X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

Корпоративный центр Х5: новая дивидендная политика повышает привлекательность для инвесторов
$X5 показала довольно неплохой результат в условиях высокой ставки, преимущественно за счет возможности перекладывать инфляцию на потребителя и активного развития дискаунтера «Чижик». Финансовая устойчивость компании не безгранична, но она более чем способна пережить период высокого ключа.


Компания: КЦ $X5
Текущая цена (руб): 3618
Целевая цена (руб): 4100
Upside (%): 43 (с учетом 30% дивдоходности, покупать на просадках)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Банк:

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу и рекомендуем использовать просадки в бумаге для покупки или наращивания позиций.

МСФО 2024 г.: на уровне ожиданий. EBITDA в 4К24 снизилась на 1% г/г (маржа — 4,9%, -1,1п.п. г/г и -2,4п.п. к/к) на фоне роста логистических затрат (валовая маржа снизилась на 0,6п.п. г/г), а операционные расходы практически не изменились г/г в процентах от продаж.

В результате EBITDA за 2024 г. выросла на 17% г/г (маржа – 6,4%, -0,4п.п. г/г). Чистая прибыль в 4К24 снизилась на 20% г/г под влиянием курсовой разницы и привлечения долга в 4К24. Чистый денежный поток по итогам 2024 г. составил 47,9 млрд руб. (-33% г/г) за счет роста капитальных затрат на 25% г/г до 161,2 млрд руб. Чистый долг / EBITDA составил 0,11х на конец 2024 г. (без учета средств на депозитах – 0,88x).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мария Моисеева, имей свое мнение.
Тредеру был дан совет еще 2 года назад посетить психотерапевта или психолога.( они помогут )
Он постоянно...

znak, 2 года назад ты отделался, когда обедал всем Сургут преф по 120 при дивах 12р, Башнефть по 5000 с дивами 50% от прибыли. Про какого-то доминирующего игрока всем сказки рассказываешь, где твой конченный доминирующий игрок делся?

TAUREN, уважаемый автор, прочёл у вас следующее «Сейчас компания торгуется с p/e 2024 = 8,5, а после див. отсечки это будет P/E = 7». Мне ка...

Markitant, все умные люди думают как ты, а болваны вроде Знака с этого сайта кричит, что акции должны вырасти до дивдоходности 13%, а лучше как у Сбера.

Пошла бумага по стопам Русагро((

Что теряем… это ге есть хорошо…

Александр, жди завтра день инвестора, ожидаем интересные вопросы к компании и такие же интересные ответы.

znak, куда ты делся доминирующий сказочник? Уже ниже 3500, а ты по 4800 обещал.

Мария Моисеева, имей свое мнение.
Тредеру был дан совет еще 2 года назад посетить психотерапевта или психолога.( они помогут )
Он постоянно...

znak, ты вообще нормальный или нет? За последние 3 года сургут прнф уходил не дивы с дивдоходностью 20%, хэдхантер с дивдоходностью 19%, где ты хоть раз видел чтобы из-за разовых див компания росла до дивдоходности как у Сбера? И ещё неуважаемый, ты тут обещал кодировку цены до дивдоходности 13%, это что икс5 будет 4800 стоить к дивотсечке? Ты хоть понимаешь, что это капа 1.5 трлн и оценка как у Яндекса будет? Ты вообще каким местом думаешь?

Александр, жди завтра день инвестора, ожидаем интересные вопросы к компании и такие же интересные ответы.

znak, быстрее расскажи нам про доминирующего игрока, а то акции скоро ниже 3500 уйдут, а ты обещал дивдоходность как у Сбера

Александр, жди завтра день инвестора, ожидаем интересные вопросы к компании и такие же интересные ответы.

znak, ну что там доминирующий игрок тебе пишет, стоили 3700, вот уже 3535. Кто тебя послушал, тот уже деньги потерял.

Мой рейтинг лгунов: политики, журналисты, эксперты, аналитики добавляйте.

Тредер, Сейчас модно говорить «дивдоходность в последующие два года составит 30%»)

Антон Л, сейчас заплатят дивы за 4 года в размере 17% дивдоходности, а потом будут по 5% платить. Вот и всё чудо. Если бы сбер 4 года не платил дивы, а на вкладах их держал, то заплатил бы 50% и потом ещё по 12% каждый год. Так что сбер лучше

Антон Л, дивдоходность тут 5% в год максимум.

Тредер, Сейчас модно говорить «дивдоходность в последующие два года составит 30%»)

Стоимость котировок снижается, а ДД только растет, пока многие ломают голову, брать или не брать эту «разовую акцию», стоит посмотреть на по...

Антон Л, дивдоходность тут 5% в год максимум.

Стоимость котировок снижается, а ДД только растет, пока многие ломают голову, брать или не брать эту «разовую акцию», стоит посмотреть на похожие истории, типа sfin head, и если многие фонды и банки заложили стратегии — мир до конца 2025 г., и рост индекса 3500-4200, конечно нужно брать.

TAUREN, уважаемый автор, прочёл у вас следующее «Сейчас компания торгуется с p/e 2024 = 8,5, а после див. отсечки это будет P/E = 7». Мне ка...

Markitant, Я ранее ещё в понедельник, написала, что отчетность за 4 кв 2024 не вдохновляет, а сами акции, переписав недавние максимумы, уже достигнули справедливой цены.
Но, к сожалению, и это никакой не секрет, большинство телеграмщиков пишут то, что хотят услышать большинство инвесторов, всё в разы вырастет, покупайте, а то не успеете, советуют всем выкупать див. гэпы и т.д. Они не заинтересованы в чьём-либо успехе, им по сути всё равно, так как зарабатывают на рекламе и околорынке, поэтому и идёт не совсем адекватная оценка многих компаний.

TAUREN, уважаемый автор, прочёл у вас следующее «Сейчас компания торгуется с p/e 2024 = 8,5, а после див. отсечки это будет P/E = 7». Мне ка...

Markitant, "- Я говорила с Верой Семённой, она сказала, что тебя можно брать! — Что значит — брать?!" (цитата из фильма «Покровские ворота», www.youtube.com/watch?v=n328y1R42rc)

Александр, жди завтра день инвестора, ожидаем интересные вопросы к компании и такие же интересные ответы.

znak, меня больше интересуют вопросы:
зачем так инфоцыгане разгоняют папиры?
зачем сама компания подогревает интерес?

обычно инвесторы смотрят на отчетности, хотя наш рынок иррационален и на отчетности может быть все что угодно, ровно как и от любого пук-чих в сми

ЗЫ: дно инвестора завтра конечно посмотрю

Markitant, тут эйфория, не мешайте

Александр, жди завтра день инвестора, ожидаем интересные вопросы к компании и такие же интересные ответы.

TAUREN, уважаемый автор, прочёл у вас следующее «Сейчас компания торгуется с p/e 2024 = 8,5, а после див. отсечки это будет P/E = 7». Мне ка...

Markitant, тут эйфория, не мешайте

🛒 ИКС 5 (Х5) | Выплаты за пропущенные периоды и новая дивидендная политика
 
▫️Капитализация: 964,5 млрд ₽ / 3550₽ за акцию
▫️ Выручка 2024...

TAUREN, уважаемый автор, прочёл у вас следующее «Сейчас компания торгуется с p/e 2024 = 8,5, а после див. отсечки это будет P/E = 7». Мне кажется, что такие расчёты содержат когнитивные искажения типа эффекта фокусировки или эффекта первенства. Дело в том, что после отсечки произойдут не одна, а две вещи. Первая, о которой вы справедливо пишете — это сама отсечка, то есть уменьшение цены акций на размер дивиденда. Но будет и вторая, о которой вы не стали писать, так как она является не фактом, а прогнозом: с баланса компании уйдет очень значительная сумма. Очень значительная, потому, что это дивиденд не за год, а за много лет. Эта сумма сейчас генерирует значительный дополнительный доход. После выплаты дивидендов этот доход исчезнет, зато увеличится долг и вырастут процентные платежи. Прибыль за 25 год может быть существенно хуже, чем за 24 год и по итогам года мы легко может получить p/e более 10. Поэтому, хотя сейчас за акцию топят во всех ТГ каналах и включают на 1-е места разных рейтингов, у меня её нет. А что об этом думаете уважаемые посетители этого форума?

🛒 ИКС 5 (Х5) | Выплаты за пропущенные периоды и новая дивидендная политика

 
▫️Капитализация: 964,5 млрд ₽ / 3550₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 3,9 трлн ₽ (+24,2% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 256,1 млрд ₽ (+17,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 110 млрд ₽ (+21,9% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 113,2 млрд ₽ (+21,7% г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ: 8,5
▫️fwd дивиденды 2024: 18,2%

✅ Если рекомендация СД будет одобрена, то по итогам 2024г компания выплатит 648р дивидендов на акцию (доходность 18,2% к текущим ценам). В сумму включены выплаты за пропущенные периоды, так что следующие выплаты будут уже меньше.

👆 В новой див. политике базой для выплаты дивидендов является свободный денежный поток, а выплаты возможны если ND/EBITDA не превышает 1,4 (без учета аренды).

✅ На конец 2024г чистый долг компании с учётом обязательств по аренде сократился до 667 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,22 (против 671 млрд годом ранее). Для ретейлеров такой долг считается приемлемым, долг без учета аренды всего 220,8 млрд при ND/EBITDA = 0,88.

👆 Однако, на выплату уже анонсированных дивидендов потребуется 159 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег, Извините, что вмешиваюсь. Но нет разворотной формации, если речь о росте, вверх идёт тех. отскок. На Сбер и Газпром посмотрите, они ча...

Мария Моисеева, имей свое мнение.
Тредеру был дан совет еще 2 года назад посетить психотерапевта или психолога.( они помогут )
Он постоянно врет, он безграмотен, нет четкости в его рассуждениях.
Врет даже про дивдоходность, поскольку правильное слово ориентироваться он полностью переворачивает ( слово «ориентироваться „ не означает слово “равно» )
И если у сбера будет около ( менее) 10 проц дивдоходность, то в других акциях (и в этой ) доминир игрок дает обычно премию
(для этого ничего не надо выдумывать, а проанализировать статистику всех высокодивид акций за последние три года, эта средняя цифра давно уже подчитана. Cделай и все рассчитай самостоятельно, полезно приобретать навыки исследователя, а не мыслить как чайник или кофейник ) Наблюдаемая практика нашего рынка и статистика этих наблюдений являются основой для любых важных выводов.
Не стоит мыслить и принимать решения подобно тредеру ( он же ранее на форуме — Грозный, переходивший в общении на мат ). Его мне реально жалко, поскольку с подобным поведением — прямая дорога к большим неудачам в жизни.

ИКС 5 - стоит ли брать под дивиденды

Думаю многих терзают сомнения по поводу того, стоит ли брать акции, недавно переехавшей в Россию компании ИКС 5.

С одной стороны, компания объявила о выплате весьма щедрых дивидендов в 648 рублей, что на момент объявления соответствовало около 18,1% дивидендной доходности.
С другой стороны, все понимают (надеюсь!!!), что это разовая акция, связанная с выплатой дивидендов за 2022, 2023 и 2024 года, когда компания находилась в недружественной юрисдикции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёт X5 за 2024 год
  

 

Активы: 1 трлн 843 млрд

Из которых:

• внеоборотные активы ( срок использования более 12 месяцев) 1 трлн 197 млрд
• оборотные активы 645 млрд

 

Капитал 271 млрд

Из которого:

• нераспределённая прибыль 318 млрд
• уставной капитал 316 млрд
• есть убыточные позиции

 

Обязательства 1 трлн 571 млрд

Из которых:

• долгосрочные обязательства 734 млрд
• краткосрочные 837 млрд

 

Прибыль

валовая прибыль (за вычетом себестоимости) 950 млрд

операционная прибыль (за вычетом операц и администр расходов) 218 млрд

прибыль до налогооблажения 127 млрд

Чистая прибыль 104 млрд

 

Дивиденды

ожидается 648 руб на акцию.

дата выплаты примерно 11 июня 2025 года

 

По сравнению с 2023 годом показатели выросли, но вырос и долг

P/E = 9.5 лет

P/BV = 9.96

На 1 рубль рыночной капитализации приходится менее одного рубля реальной стоимости компании. Если компания разорится и акционерам разрешат вернуть доли, то на всех не хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏Х5 ( Пятерочка ): Дивы выше ключевой ставки и депозитов. Отчёт - мощь!

Кратко по результатам:

— Выручка 3908 млрд р ( +24,2% г/г );
— ЕBITDA 251,8 млрд р ( +16,9% г/г );
— Чистая прибыль 110 млрд р ( +21,9% г/г );
— Чистый долг/EBITDA составил 0,88х на конец декабря.

Отчет сильный — другого и не ждали. Но самое сладкое в другом — рекомендованы дивиденды 17% годовых или 648р на акцию ( 9 июля ).

Плюс утверждена новая див политика ( чистый долг/EBITDA не выше 1,2-1,4х ), по которой $Х5 будет выплачивать дивиденды дважды в год. Вторая выплата в этом году будет около 300-400р.

❗️Общая дивходность за год будет ~25% — думаю, подробности можем услышать 27 числа на дне инвестора.

Это выше депозитов, что с текущей ключевой ставкой очень мощный результат.

Можно держать дальше, фиксировать смысла не вижу

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Авто-репост. Читать в блоге >>>