденды, анонсированные на январь 2024 года, основываются на нераспределенной прибыли прошедших лет. Если компания продолжит данную практику, можно ожидать существенные дивидендные выплаты и в следующем году, что потенциально может принести доходность порядка 12%.