X5 | ИКС 5 акции

Тредер, ты чего такой перевозбужденный на ночь глядя? Таблетки подать забыли?

baobab, ну что дерево, где рост акций, где рост прибыли и т д.

X5: выручка прет, маржа хромает




X5 отчиталась за 2 кв. 2025 года по МСФО, и отчет снова иллюстрирует классическую дилемму ритейла: масштаб есть, но за него приходится платить.

🏃‍♀️ Разгон без тормозов

Выручка квартала достигла рекордных 1,174 трлн руб. (+21,6% г/г), за полугодие — 2,244 трлн (+21,2%). LFL-продажи выросли на 13,9%, причем драйвером стал средний чек (+12,2%), а трафик прибавил лишь 1,5%. Лидером по темпам остаётся «Чижик» (+82,9% выручки за квартал), но основную массу оборота формируют «Пятёрочка» (+18,5%) и «Перекрёсток» (+9,6%).

🤐 Прибыль на диете

Валовая рентабельность снизилась на 80 б.п. до 23,6%, что объясняется ростом промоактивности, увеличением доли дискаунтеров и товарных потерь в категории готовой еды. Скорр. EBITDA подросла на 7,2%, но рентабельность опустилась до 6,7% (–90 б.п.). Чистая прибыль упала на 15,5% г/г (29,8 млрд руб.) во 2 кв. — на фоне удорожания заемного капитала (+57% к расходам по процентам), повышения налоговой ставки и роста операционных издержек. По стандарту МСФО 16, за первое полугодие 2025 г. чистая прибыль — 42,38 млрд руб. (–21,0% г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Корпоративный центр ИКС 5 (магазины) — Прибыль мсфо 6 мес 2025г: 42,380 млрд руб (-21% г/г).


ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (ранее X5 Retail Group N.V.) – рсбу/ мсфо
(Пятёрочка/Перекрёсток/Чижик/Красный Яр/Слата)
271 572 872 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39008&type=1
Капитализация на 13.08.2025г: 825,853 млрд руб = Forward 1Yr. Р/Е 9,9

Общий долг на 31.12.2022г: 92,360 млрд руб/ мсфо 1,218.87 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 116,187 млрд руб/ мсфо 1,372.70 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 184,453 млрд руб/ мсфо 1,571.95 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 199,469 млрд руб/ мсфо 1,544.74 трлн руб
Общий долг на 30.06.2025г: 311,442 млрд руб/ мсфо 1,673.11 трлн руб

Выручка 2022г: ______ млрд руб/ мсфо 2,605.23 трлн руб
Выручка 6 мес 2023г: 16,909 млрд руб/ мсфо 1,468.41 трлн руб
Выручка 2023г: 40,030 млрд руб/ мсфо 3,145.86 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 15,416 млрд руб/ мсфо 886,220 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 27,826 млрд руб/мсфо 1,851.71 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 42,539 млрд руб/ мсфо 2,830.27 трлн руб
Выручка 2024г: 60,583 млрд руб/ мсфо 3,908.05 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 26,174 млрд руб/ мсфо 1,069.79 трлн руб
Выручка 6 мес 2025г: 43,625 млрд руб/мсфо 2,243.99 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2022г: 2,937 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 1,873 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6мес 2023г: 3,940 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2023г: 4,583 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 693 млн руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2024г: 3,542 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 3,410 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 3,548 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо 29,261 млрд руб
Прибыль 2022г: _______млрд руб/ Прибыль мсфо 45,188 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 49,191 млрд руб/ Прибыль мсфо 35,770 млрд руб
Прибыль 2023г: 48,355 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,611 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,715 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,004 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 85,620 млрд руб/ Прибыль мсфо 53,633 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 87,804 млрд руб/ Прибыль мсфо 94,683 млрд руб
Прибыль 2024г: 95,293 млрд руб/ Прибыль мсфо 104,064 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,461 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,386 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 2,550 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,380 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39008&type=4
www.x5.ru/ru/investors/financial-and-operational-results

Икс5 заплатила ₽5,7 млрд за 30% в сибирских сетях "Красный яр" и "Слата" — Интерфакс со ссылкой на отчет компании
ИКС 5 направило 5,71 млрд рублей на приобретение 30% в восточно-сибирских торговых сетях «Красный яр», «Слата», «Батон», «ХлебСоль», говорится в отчете ритейлера.

В 2022 году X5 приобрела 70% торговых сетей с последующим выкупом оставшейся доли через три года. В марте 2025 года компания сообщила о консолидации торговых сетей.

www.interfax.ru/business/1041999

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, И что? магнит или лента что ли лучше. Пока народ в магазины ходит — будет все в порядке у Х5

Попов Андрей, лента дешевле и отчёты лучше и прибыль растёт

а торговая площадь +8,9% — это год к году?

Aleksey Fedyunin, отчёт говно, компания стоит 10 прибылей, нейтральным он бы был, если бы компания стоила 4 прибыли, как Сбербанк, так у Сбе...

Тредер, И что? магнит или лента что ли лучше. Пока народ в магазины ходит — будет все в порядке у Х5

нормальный отчет

Aleksey Fedyunin, отчёт говно, компания стоит 10 прибылей, нейтральным он бы был, если бы компания стоила 4 прибыли, как Сбербанк, так у Сбера и то прибыль растёт. Долг вырос на 130 млрд, ебитра не выросла, ничего хорошего не вижу.

Сохраняем Позитивный взгляд на акции Х5: ожидаем дивидендную доходность свыше 15% на горизонте года — Market Power

Результаты Х5 за 2 квартал
— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)
— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)
— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%)

Результаты Х5 за полгода
— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)
— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)
— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)
— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)
— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год).

 

Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности.

Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.

Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании.

Во-вторых, Х5 обещала постепенный выход «Чижиков» в положительную EBITDA как раз на конец года. Именно этот сегмент растет быстрее всего.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

нормальный отчет

🛒 X5: увеличение долговой нагрузки давит на рентабельность по чистой прибыли

Один из крупнейших ритейлеров опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 21,6% год к году и составила 1,2 трлн рублей. В первом полугодии выручка выросла на 21,2%, до 2,2 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале снизилась на 15,5%, до 29,8 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль на 18,9%, до 48,1 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли во II квартале снизилась на 1,2 п.п., до 2,5%, в первом полугодии — 2,1%.
🟢Операционная прибыль снизилась во II квартале и первом полугодии на 4,4% и 11,9% соответственно, до 46,7 и 72,4 млрд рублей.
🟢EBITDA во II квартале выросла на 0,9%, до 72,8 млрд рублей, в первом полугодии EBITDA снизилась на 3,8%, до 122,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 6,2% и 5,5% соответственно.
🟢Во II квартале рост LFL продаж составил 13,9%, а в первом полугодии — 14,2%.
🟢Расходы на персонал в первом полугодии выросли на 28,2%, до 201 млрд рублей. Итого расходы выросли на 24,7%, до 413 млрд рублей или 18,4% от выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒Х5 следит за маржой

Ретейлер отчитался по МСФО за 2 квартал и первое полугодие

 

Х5 (Х5)

➡️Инфо и показатели

 

 

Результаты за 2 квартал

— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)

— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%)

 

Результаты за полгода

— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)

— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)

— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)

— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)

— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год). 

 

Бумаги Х5 (Х5) незначительно растут.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности.

 

Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.

 

Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос о размере дивидендов «ИКС 5» остаётся открытым

Сегодня на фоне небольшого падения российского фондового рынка растут акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», подорожавшие на 0,08%, до 3055 руб. за бумагу, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Компания в среду опубликовала финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2025 года (без применения стандарта IFRS 16), которые мы считаем неоднозначными. Так, выручка за второй квартал составила 1,17 трлн руб., увеличившись в годовом выражении на 21,6%, а за первое полугодие выросла на 21,2% год-к-году, до 2,24 трлн руб. Данные по выручке за второй квартал совпали с прогнозом консенсуса аналитиков. При этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в текущем году приходится уже 6% совокупной выручки, вырос во втором квартале в годовом выражении на 49,4%, до 70,1 млрд руб.

Отметим, что входящая в группу «ИКС 5» сеть дискаунтеров «Чижик» показала максимальный прирост сопоставимых продаж (LFL) за второй квартал на 35% в годовом выражении, а в первом полугодии — почти на 40% год-к-году. Аналогичный показатель сети «Пятёрочка» за второй квартал составил 12,5% год-к-году, сети «Перекрёсток» — 9,6% год-к-году, примерно такая же динамика продаж LFL у этих сетей была и в первом полугодии в годовом исчислении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В целом, слабый отчет, хотя и ожидаемо. Второй квартал чуть получше первого по рентабельности, но хуже, чем год назад.

Долг в целевом объеме на конец 2 квартала еще не набрали, пока чистый долг к EBITDA равен 1.0х (цель — 1.2-1.4х EBITDA), но после выплаты дивидендов в 3 квартале значительная часть депозитов помашет ручкой.

С учетом выплаченных дивидендов и средств, ушедших на выкуп акций, по итогам года ожидаю значительный минус по денежному потоку. Я бы не ставил на то, что будут большие следующие дивиденды. Более того, учитывая ожидаемую дату принятия решения о выплате следующих дивидендов где-то под конец года, реальные поступления могут оказаться только в начале 2026 года.

У меня выходит прогноз на менее чем 400 руб. по итогам всего 2025 года. Часть из этого выплатят в начале 2026, остальное — летом 2026 года.

X5 заплатила 5,7 млрд рублей за 30% в сибирских сетях «Красный яр» и «Слата»
www.interfax.ru/business/1041999
Сбросил сегодня в 10:15 715 листов этой богадельни с небольшим минусом (20 тыр.). Ненадёжная папира.

JohnOakvale, прибыль также упала из-за роста долга и процентов по кредитам на 30 млрд.

Тредер, ты отчет вообще смотрел?

Тредер, с такими расчетами лучше инфоцыган читай, а не сам считай

JohnOakvale, прибыль также упала из-за роста долга и процентов по кредитам на 30 млрд.

Тредер, доп. прибыль исчезла в районе опер. прибыли, это до расчетов по %.
Так понятнее?

JohnOakvale, 14 млрд проценты к получению

JohnOakvale, так в ответе эти цифры и написаны.

Тредер, доп. прибыль исчезла в районе опер. прибыли, это до расчетов по %.
Так понятнее?

Тредер, с такими расчетами лучше инфоцыган читай, а не сам считай

JohnOakvale, так в ответе эти цифры и написаны.

Затраты на компенсационные выплаты по программе долгосрочного премирования и прочее вознаграждение управленческого персонала увеличились до 2 048 млн руб. во 2 кв. 2025 г. на фоне расширения программ долгосрочного премирования.

JohnOakvale, половина прибыли это проценты по вкладам, которых больше нету, они на дивы пошли.

Тредер, с такими расчетами лучше инфоцыган читай, а не сам считай

Походу себе премий понавыписывали вот прибыль и упала!

JohnOakvale, половина прибыли это проценты по вкладам, которых больше нету, они на дивы пошли.

Походу себе премий понавыписывали вот прибыль и упала!

Финансовые результаты X5 за 2 квартал 2025 г.

 

Друзья, всем привет!

По традиции следом за операционным отчетом подведем финансовые итоги за 2 квартал 2025 года.

Итак, во 2 квартале этого года:

🟢 Выручка увеличилась на 21,6% до 1,17 трлн руб. на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей на 13,9% и 8,9% соответственно.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>