X5 | ИКС 5 акции

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — само...

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините за резкий тон. просто наболело от повторения этой ошибки.

Что касается подхода к расчету. Чистый долг не является нормированным каким-либо регламентом показателем. Самое общее его определение — это задолженность за вычетом денежных средств и эквивалентов. Компании и инвесторы вправе сами трактовать его расчет. Та же Х5 не включает по каким-то своим соображениям депозиты в расчет, хотя по сути они являются эквивалентом денежных средств.

Кто-то включает арендные обязательства, кто-то нет. Но есть один важный ньюанс, который почему-то опускается: уж коли включать в расчет обязательства по аренде, так тогда формально нужно исключать (вычитать в формуле) и активы по аренде (активы в форме права пользования), чего никто не делает.

На всякий случай, для публики, разъясню, откуда вообще «ноги растут»: с 2019 года по стандарту МСФО-16 долгосрочно арендуемые активы (многие магазинные площади таковыми являются) должны оцениваться как активы в собственности через дисконтирование будущих арендных платежей. Соответственно, в активах это отражено как актив в форме права пользования, а в пассивах — как обязательство по аренде, с разницей между ними на сумму выплаченных арендных платежей. И именно в этом смысле эти обязательства являются «бумажными» — по сути их нет, потому что компания как сейчас, так и раньше выплачивает только сумму арендных платежей, в чем можно убедится по отчету о движении денежных средств. То есть по обоим стандартам (МСФО-16 и IAS-17) сумма арендных платежей с составе денежного потока одинаковой получается.

Кстати, Х5 в отношении расчета дивидендов прямо указывает, что пользуется для этого стандартом IAS-17, то есть без учета арендных обязательств.

Неожиданно для себя оказался в шорте. Продал дёшево довольно давно. Посмотрел аж 9,4 ,25 вечером. В общем не знал об этом. И 16,4 продаю уже в дневную сессию по хорошей цене 3400. Потом вижу на следующий день, что у меня вроде бы шорт где то образовался. о вот проверить не удосужился. Так как с счётом происходят странные вещи. Например я уже давно продал акции ашинского и получил за них деньги. А в портфеле они у меня присутствовали причём по какой то страной цене. И только 16,4,25 мне их списали. А 8,4,25 часть денег за них я уже вернул на счёт, сами деньги получил еще раньше .
В общем в итоге сейчас уже точно увидел, что нахожусь в шорте по весьма неплохой бумаге.

Разбор компании КЦ ИКС 5
📈 Текущая ситуация

На момент 21 апреля 2025 года акции X5 торгуются на уровне 3372 руб. (рост с 3095 руб. после коррекции). Капитализация компании достигла 1,74 млрд $ (909,9 млрд руб.), что укрепляет её позиции как лидера в секторе ритейла.

📊 Основные метрики (2024 год):

• P/E: 8,82 (ниже среднерыночного, указывает на недооценённость).
• P/S: 0,23 (стабильный показатель, отражает умеренную стоимость).
• EV/EBITDA: 4,49 (средняя долговая нагрузка, не критичная для бизнеса).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компа...

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — самообучение

Не знаю что ещё добавить. Наверно можно было без фразы: «может все-таки изучите отчетность повнимательнее?!». Отчётность изучил и не за один год, я просто этого не знал. Специально в примечание добавил информацию. Цель публичных размещений — чтобы указали на ошибки или недочёты.

Условный эталон куда я подглядываю когда делаю подсчёты это financemarker. Мои подсчёты совпали с его. Чисты долг это:

(Долгосрочные кредиты и займы + долгосрочные обязательства по аренде) + ( краткосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства по аренде) — денежные средства и их эквиваленты = (124 663 + 592 983) + (162 156 + 73 945) — 67 933 = 885 814

*Пардон — с чего обязательства стали бумажными? Они фантиками расплачиваются? Деньги за аренду выплачиваются реальные, а значит затрачиваются и чистая прибыль за счёт этого уменьшается.


В целом, спасибо за данное уточнение. Буду знать.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данныхX5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейш...

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компании, как собственно и ритейлеров вообще. Так как в нем львиную долю занимает аренда помещений, которая является «бумажным» обязательством, включена с 2019 года по МСФО-16, и имеет встречный актив в форме прав пользования. У всех ритейлоров есть альтернативные расчеты по IAS-17, вот там размер долга не включает аренду, и его и нужно брать для расчетов.
Или просто открыть баланс по МСФО и самостоятельно взять цифры: 287 млрд. — суммарно краткосрочный и долгосрочный долг, 68 млрд. — денежные средства, 193 млрд. — депозиты. Итого, чистый долг — 26 млрд. руб. на конец 2024 года (с учетом депозитов).

🍏X5 подтверждает своё лидерство в секторе

Ещё на прошлой неделе «Корпоративный центр ИКС 5» (далее — X5) объявил операционныерезультаты по итогам 1 кв. 2025 г.

 

• Выручка выросла до 1 069,8 млрд руб. (+20,7% г/г).

• Выручка цифровых бизнесов выросла до 70,8 млрд руб. (+52,3% г/г) и составила 6,6% от общей выручки.

• LFL-выручка выросла на 14,6% на фоне повышения среднего чека на 9,6% и трафика на 4,6%.

• Количество магазинов увеличилось до 27 536 (+10,7 г/г). За 1 кв. Х5 открыла 521 новый магазин (с учетом закрытия 2 супермаркетов и 1 магазина «Слата»)

 

Отрадно видеть, как Х5 продолжает уверенно придерживаться высоких темпов роста. Прежде всего этому способствует грамотное руководство. 

 

X5 продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в ключевых регионах деятельности и расширении своего присутствия и доли рынка органически, а также за счет тактических сделок M&A.

 

Для повышения эффективности компания закрывает низкомаржинальные магазины, модернизирует свою логистическую инфраструктуру и активно расширяется.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие опасности грозят X5 после окончания периода высокой инфляции?
🛒 X5 Group традиционно первой среди продуктовых ритейлеров отчиталась о своих операционных результатах за 1 кв. 2025 года, а значит самое время внимательно изучить их вместе с вами. Тем более, что после состоявшейся редомициляции акции компании пользуются сейчас повышенным вниманием среди инвесторов.



📈 Выручка с января по март увеличилась на +20,7% (г/г) до 1070 млрд руб. Благоприятное сочетание высокой инфляции и расширения торговой сети позволяют компании демонстрировать высокие темпы роста, уверенно закрепляясь в статусе лидера отрасли по этому показателю.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

znak, что за бред ты написал? Бункерный не закончит войну, он этого не хочет.Вся твоя писанина это бред сумасшедшего, который смотрит и чита...

Алексей Алексеев, почему бред от того как договорятся или не договорятся Россия и Украина будет зависит куда мы пойдем вверх ил пробивать минимумы года

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарамиПоследний обзор по ИКС5 делал 1...

Павел Шумилов, следить нужно за дивидендным ралли до собрания акционеров, в день собрания и после собрания, а также за датой дивидендной отсечки через 11 недель.
А также стоит обратить внимание в ближ дни за заключительными элементами геополитики .
За согласованным с Путиным планом по Украине, подключился Евросоюз ( читай об этом в EurAsia DAILY )
(Украина позднее согласилась после известной риторики Трампа )
-------
по согласованному плану
Украине запрет в НАТО ,
50 километровая зона на линии соприкосновения, в ней будут только пограничники, если будут военные, то только от ООН.
Важно, что обе стороны отказываются от взаимных репараций, последовательно размораживаются активы и снимаются санкции.
Как сказал Трамп ,
на новой неделе уже ожидает заключительное соглашение Россией и Украиной.
И обе стороны начнут вести дела с СЩА и заработают состояние .

смотрите как активизировались пиарщики внизу значит поход вниз пойдем

знает ли хряк-боров Фридман, что жители Крыма проклинают его кореша англосаксев. когда хряк соизволит открыть магазины в Крыму, а также в других новых территориях Р.Ф.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данных

X5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейший российский ритейлер, демонстрирует устойчивый потенциал роста, но сталкивается с усиленными рисками из-за макроэкономической ситуации. На основе финансовых данных за 2016  — 2024 годы, включая мультипликаторы, показатели TTM и аналитические прогнозы, а также последних данных по инфляции и процентным ставкам, выделим ключевые факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС5 делал 11 марта, тогда акции стоили 3465, я ожидал коррекции в район 3100, а после ожидал роста. По факту акции падали до 3095 🎯, а от туда начался рост 🎯. Пока что все было практически как и ожидал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 8.95
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 3.41
▪️EPS — 380.43 р.
▪️EBITDA — 403.7B р.
▪️EV/EBITDA — 4.48
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором практические такая же оценка. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Пятерочка" за 2024г открыла в 2 раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023г — директор департамента франчайзинга Михаил Кольцов

За 2024 г. «Пятерочка» открыла в два раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023 г, заявил директор департамента франчайзинга «Пятерочки» Михаил Кольцов на второй партнерской конференции. В прошлом году количество партнеров торговой сети увеличилось на 50% – добавилось 47 новых партнеров, подписавших соглашения об открытии свыше 110 франчайзинговых магазинов, а суммарное число магазинов достигло 500.

В 2025 г. компания планирует сохранить темпы роста партнерской сети. Упор будет сделан на результативное партнерство, то есть повышение эффективности, а также реализацию общих проектов.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/kapital/reporting/news/2025/04/18/1105093-bolshe-franchaizingovih-magazinov?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group — инвестиции в лидера ритейла. Анализ акций и перспектив.

Введение: Почему X5 Retail Group в фокусе инвесторов? 

X5 Retail Group, крупнейший игрок российского продуктового ритейла, продолжает укреплять свои позиции, демонстрируя устойчивый рост даже в условиях высокой инфляции. Акции X5 Retail Group традиционно привлекают внимание инвесторов благодаря сочетанию дивидендной доходности и стратегической экспансии. В 2025 году компания стартовала с рекордных операционных результатов, что делает её ключевым объектом для анализа при формировании инвестиционного портфеля.  

 

В этой статье мы разберем:  

— Финансовые показатели X5 Retail Group за I квартал 2025.  

— Стратегические шаги компании: M&A, цифровизация, экспансия.  

— Дивидендную политику и прогнозы по акциям.  

— Почему инвестиции в акции X5 Retail Group остаются перспективным выбором.  

 

Основной раздел: Драйверы роста и инвестиционная привлекательность X5. 

 

1. Финансовые результаты: Инфляция как катализатор.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Икс 5 - Выбор для всепогодного портфеля. Разбор эмитента
Икс 5 $X5 Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером.

Основные финансовые результаты:

• Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
• Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
• Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей

Трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.

Дивидендная политика:

Компанию можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19%.

Обновлённая дивполитика предполагает выплату дивидендов при уровне чистый долг/EBITDA в 1,2−1,4х, сейчас он равен 0,8х. Поэтому, компания вполне может выплатить еще 305Р на акцию в конце года, формально за 9 месяцев 2025г.

Таким образом общая сумма спецдивидендов может составить 953Р на акцию, что дает инвестору 26% доходности. Есть и более смелые ожидания от аналитиков, некоторые инвесторские конторы пророчат дивдоходность свыше 30%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB подтверждают рекомендацию покупать по бумагам Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд — 35%)

X5 Group раскрыла операционные результаты за первый квартал

Год к году выручка выросла на 20,7%, а сопоставимая выручка — без учёта открытия новых магазинов — на 14,6%.

Среди негативных факторов — отставание роста сопоставимого чека в «Пятёрочке» и «Перекрёстке» от продовольственной инфляции. Восприимчивость покупателей к росту цен растёт и ограничивает перенос инфляции в цены товаров.

Позитивный момент — уверенный рост сопоставимого трафика в «Пятёрочке»: год к году показатель увеличился на 4%. Это говорит об эффективности стратегии компании и компенсирует эффект от слабой динамики сопоставимого чека. Благодаря этому рост сопоставимой выручки сети сохраняется на высоком уровне — плюс 13,2%.

Результаты «Чижика» тоже хорошие: средний чек увеличился на 12,6% — это выше инфляции. Причина, по мнению аналитиков, — увеличение числа позиций в чеке за счёт расширения ассортимента.

В SberCIB считают результаты X5 Group сильными. Аналитикам нравится, что компания развивает самые перспективные форматы — «Пятёрочку» и «Чижик».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, видно, что опять привираешь, ну перестань врать, переворачивать смысл сообщений других участников, оскорблять участников форума ( по...

znak, ну когда уже твой доминирующий устроит нам рост до 4700?

📈 X5. Высокие темпы роста сохраняются

Друзья, завершаем торговую неделю обзором операционного отчета безоговорочного лидера среди продуктовых ритейлеров — X5, которая представила результаты по итогам работы I квартала 2025 года. Пройдемся по ключевым моментам:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 1,07 трлн руб (+20,7% г/г)

По итогам I квартала 2025 года X5 продолжила демонстрировать высокие темпы роста выручки, что обусловлено сохранением продовольственной инфляции на высоком уровне и умении компании заработать на ней (средний чек показал рост на 9,2% г/г). При этом X5 уже успели открыть 521 новых магазинов, а также показать хорошие темпы по сопоставимым продажам LFL: +14,6% г/г.

— продовольственная инфляция в 1К2025 составила 11,8% (против 10% в 4К2024).
— LFL-трафик вырос на 4,6% г/г (против 2,9% за 2024 год)
— LFL-средний чек вырос на 9,6% г/г

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Результаты по магазинам:

— Чижик: 90 млрд руб (+97,2% г/г)
— Пятерочка: 805,8 млрд руб (+17,4% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Чижик" открыл 2500-ый магазин

Торговая сеть «Чижик» объявляет об открытии 2500-ого магазина. Юбилейный магазин площадью более 300 кв.м расположился в Тюмени по адресу ул. Пржевальского, 33 к1 и стал 31 в городе.

«Чижик» позиционирует себя как флагман разумного отношения к покупкам, где качественную продукцию можно приобрести по низкой цене. За пять лет существования «Чижик» появился в 45 регионах. В магазинах сети ежедневно совершают покупки более 1 млн покупателей.

Одной из ключевых особенностей «Чижика» является ассортимент магазина, основная доля которого представлена собственными брендами. На полках нового «Чижика» порядка 1000 наименований продукции, более 550 из которых – уникальные бренды сети. Эти товары не только проходят непрерывный контроль качества, но и отбираются на основе обратной связи и мнения покупателей. Прежде чем появиться на полках продукцию пробуют не менее 200 человек, таким образом, магазин предлагает только то, что получило самые высокие оценки на дегустациях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​​​X5 объявляет о росте чистой выручки на 20,7% в 1 квартале 2025 года. 
16 апреля группа опубликовала операционные показатели за отчетный период, из которых следует:

🔹выручка выросла на 20,7% (с 875 млрд до 1,1 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик" она подросла в 2 раза (с 45 до 90 млрд руб). На 52% (с 46 до 70 млрд руб) увеличились продажи цифровых бизнесов. 

🔹количество покупателей выросло на 10,3% (с 1,8 до 2 млрд человек), а средний чек на 9,2%.

🔹дополнительно открыто 2652 новых магазинов, общее их количество составило 27536 (+521 магазин с начала года).

🔹стоимость доставленных заказов увеличилась на 55% (с 50 до 78 млрд руб), при росте количества самих заказов на 63%.

🔹совокупный объем оказанных рекламных услуг составил 5,3 млрд руб. 

Как видите, Х5 представил ожидаемо сильные результаты за 1 квартал текущего года. 

Дивиденды

Напомню, что после принудительной редомициляции Х5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺Х5. Стабильно хорошо

 $X5 представил операционные результаты за I квартал 2025 г.

 

Выручка: 1,07 трлн. рублей (+20,7% г/г);

Средний чек: 600,3 рублей (+9,2% г/г);

Торговые площади: 11,24 млн кв м. (8,7% г/г).

На рынок постепенно начинают выходить отчеты за первый квартал текущего года. Х5 не исключение и сразу в глаза бросаются достаточно хорошие цифры по выручке. 

 

Стоит отметить, что продовольственная инфляция в 1 квартале 2025 года составила 11,8%. Как и говорили ранее, Х5 отлично впитывает инфляционные издержки. 

 

🍊Чижик продолжает расти быстрее рынка. Выручка здесь составила 90 млрд рублей, прибавив 97% год к году. Еще один быстрорастущий сегмент это цифровые бизнесы, также показали отличный рост в 52% год к году.

 

За первый квартал успели открыть 521 магазин, с учетом закрытий! Основная часть — это магазины у дома (387 шт). Торговая сеть Чижик открыла 129 новых магазинов.

В период низкой безработицы и роста заработных плат, Пятерочка все активнее внедряет ИИ-платформы для оптимизации работы. К концу первого квартала уже более 35% офисного персонала применяет данные решения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы видим потенциал для дальнейшей положительной переоценки акций Х5, учитывая хорошую динамику результатов и высокую ожидаемую див. доходнос...

Редактор Боб, переоценка будет в акциях, которые стоят 3-4 прибыли и дивами за год в 15% по распределении 50% прибыли, а не за 4 года и не в долг

Мы видим потенциал для дальнейшей положительной переоценки акций Х5, учитывая хорошую динамику результатов и высокую ожидаемую див. доходность около 30% - АТОН

В 1-м квартале 2025 нетто-продажи X5 Group показали рост на 20,7% год к году и достигли 1 069,8 млрд рублей за счет роста сопоставимых (LfL) продаж на 14,6% г/г и увеличения общей торговой площади на 8,7% г/г. Посещаемость на сопоставимой основе выросла на 4,6% по сравнению с прошлогодним показателем, а LfL-корзина увеличилась на 9,6% в годовом сравнении, что несколько ниже уровня продовольственной инфляции (+11,8% г/г). Онлайн-продажи составили 70,8 млрд рублей (+52,3% г/г, 6,6% от общего объема выручки). В течение квартала X5 открыла 521 магазин на нетто-основе, в том числе 387 магазинов «у дома» и 125 жестких дискаунтеров.

X5 продолжает демонстрировать устойчивый рост выручки, особенно стоит отметить хорошую динамику посещаемости (+4,6%). Компания планирует увеличить выручку за 2025 год в целом на 20% г/г, и результаты первого квартала создали хороший задел для достижения этой цели. Исходя из наших оценок на 2025 год, акции X5 торгуются на уровне 3,4x по мультипликатору EV/EBITDA и 9x по P/E. Мы видим потенциал для дальнейшей положительной переоценки акций, учитывая хорошую динамику результатов и высокую ожидаемую дивидендную доходность (около 30% относительно текущей цены акций, по нашим оценкам).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 и "Перекрёсток" запустили инновационные лаборатории в супермаркетах — компания

Москва, 17 апреля 2025 г. – X5 Group («X5», тикер на Московской бирже — X5) и «Перекрёсток» открыли лаборатории на базе двух супермаркетов торговой сети. В них внедрён ряд инновационных технологий, которые позволяют оцифровать 90% процессов в супермаркетах, быстро проверять и масштабировать бизнес-гипотезы, повышать эффективность операционных процессов и улучшать клиентский опыт. Лаборатории расположены в магазинах на Осеннем бульваре, д. 12, корп. 1 и в ТЦ «Афимол-Сити» на Пресненской наб., д. 2.

Сейчас тестируются четыре типа технологий: CV (компьютерное зрение), Bluetooth-маячки, IoT (интернет вещей) и аудиобейджи.

Компьютерное зрение представляет собой систему «умных» камер, которые располагаются по периметру торгового зала и позволяют анализировать различные метрики, влияющие на клиентский опыт. К примеру, они отслеживают трафик, образование очередей в кассовых зонах, заканчивающиеся товары на полках, а также предпочтения покупателей. Технология помогает точнее работать с ассортиментом, адаптируя его под разные запросы, вовремя выявлять потенциальные проблемы с работой касс и автоматизировать управление запасами таким образом, чтобы необходимый товар всегда был доступен покупателю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>