Записи по тегу "smile"

О чем молчит улыбка ?

SiH2. Экспирация: Январь, Февраль, Март.
Почему так смещен ЦС в разных сериях ?
Из серии «О чем молчала Тайга»
О чем молчит Улыбка ?

Арбитраж улыбки волатильности. Статистика. Отображение погрешностей.

Если проанализировать одномесячный спред по IV на опционных сериях одного БА для колов и путов OTM на равном удалении по какому-либо критерию от БА раздельно ,
то получим нижеприведенные картинки
Ось Х — время до экспирации ближней серии
Ось Y — спред IV с равным удалением от БА по к....Читать далее

Методы прогноза улыбки волатильности

На сейчас выделяю два основных подхода к прогнозированию улыбки волатильности:
— модельный
— статистический
Модельный
Основан на использовании придуманной модели и подборе параметров в нее
Примеры методов модельного подхода: BS, SABR и т.д....Читать далее

Арбитраж улыбки волатильности

Для примера представлены улыбки всех опционных серий на RIM2.
Условно выделены:
— нормальная улыбка
— граница продаж
— граница покупок
Каждая из этих линий может определяться различными методами.
На видео хорошо видно, что в процессе существования опц....Читать далее

Прогнозирование будущей улыбки волатильности. Статика

Т.к. здесь посты удаляют за перепост своих же постов, публикую анонс поста на указанную тему.
Какие будут суждения ?
Буду благодарен за идеи, критику и экспертные оценки.

Прогнозирование будущей улыбки волатильности. Зависимости

На графике зависимости изменения IV ATM от изменения цены БА.
Хорошо видно, что:
— зависимости в основном не линейны и
— не однородны
Имхо, это может означать, что изменение цены БА не единственный предиктор влияющий на IV ATM.
Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы ?...Читать далее

Прогнозирование будущей улыбки волатильности. Статистика

Краткие выводы:

наиболее близким к результатам статистики является 3 метод, причем, даже с учетом изменяющейся «степени параболы» улыбки
2 метод адекватен лишь на отдельном интервале жизни отдельных опционных серий
частные движения IV ATM могут сильно отличаться от общего правила

Картинки здесь.

Прогнозирование будущей улыбки волатильности. Примеры

В пояснение к предыдущему посту на примере хеджированной БА-ом позы на двух опционных сериях.
Профиль предельной доходности на экспирацию ближайшей серии в позе.
Варианты расположения профиля доходности на момент времени «сейчас» с текущей IV по маркетной улыбке....Читать далее

Прогнозирование будущей улыбки волатильности

Тема «реальности» будущего положения текущей кривой доходности, затронутая здесь, имхо, может быть переформулирована в задачу прогнозирования изменения улыбки волатильности при движении цены БА.Сейчас использую три подхода для оценки ее положения:
1....Читать далее