X5 | ИКС 5 акции

znak, что за бред ты написал? Бункерный не закончит войну, он этого не хочет.Вся твоя писанина это бред сумасшедшего, который смотрит и чита...

Алексей Алексеев, это одна
из немногих акций которую постоянно подкупают через регулярную трамбовку

Х5 операционные результаты за 1 кв. 2025 г. - Дивидендный сюрприз все еще впереди

Запоздалый обзор операционных результатов X5 за 1-ый квартал. 

Выручка выросла на 20,7% до 1,07 трлн руб.

Выручка Пятерочки выросла на 17,4% до 806 млрд руб.

GMV цифровых бизнесов вырос на 55,6% до 78,2 млрд. руб.

Чижик +97% до 90 млрд руб. 

Всё продолжает расти хорошими темпами.

Тут в целом все отлично, но это операционные результаты. Самое ценное мы увидим в финансовых результатах, которые опубликуют 5 мая. Там будут и финансовые результаты и размер долга. Узнаем есть ли давление на рентабельность (тут подозреваю, что ответ “да”), и насколько депозиты помогли улучшить результат по прибыли (тут тоже подозреваю, что помогли существенно).

Несколько красивых графиков. 

Динамика сопоставимых продаж в положительной зоне уже 46 кварталов подряд в положительной зоне — больше таких долгожителей я не знаю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Мин, подскажите пожалуйста, я правильно отметил строку?

Ваши расчёты по чистому долгу:

Чистый долг = (Долгосрочные кредиты и займы...

ALEXANDR PANARIN,

Александр, формально, формула такова, как вы привели, только финансовые вложения должны быть краткосрочными.

Другое дело, что для гармонизации расчетов с дивидендной политикой Х5, чистый долг конкретно для этой компании нужно брать без учета депозитов, то есть без 192 670 млн. руб. Получится 218 886 млн. руб. для 2024 года. По этой величине они считают целевое соотношение Чистый долг / EBITDA, установленное в диапазоне 1.2-1.4. При этом указанные депозиты так или иначе будут использованы в деятельности компании, для погашения долга или выплат дивидендов, или еще для чего-то. Поэтому, если прогнозировать денежный поток, то депозиты нужно будет учитывать, как доступный источник финансирования и как генератор процентных доходов.

Вообще, если сравнивать текущее положение компании с ее финансовыми данными до 2019 года, считать какие-то сравнительные мультипликаторы, то нужно сводить все к одному типу отчетности – либо IAS-17, либо МСФО-16. Однозначно это касается компаний с существенным объемом арендуемых активов, таких как ритейлеры, поэтому они и публикуют данные по двум стандартам. А так как данных по МСФО-16 до 2019 года нет, следует опираться на данные по IAS-17. Для большинства других компаний эта проблема не столь актуальна, ну может для телекомов еще стоит заморочиться. Для производственных компаний таких проблем практически нет вообще, просто стоит считать чистый долг по вашей формуле выше, без аренды.

Что касается разницы в цифрах между активами в форме права пользования и пассивами по их аренде, то она отражает специфику учета арендуемых активов, установленную стандартом МСФО-16. Там, конечно, без поллитра не разберешься. Если упрощенно, то в пассивах отражают сумму будущих платежей по арендуемым средствам, дисконтированную к дате расчета, а в активах – оценочную балансовую стоимость этих активов за вычетом накопленной амортизации.

На мой взгляд, расчет чистого долга с учетом аренды вводит в заблуждение, так как обязательств по погашению такого рода задолженности фактически нет, реально есть только текущие арендные платежи, ну и еще какие-то текущие расходы по арендуемым средствам. Если компания расторгает договор аренды, то, как правило, никаких «будущих» обязательств, которые надо погашать за счет активов, она не несет.

$X5 что дальше?$X5
🔔Актив интересный, но в данный момент очень дорогой.🔼 Довольно долго шёл без откатов ( с декабря месяца), предполагаю, ...

Kvartira_na_TaIti (Теханализ), А падение с 3700 на 3100 это что? Не откат?

$X5 что дальше?

$X5
🔔Актив интересный, но в данный момент очень дорогой.

🔼 Довольно долго шёл без откатов ( с декабря месяца), предполагаю, что наступило время коррекции.

🕯Строит треугольник расширяющийся, перед пробитием всегда откатывает-это набор объёмов.

🟢Да-да это фигура очень похожа на голова плечи, смысл здесь одинаковый — в любом случае пойдём вниз.

🔽Поддержка 3191, как пробьёт и закрепится, пойдёт ниже.

✅ В данный момент движется к сопротивлению 3485, Я думаю примерно оттуда и будет разворот вниз.

📉Отработка фигуры примерно до 2727, 5

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

НЕ ИИР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пятерочка нарисовала неприличное

Вам эта фигура ничего не напоминает? Росла-росла бумага, радовала всех… И тут такое🙈 Правое плечо, правда, заваливается, из-за чего возникает наклон вправо… Но можем еще повыше отскочить. И тогда получится самая настоящая «Голова и плечи», разворотная фигура.

Что ж нам, скоро пятёрочку шортить ?😅 Это ж локомотив роста! А с другой стороны, деревья не растут до небес. В начале года аналитики Финам давали по бумаге целевую цену 3990 руб. Бумага их почти взяла… Так что всё может быть🤷‍♂️

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, дураком, таким как ты, надо быть чтобы покупать Полюс сейчас, чтобы получить 3,8% в апреле и потом тошнить до декабря в бумаге, чтоб...

baobab, ну что баобаб деревянный, только дураки покупали полюс золото?

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, подскажите пожалуйста, я правильно отметил строку?

Ваши расчёты по чистому долгу:

Чистый долг = (Долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы) — (денежные средства и их эквиваленты + финансовые вложения)

Чистый долг = (124 663 + 162 156) — (67 933 + 192 670) = 26 216 млн. ₽

Всё верно?

Если честно, то я не пойму такой момент: если сложить долгосрочную и краткосрочную аренду то выходит 666 928 млн. ₽, а в активах цифра 554 554 млн. ₽. Что не правильно складываю? Посмотрел примечание 11, не помогло.

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, у меня к Вам просьба (если есть такая возможность). Напишите пожалуйста этот комментарий в обзоре х5. Прям с этим скриншотом и с пояснением которое Вы написали Выше.

Добавлю: есть такой финансовый аналитик из ГазпромБанка, Андрей Стратичук от него пришёл ответ по подсчёту чистого долга (скриншот прилагается). На сколько его пояснения совпадают с Вашими?

Этот обзор дался мне с большим трудом. Сначала я подключил API Мосбиржи, потом изучил финансовую отчётность МСФО Х5, далее сделал расчёты по мультипликаторам (подглядывал на Финансмаркер, смотрел, совпадают ли расчёты). На всё про всё ушло много дней.

Тема подсчёта чистого долга считаю очень интересной.

Непонятно будут бывшие хозяева голосовать, если не будут, то не утвердят, потом через месяц новое собрание соберут, где утвердят. Уже были случаи в других акциях, предвижу после 27 июня будут панику разгонять. На отказах падает вниз на два три дивиденда там и докуплю.

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, благодарю за разъяснение. Надо переварить то что Вы написали. Напишу так-же об этом ФинансМаркер. Чем глубже погружаюсь в отчётности, тем ещё больше приходит вопросов.

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — само...

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините за резкий тон. просто наболело от повторения этой ошибки.

Что касается подхода к расчету. Чистый долг не является нормированным каким-либо регламентом показателем. Самое общее его определение — это задолженность за вычетом денежных средств и эквивалентов. Компании и инвесторы вправе сами трактовать его расчет. Та же Х5 не включает по каким-то своим соображениям депозиты в расчет, хотя по сути они являются эквивалентом денежных средств.

Кто-то включает арендные обязательства, кто-то нет. Но есть один важный ньюанс, который почему-то опускается: уж коли включать в расчет обязательства по аренде, так тогда формально нужно исключать (вычитать в формуле) и активы по аренде (активы в форме права пользования), чего никто не делает.

На всякий случай, для публики, разъясню, откуда вообще «ноги растут»: с 2019 года по стандарту МСФО-16 долгосрочно арендуемые активы (многие магазинные площади таковыми являются) должны оцениваться как активы в собственности через дисконтирование будущих арендных платежей. Соответственно, в активах это отражено как актив в форме права пользования, а в пассивах — как обязательство по аренде, с разницей между ними на сумму выплаченных арендных платежей. И именно в этом смысле эти обязательства являются «бумажными» — по сути их нет, потому что компания как сейчас, так и раньше выплачивает только сумму арендных платежей, в чем можно убедится по отчету о движении денежных средств. То есть по обоим стандартам (МСФО-16 и IAS-17) сумма арендных платежей с составе денежного потока одинаковой получается.

Кстати, Х5 в отношении расчета дивидендов прямо указывает, что пользуется для этого стандартом IAS-17, то есть без учета арендных обязательств.

Неожиданно для себя оказался в шорте. Продал дёшево довольно давно. Посмотрел аж 9,4 ,25 вечером. В общем не знал об этом. И 16,4 продаю уже в дневную сессию по хорошей цене 3400. Потом вижу на следующий день, что у меня вроде бы шорт где то образовался. о вот проверить не удосужился. Так как с счётом происходят странные вещи. Например я уже давно продал акции ашинского и получил за них деньги. А в портфеле они у меня присутствовали причём по какой то страной цене. И только 16,4,25 мне их списали. А 8,4,25 часть денег за них я уже вернул на счёт, сами деньги получил еще раньше .
В общем в итоге сейчас уже точно увидел, что нахожусь в шорте по весьма неплохой бумаге.

Разбор компании КЦ ИКС 5
📈 Текущая ситуация

На момент 21 апреля 2025 года акции X5 торгуются на уровне 3372 руб. (рост с 3095 руб. после коррекции). Капитализация компании достигла 1,74 млрд $ (909,9 млрд руб.), что укрепляет её позиции как лидера в секторе ритейла.

📊 Основные метрики (2024 год):

• P/E: 8,82 (ниже среднерыночного, указывает на недооценённость).
• P/S: 0,23 (стабильный показатель, отражает умеренную стоимость).
• EV/EBITDA: 4,49 (средняя долговая нагрузка, не критичная для бизнеса).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компа...

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — самообучение

Не знаю что ещё добавить. Наверно можно было без фразы: «может все-таки изучите отчетность повнимательнее?!». Отчётность изучил и не за один год, я просто этого не знал. Специально в примечание добавил информацию. Цель публичных размещений — чтобы указали на ошибки или недочёты.

Условный эталон куда я подглядываю когда делаю подсчёты это financemarker. Мои подсчёты совпали с его. Чисты долг это:

(Долгосрочные кредиты и займы + долгосрочные обязательства по аренде) + ( краткосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства по аренде) — денежные средства и их эквиваленты = (124 663 + 592 983) + (162 156 + 73 945) — 67 933 = 885 814

*Пардон — с чего обязательства стали бумажными? Они фантиками расплачиваются? Деньги за аренду выплачиваются реальные, а значит затрачиваются и чистая прибыль за счёт этого уменьшается.


В целом, спасибо за данное уточнение. Буду знать.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данныхX5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейш...

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компании, как собственно и ритейлеров вообще. Так как в нем львиную долю занимает аренда помещений, которая является «бумажным» обязательством, включена с 2019 года по МСФО-16, и имеет встречный актив в форме прав пользования. У всех ритейлоров есть альтернативные расчеты по IAS-17, вот там размер долга не включает аренду, и его и нужно брать для расчетов.
Или просто открыть баланс по МСФО и самостоятельно взять цифры: 287 млрд. — суммарно краткосрочный и долгосрочный долг, 68 млрд. — денежные средства, 193 млрд. — депозиты. Итого, чистый долг — 26 млрд. руб. на конец 2024 года (с учетом депозитов).

🍏X5 подтверждает своё лидерство в секторе

Ещё на прошлой неделе «Корпоративный центр ИКС 5» (далее — X5) объявил операционныерезультаты по итогам 1 кв. 2025 г.

 

• Выручка выросла до 1 069,8 млрд руб. (+20,7% г/г).

• Выручка цифровых бизнесов выросла до 70,8 млрд руб. (+52,3% г/г) и составила 6,6% от общей выручки.

• LFL-выручка выросла на 14,6% на фоне повышения среднего чека на 9,6% и трафика на 4,6%.

• Количество магазинов увеличилось до 27 536 (+10,7 г/г). За 1 кв. Х5 открыла 521 новый магазин (с учетом закрытия 2 супермаркетов и 1 магазина «Слата»)

 

Отрадно видеть, как Х5 продолжает уверенно придерживаться высоких темпов роста. Прежде всего этому способствует грамотное руководство. 

 

X5 продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в ключевых регионах деятельности и расширении своего присутствия и доли рынка органически, а также за счет тактических сделок M&A.

 

Для повышения эффективности компания закрывает низкомаржинальные магазины, модернизирует свою логистическую инфраструктуру и активно расширяется.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие опасности грозят X5 после окончания периода высокой инфляции?
🛒 X5 Group традиционно первой среди продуктовых ритейлеров отчиталась о своих операционных результатах за 1 кв. 2025 года, а значит самое время внимательно изучить их вместе с вами. Тем более, что после состоявшейся редомициляции акции компании пользуются сейчас повышенным вниманием среди инвесторов.



📈 Выручка с января по март увеличилась на +20,7% (г/г) до 1070 млрд руб. Благоприятное сочетание высокой инфляции и расширения торговой сети позволяют компании демонстрировать высокие темпы роста, уверенно закрепляясь в статусе лидера отрасли по этому показателю.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

znak, что за бред ты написал? Бункерный не закончит войну, он этого не хочет.Вся твоя писанина это бред сумасшедшего, который смотрит и чита...

Алексей Алексеев, почему бред от того как договорятся или не договорятся Россия и Украина будет зависит куда мы пойдем вверх ил пробивать минимумы года

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарамиПоследний обзор по ИКС5 делал 1...

Павел Шумилов, следить нужно за дивидендным ралли до собрания акционеров, в день собрания и после собрания, а также за датой дивидендной отсечки через 11 недель.
А также стоит обратить внимание в ближ дни за заключительными элементами геополитики .
За согласованным с Путиным планом по Украине, подключился Евросоюз ( читай об этом в EurAsia DAILY )
(Украина позднее согласилась после известной риторики Трампа )
-------
по согласованному плану
Украине запрет в НАТО ,
50 километровая зона на линии соприкосновения, в ней будут только пограничники, если будут военные, то только от ООН.
Важно, что обе стороны отказываются от взаимных репараций, последовательно размораживаются активы и снимаются санкции.
Как сказал Трамп ,
на новой неделе уже ожидает заключительное соглашение Россией и Украиной.
И обе стороны начнут вести дела с СЩА и заработают состояние .

смотрите как активизировались пиарщики внизу значит поход вниз пойдем

знает ли хряк-боров Фридман, что жители Крыма проклинают его кореша англосаксев. когда хряк соизволит открыть магазины в Крыму, а также в других новых территориях Р.Ф.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данных

X5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейший российский ритейлер, демонстрирует устойчивый потенциал роста, но сталкивается с усиленными рисками из-за макроэкономической ситуации. На основе финансовых данных за 2016  — 2024 годы, включая мультипликаторы, показатели TTM и аналитические прогнозы, а также последних данных по инфляции и процентным ставкам, выделим ключевые факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС5 делал 11 марта, тогда акции стоили 3465, я ожидал коррекции в район 3100, а после ожидал роста. По факту акции падали до 3095 🎯, а от туда начался рост 🎯. Пока что все было практически как и ожидал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 8.95
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 3.41
▪️EPS — 380.43 р.
▪️EBITDA — 403.7B р.
▪️EV/EBITDA — 4.48
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором практические такая же оценка. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Пятерочка" за 2024г открыла в 2 раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023г — директор департамента франчайзинга Михаил Кольцов

За 2024 г. «Пятерочка» открыла в два раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023 г, заявил директор департамента франчайзинга «Пятерочки» Михаил Кольцов на второй партнерской конференции. В прошлом году количество партнеров торговой сети увеличилось на 50% – добавилось 47 новых партнеров, подписавших соглашения об открытии свыше 110 франчайзинговых магазинов, а суммарное число магазинов достигло 500.

В 2025 г. компания планирует сохранить темпы роста партнерской сети. Упор будет сделан на результативное партнерство, то есть повышение эффективности, а также реализацию общих проектов.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/kapital/reporting/news/2025/04/18/1105093-bolshe-franchaizingovih-magazinov?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>