X5 | ИКС 5 акции

Миллион для дочек, Мажоритарные акционеры — Альфа банк и группа товарищей. До дивов жадные вестимо… В акциях сейчас Сбер и Х5, Х5 и Сбер…

Куда делись клоуны, обещавшие дивы в середине ноября и акции по 4800?

Сергей Миронов:

С коллегами по фракции «Справедливая Россия» внесли в Госдуму пакет поправок к закону «О торговле». Цель изменений – снизить цены в торговых сетях и открыть доступ на прилавки местным производителям. Мы предлагаем:

• Ограничить розничную наценку в торговых сетях – не более 15% от цены поставщика. На ценниках в магазинах также указывать себестоимость товара. Меры позволят решить проблему необоснованного и спекулятивного завышения цен, снизить продуктовую инфляцию;
• Запретить продажу «готовой еды», которая приносит торгсетям прибыль, а гражданам – проблемы со здоровьем. Только за последние месяцы было несколько случаев массовых отравлений готовой едой из магазинов;

iz.ru/1985146/natalia-bashlykova/oshchutimaya-roznica-magazinam-hotyat-zapretit-nacenki-vyshe-15
t.me/mironovonline

Х5 объявляет об открытии совместного распределительного центра в Кемеровской области. Он будет обслуживать сразу две торговые сети — «Чижик» и «Пятёрочку» — и снабжать более 400 магазинов в Кемеровской и Томской областях.

Совместный распределительный центр общей площадью 45 тыс. кв. м разделен на различные секции для хранения бакалеи, фруктов и овощей, охлаждённой и замороженной продукции, а также алкоголя. Ежедневная пропускная способность достигает 240 тыс. коробов. В распоряжении центра находятся более 31 тыс. мест для размещения товаров, размещаемый ассортимент может насчитывать более 8 тыс. позиций. Уже более 500 партнеров торговых сетей осуществляют поставки товаров в распределительный центр, в том числе и местные поставщики, которым открытие центра дает импульс развитию дистрибуции в соседние регионы без увеличения затрат на логистику.

Бесперебойную работу распределительного центра обеспечивают 465 человек (153 из которых задействованы в складских операциях в подразделении «Чижика», а 312 — «Пятёрочки»), а также более 250 единиц специализированной техники.

Российские розничные сети массово распродают магазины из-за падения продаж

Страдающие от спада продаж российские торговые сети вынуждены распродавать свои активы. С января по октябрь 2025 года количество сделок на рынке ритейла подскочило почти на 86% в годовом выражении, достигнув 65 млрд рублей, согласно оценке NF Group, которую приводит «Коммерсант».

К концу года объем сделок на рынке ритейла может вырасти примерно до 283 млрд рублей (учитывая также покупки сетями непрофильных активов), что превысит прошлогодние значения на четверть, отмечает директор практики по стратегии роста и продаж «Рексофт Консалтинг» Кирилл Малышев.

Владельцам бизнеса приходится полностью или частично продавать активы в связи с нехваткой оборотных средств на фоне падения выручки и роста издержек, а также дороговизны кредитных средств, считает директор департамента торговой недвижимости NF Group Евгения Хакбердиева. По ее словам, ритейлеры заключают сделки как с целью передачи контроля над бизнесом, так и для того чтобы передать доли в обмен на привлечение финансирования.

Торговая сеть «Чижик» объявляет об открытии 3000-ого магазина сети. Юбилейный магазин расположился в Москве по адресу ул. Молодцова 2а и стал 172-м в городе. Также в октябре 2025 года сеть отметила 5 лет с открытия первого магазина.

«Чижик» позиционирует себя как флагман покупок по-умному, где покупатели могут найти товары высокого качества по низким ценам. География сети включает в себя 45 регионов Российской Федерации. Ежедневно в магазинах сети совершают покупки свыше одного миллиона человек, а за пять лет совершено более 1,3 млрд покупок. Чижик является сетью номер один по скорости роста на российском рынке и уже за первую половину 2025 года стал лидером формата hard discounter в России по данным INFOline.

Отличительная черта «Чижика» – тщательно подобранный ассортимент и фокус на качестве товаров. В магазине представлено порядка 1000 наименований самых часто покупаемых товаров. Более половины ассортимента – бренды, эксклюзивно представленные в торговой сети.

В январе—июне 2025 года выручка 11 наиболее быстрорастущих FMCG-сетей достигла 525 млрд руб., увеличившись на 58,74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, подсчитали в Infoline. Для сравнения, за весь 2024 год рост составил 68,6%, до 760,86 млрд руб., что указывает на замедление темпов на 9,86 процентного пункта. Общерыночная тенденция подтверждается и данными по 50 ключевым ритейлерам: их выручка в первом полугодии выросла на 15,5% против 22,6% за 2024 год.

Лидером среди быстрорастущих сетей стал «Чижик», чья выручка за январь—июнь увеличилась на 89,3%, до 193,84 млрд руб. Однако в третьем квартале темпы роста снизились до 65,3%. Выручка «Яндекс Лавки» за январь—сентябрь выросла на 40% год к году, частично благодаря расширению франшизы в восьми новых городах, а также развитию сегментов высокомаржинальных заказов — цветов и аптечных товаров. В Ozon рост продаж продовольственных товаров поддерживается развитием инфраструктуры экспресс-доставки.

X5 опубликовала результаты за 9 месяцев 2025 года, и картина получилась неоднозначной. Сеть уверенно наращивает масштабы, но маржинальность проседает.

Выручка компании выросла на 20,3%, достигнув 3,4 трлн рублей — это впечатляющий результат, особенно на фоне замедления розничного рынка. Рост обеспечен активным расширением сети, увеличением среднего чека и развитием формата жёстких дискаунтеров Чижик, доля которых в структуре бизнеса продолжает расти.

Однако на фоне роста оборота чистая прибыль сократилась почти на 28%, до 65,7 млрд рублей (годом ранее — 91,1 млрд). Причина — рост издержек, давления на маржу и удорожание заёмного капитала. EBITDA показала лишь умеренный рост — 317,9 млрд рублей (+3,1%), что говорит о снижении операционной эффективности. Валовая прибыль прибавила 17,1%, достигнув 812,2 млрд рублей, но этот темп всё же ниже, чем рост выручки — сигнал о сжатии валовой маржи.

Сеть X5 продолжает экспансию: на 30 сентября под управлением находилось 29 тыс. магазинов, из них 25 тыс. Пятёрочек, 998 Перекрёстков и 2,9 тыс. Чижиков. Дискаунтеры растут быстрее всех — именно они становятся главным источником оборота и трафика, подстраиваясь под запросы покупателей, экономящих на фоне инфляции.

В ноябре несколько эмитентов объявят промежуточные дивиденды за третий квартал и девять месяцев. Компаний с ежеквартальными выплатами мало — большинство делится прибылью раз в год. Совокупные выплаты до конца года могут достичь ₽480 млрд, 75% из которых придется на ЛУКОЙЛ и «Роснефть».

ЛУКОЙЛ
Акцент на ЛУКОЙЛе как единственной компании в нефтяном секторе с заметным дивидендом в этом году. Совет директоров перенесен из-за санкций, но выплата все же будет произведена, ее сроки зависят от закрытия сделок по продаже зарубежных активов. Прогноз: ₽402 на акцию, доходность ~7,2%.

X5
Ожидания больших дивидендов не оправдаются, но рост и финансовая устойчивость сохраняются несмотря на рост расходов и падение маржинальности. Прогноз: ₽160–180 на акцию, доходность ~7%.

Европлан
Менеджмент планирует направить ₽7 млрд на дивиденды за девять месяцев — ₽58,33 на акцию, доходность ~10,6%.

Источник

В этот раз у меня есть записи не с 5-7 сессий как обычно, а с 12-15!

Уже третий день пытаюсь их переработать и понимаю, что на это еще не один день уйдёт. В итоге плюнул и решил сделать один общий пост где будут только итоги, без кучи цифр из презентаций.

Тем более, большинство из них еще за второй квартал. Важнее были вопросы и ответы!

Итак, мои модерации:

🟠МТС

Это бенефициары снижения ставок в прямом смысле: каждое снижение ключа на 1% дает 5-7 млрд руб. чистой прибыли. Телеком доходы растут на уровень инфляции, нетелеком в среднем на 39% ежегодно, а эта часть бизнеса дает уже почти половину выручки. И рынок это не замечает.
Долг получается держать под контролем. Дивиденды летом в 35 руб. на акцию я думаю, что заплатят. Но какая див политика будет дальше — это вопрос. Возможно снижение выплат.
IPO сегментов в высокой стадии готовности, но сейчас нет смысла их выводить: слишком большой дисконт придется заложить. Опять же ждут снижения ключа.

🟠Х5

Главное: то, что издержки растут быстрее доходов — это надолго.

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании X5 Retail Group за 3К2025.

X5 Retail Group — бесспорный лидер российского продуктового ритейла, управляющий известными каждому покупателю сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик». Для инвесторов компания представляет интерес как уникальное сочетание защитного актива в условиях неопределённости и источника высокого дивидендного дохода. Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, X5 демонстрирует уверенный рост выручки и продолжает стратегическую экспансию. В этой статье мы проанализируем текущие результаты компании, её драйверы роста и разберём, насколько привлекательны акции X5 Retail Group для частного инвестора в конце 2025 года.

💡 Анализ инвестиционной привлекательности X5

Инвестиционный профиль X5 Retail Group многогранен и строится на нескольких ключевых столпах: операционной устойчивости, агрессивной стратегии роста и щедрой дивидендной политике.

Продажи продуктов питания в России впервые за долгое время начали сокращаться в натуральном выражении — то есть в штуках, килограммах, литрах.
Как сообщает «Коммерсант» (https://www.kommersant.ru/doc/8162371) со ссылкой на данные «Такском», в сентябре–октябре такой спад составил 5% год к году и затронул большинство товарных категорий. Продажи молока упали на 8%, риса — на 10%, гречки и свинины — на 9%.
В деньгах оборот розничной торговли продолжает увеличиваться, но это результат растущих цен: с начала 2024 года говядина подорожала (https://fedstat.ru/indicator/31074) на 26%, молоко — на 25%, ржаной хлеб — на 24%, картофель — на 38%. В результате средний чек растет, но количество покупок в супермаркетах уменьшается — на 2% за январь–сентябрь, по подсчетам T-Pay.

🛒 X5 Group: Жертвует маржой ради доминирования. Ждать ли щедрых дивидендов?
X5 Group отчиталась за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года. На перв...

X5 Group отчиталась за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года. На первый взгляд, цифры противоречивые: выручка мощно растет, а рентабельность падает. 📉

Разбираемся, почему это не баг, а фича, и где здесь деньги для инвестора.

1️⃣ Рост выручки – по плану
⚫️ Выручка за 9 мес: +20,3% г/г (3,40 трлн руб.)
⚫️ Выручка за 3 кв: +18,5% г/г (1,16 трлн руб.)
Компания уверенно идет в рамках своего прогноза (~20% роста за год).

🚂 Два главных локомотива роста:
«Чижик»: Сеть «жестких дискаунтеров» – абсолютный лидер. Его выручка в 3 кв. взлетела на +65,3% г/г. Покупатели активно ищут низкие цены, и X5 успешно завоевывает этот сегмент.
Цифровые бизнесы: Экспресс-доставка, Vprok.ru, 5Post и «Много лосося» тоже несутся вверх. Их выручка в 3 кв. выросла на +43,6% г/г и составляет уже 5,6% от всей консолидированной выручки X5.

2️⃣ Рентабельность – плановая жертва
А вот и «ложка дегтя». Давление на маржу видно по всей цепочке:
⚫️ Валовая рентабельность (до МСФО 16) в 3 кв. снизилась на 74 б.п. до 23,7%.

добираем потихоньку

Куда делись ждуны 4800 за акцию?

Куда делись ждуны 4800 за акцию?

Поражает невежество людей, даже из весьма крупных инвесткомпаний, дающих оценку результатам Х5 в последнем отчетном периоде… Удивляет непони...

За сентябрь-октябрь 2025 года продажи основных продуктов питания в натуральном выражении снизились в среднем на 5% по сравнению с тем же периодом 2024 года, следует из данных Такском, с которыми ознакомился Ъ.

Падение затронуло большинство товарных категорий, включая молоко (-8%), рис (-10%), гречку (-9%) и свинину (-9%). При этом в денежном выражении общее падение составило лишь 1%, что указывает на рост цен.

Несмотря на снижение физических объемов продаж, по ряду продуктов наблюдался рост выручки. Например, продажи творога и рыбы в деньгах выросли на 15% и 16% соответственно, а молока, хлеба и курицы — на 4-9%.

www.kommersant.ru/doc/8162527