X5 | ИКС 5 акции

Aleksey Fedyunin, отчёт говно, компания стоит 10 прибылей, нейтральным он бы был, если бы компания стоила 4 прибыли, как Сбербанк, так у Сбе...

нормальный отчет

Результаты Х5 за 2 квартал
— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)
— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)
— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%)

Результаты Х5 за полгода
— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)
— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)
— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)
— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)
— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год).

Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности.

Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.

Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании.

Во-вторых, Х5 обещала постепенный выход «Чижиков» в положительную EBITDA как раз на конец года. Именно этот сегмент растет быстрее всего.

Один из крупнейших ритейлеров опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 21,6% год к году и составила 1,2 трлн рублей. В первом полугодии выручка выросла на 21,2%, до 2,2 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале снизилась на 15,5%, до 29,8 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль на 18,9%, до 48,1 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли во II квартале снизилась на 1,2 п.п., до 2,5%, в первом полугодии — 2,1%.
🟢Операционная прибыль снизилась во II квартале и первом полугодии на 4,4% и 11,9% соответственно, до 46,7 и 72,4 млрд рублей.
🟢EBITDA во II квартале выросла на 0,9%, до 72,8 млрд рублей, в первом полугодии EBITDA снизилась на 3,8%, до 122,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 6,2% и 5,5% соответственно.
🟢Во II квартале рост LFL продаж составил 13,9%, а в первом полугодии — 14,2%.
🟢Расходы на персонал в первом полугодии выросли на 28,2%, до 201 млрд рублей. Итого расходы выросли на 24,7%, до 413 млрд рублей или 18,4% от выручки.

Ретейлер отчитался по МСФО за 2 квартал и первое полугодие

Х5 (Х5)

➡️Инфо и показатели

Результаты за 2 квартал

— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)

— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%)

Результаты за полгода

— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)

— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)

— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)

— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)

— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год). 

Бумаги Х5 (Х5) незначительно растут.

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности.

Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.

Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании.

Сегодня на фоне небольшого падения российского фондового рынка растут акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», подорожавшие на 0,08%, до 3055 руб. за бумагу, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Компания в среду опубликовала финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2025 года (без применения стандарта IFRS 16), которые мы считаем неоднозначными. Так, выручка за второй квартал составила 1,17 трлн руб., увеличившись в годовом выражении на 21,6%, а за первое полугодие выросла на 21,2% год-к-году, до 2,24 трлн руб. Данные по выручке за второй квартал совпали с прогнозом консенсуса аналитиков. При этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в текущем году приходится уже 6% совокупной выручки, вырос во втором квартале в годовом выражении на 49,4%, до 70,1 млрд руб.

Отметим, что входящая в группу «ИКС 5» сеть дискаунтеров «Чижик» показала максимальный прирост сопоставимых продаж (LFL) за второй квартал на 35% в годовом выражении, а в первом полугодии — почти на 40% год-к-году. Аналогичный показатель сети «Пятёрочка» за второй квартал составил 12,5% год-к-году, сети «Перекрёсток» — 9,6% год-к-году, примерно такая же динамика продаж LFL у этих сетей была и в первом полугодии в годовом исчислении.

JohnOakvale, прибыль также упала из-за роста долга и процентов по кредитам на 30 млрд.

Тредер, с такими расчетами лучше инфоцыган читай, а не сам считай

Тредер, доп. прибыль исчезла в районе опер. прибыли, это до расчетов по %.
Так понятнее?

JohnOakvale, так в ответе эти цифры и написаны.

Тредер, с такими расчетами лучше инфоцыган читай, а не сам считай

JohnOakvale, половина прибыли это проценты по вкладам, которых больше нету, они на дивы пошли.

Походу себе премий понавыписывали вот прибыль и упала!

Друзья, всем привет!

По традиции следом за операционным отчетом подведем финансовые итоги за 2 квартал 2025 года.

Итак, во 2 квартале этого года:

🟢 Выручка увеличилась на 21,6% до 1,17 трлн руб. на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей на 13,9% и 8,9% соответственно.

X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21,1% г/г)X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21...

X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21,1% г/г) 

не ну не могут почти все аналитики бред нести в размерах дивов у них не коллетивное помешательство

Тредер, бред

не ну не могут почти все аналитики бред нести в размерах дивов у них не коллетивное помешательство