X5 | ИКС 5 акции

#SELG точки интереса под покупку: smart-lab.ru/blog/1258762.php

#X5 точки интереса под покупку: smart-lab.ru/blog/tradesignals/1258833.php

Все были предупреждены, что текущий ажиотаж не стоит внимания по ценам, которые предлагались днем ранее. Ждём, пока рынок успокоиться, локально активы продолжают расти, не многие, но все же.  

Рынок критичным не нахожу, все произошедшее — лишь последствия жадности.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Тредер, Почему нет денег? Есть деньги. Есть денежные средства на счетах и плюс хороший свободный денежный поток

Dobryak, в долг? Денег то у них уже нету

gorushek, спросите у дип сика

Где можно узнать информацию кто является маркетмейкером?

Ребята, срочно выйти всем! я хочу на падении добрать

cергей давыдов, такая «корова» нужна самому. Бери на «котлеты», завтра не будет уже таких «рахат лукум» цен.

Влад | Про деньги, по поводу ленты… Ее заставят купить OBI. За счёт кредита? Тогда и долговая нагрузка другая будет

Влад | Про деньги, по поводу ленты… Ее заставят купить OBI. За счёт кредита? Тогда и долговая нагрузка другая будет

Начнем со свежего операционного отчета Х5 за 12 месяцев 2025 года. Компания завершила 2025 год с ростом консолидированной выручки на 18,8%, до 4642 млрд рублей, но темпы роста выручки замедляются. В 4 квартале рост упал до 14,9% и это минимум за год. Данные по последнему кварталу вышли слабее ожиданий, что является прямым следствием снижения продовольственной инфляции до 7,4% в 4КВ с 10,0% в 3КВ и охлаждения потребительского спроса. Это давление особенно заметно на LFL-продажах, которые по году составили +11,4%, но в четвертом квартале потеряли динамику.

В «Пятёрочке» LFL-продажи выросли всего на 7,3%, что является самым слабым показателем с начала года, а трафик едва положительный, увеличившись лишь на 0,6%. Практически весь рост здесь по-прежнему обеспечивается средним чеком. «Перекрёсток» теряет покупателей, его трафик продолжил падение на 2,1%, а рост LFL-продаж на 4,8% обеспечен исключительно ростом среднего чека, что подтверждает потерю покупателей в премиальном сегменте.

Кого покупать из ритейлеров? Сравнение компанийМоя актуальная диаграмма стоимости по акциям ритейлеров. Чем левее (дешевле по P/E) и ниже (м...

Моя актуальная диаграмма стоимости по акциям ритейлеров. Чем левее (дешевле по P/E) и ниже (меньше долга), тем лучше. 

Лента дешевле всех с наименьшим долгом. Все еще. Даже после роста на 200%. Надеюсь, маржа будет стабильна в ближайшие кварталы, несмотря на поглощения и открытия.

Магнит подешевеет по прибыли за счет удешевления обслуживания долга. Но долговая нагрузка все еще выше всех в секторе, ND/EBITDA на конец года будет около 2. 

X5 торгуется с премией к Ленте, не думаю, что она оправдана. 

Новабев интересен. Казначейский пакет уже 30,6% и не платит дивиденды на казначейку. Вопросы тут — смогут ли прирасти по выручке на 20%+ в 2026, восстановят ли динамику траффика к росту, что будут делать с казначейским пакетом и почему же все-таки главный акционер Мечетин выходит из компании. 

Фикс Прайс не интересен.

По ссылкам в названиях мои подробные обзоры компаний, переходите и читайте по тем, что держите или собираетесь купить. 

И приглашаю подписаться на мой канал, чтобы читать мою аналитику по российским компаниям. 

Х5 представил результаты за 2025 год. 

✔️ Выручка 2025 = 4 642 млрд руб. (темпы роста +18,8% г/г); план был +20%. 

❌✔️  Выручка 4 кв. = 1 238 млрд руб. (темпы роста +14,9%), наблюдаем существенное замедление, сразу на 4 пункта за квартал. 


Для сравнения темпы роста выручки в предыдущие кварталы: 

1 кв. 2025 = 20,7%

2 кв. 2025 = 21,6%

3 кв. 2025 = 18,6%

Причина замедления роста выручки — снижение продовольственной инфляции. 

По данным X5, продовольственная инфляция по итогам 4 кв. = 7,2% (в 3  кв. 2025 = 10% г/г, во 2 кв. 2025 = 12,4% г/г, в 1 кв. 2025 = 11,8% г/г). 

✔️❌LFL-продажи (в тех же магазинах, что и в прошлом году) в 4 кв. = +7,3% (в 1 кв. +14,6%, во 2 кв. +13,9%, в 3 кв. +10,6%). 

LFL в 4-м квартале существенно снизились. И думаю, что динамику 4 кв. можно проецировать и на 2026 год. 

✔️ LFL-траффик в 4 кв. = +0,5% (как и последние кварталы, Пятерочка и Чижик положительный траффик, Перекресток – отрицательный). 

«В „Ленте“, „Ашане“, „Метро“ и так далее выбор действительно невелик и продолжает сокращаться», — констатирует Екатерина Лапина, генеральный директор агентства недвижимости Lapina.

Dobryak, куда делись клоуны, которые ждали быстрого закрытия дивгепа, за 30 дней?

Инвесторы, покупавшие акции X5 и «Русагро» под идею редомициляции в Россию, в 2025 году столкнулись с повышенным НДФЛ и утратой льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Причина — особенности налогообложения экономически значимых организаций (ЭЗО) по закону 470-ФЗ, из-за которых налоговая база рассчитывалась исходя из заниженной «исторической» стоимости бумаг, а не фактической цены покупки на бирже.

В конце 2025 года Минфин устранил этот налоговый казус, внеся изменения в ст. 277 НК РФ. Новые нормы позволяют учитывать реальную рыночную стоимость доли ЭЗО на момент редомициляции. Для X5 эта доля была определена как 100%, что резко снизило налогооблагаемую базу инвесторов.

Как брокеры пересчитали налог за 2025 год

• Сбербанк, БКС, «Финам», Альфа-банк, «Цифра брокер», «Риком-Траст», «КИТ Финанс»
  сообщили, что НДФЛ по акциям X5 за 2025 год был пересчитан с учетом 100% расходов на покупку бумаг. В ряде случаев инвесторам уже вернули излишне удержанный налог.

Компания опубликовала предварительные операционные результаты за 4 квартал и весь 2025 год.

📊Результаты за 2025 год:

✅Выручка выросла на 18,8% до 4,64 трлн руб.

✅+ 2870 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 11,4% (трафик +1,6%)

📊Результаты за 4 кв. 2025 года:

✅Выручка выросла на 14,9% до 1,16 трлн руб.

✅+ 893 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 7,3% (трафик +0,5%)

Мы действительно видим замедление темпов роста в 4 квартале – как по выручке (хотя рост по-прежнему двузначный), так и по LFL-продажам, включая трафик.

❗️Почему замедление – это нормально, а не тревожный сигнал?

Продуктовая инфляция и рынок продовольствия в целом замедляются на фоне охлаждения экономики РФ.

✔️При этом ИКС 5 продолжает расти за счёт расширения торговых площадей, агрессивного развития «Чижика» и цифровых сервисов.

☝️Рынок любит простую логику: «Если росло на 20%, значит и дальше должно расти на 20%».

Но реальность другая: после сильных периодов всегда происходит выравнивание. Бизнес оценивается не по одному кварталу, а по устойчивости модели. И именно здесь ИКС 5 выглядит уверенно.

Марэк, Мне кажется (по ощущениям) у них в этом году будут крупные стратегические покупки.

Марэк, Мне кажется (по ощущениям) у них в этом году будут крупные стратегические покупки.

Сегодня компания X5 Group опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и весь 2025 год. Как я предполагал ранее, для продуктового ретейла наступают непростые времена. Можно обозначить две основные тенденции.

Первая — сокращение рентабельности. Продовольственная инфляция в связи с неплохим урожаем 2025 года замедляется, а расходы продолжают расти высокими темпами. В обзоре индекса «Хэдхантера» писал о сохраняющейся напряженности на рынке труда в ряде отраслей:

Индекс «Хэдхантера» на антирекордных значениях. Ситуация продолжает ухудшаться.

Розничная торговля до сих пор испытывает серьезный дефицит кадров. По этому показателю она находится на первом месте в HH-индексе:

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:
🔹 МТС
Дивидендная политика МТС предполагает минимальный размер выплат в ₽35 на акцию, что соответствует доходности в 16%. Считаем, что в ближайшие месяцы рынок начнёт закладывать будущие дивиденды в цену бумаги — это должно способствовать повышению её стоимости. Ожидаем, что совет директоров может дать официальную рекомендацию по дивидендам в мае. Потенциальное снижение ключевой ставки также может положительно влиять на оценку МТС, у которого большая часть долга с плавающей ставкой, — рассказал инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹 «КЦ ИКС 5»
Исключаем бумаги на фоне ожиданий умеренных темпов роста выручки в 2026 году — менее 20% — и давления на рентабельность компании. Акции торгуются с дивидендной доходностью около 15,8%. Тем не менее, мы видим риски к ожиданиям по дивидендам.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — на главной странице ВТБ Мои Инвестиции 🔥