X5 | ИКС 5 акции

Почему акции X5 Retail проигрывают акциям Магнита?

Нас периодически спрашивают, почему акции X5 Retail проигрывают Магниту: дело здесь в иностранной юрисдикции компании или же есть что-то еще.

Если смотреть с точки зрения бизнеса, то X5 Retail должен стоить дороже Магнита 

X5 Retail — топ-1 игрок на российском розничном рынке. Компания генерирует более высокую EBITDA (171 млрд руб. за последние 12 мес. против 143 млрд руб. у Магнита) и показывает темпы роста не хуже, чем у Магнита.

Рост EBITDA X5 Retail в 1 кв. 2022 г. составил 20% г/г, что соответствует росту Магнита за тот же период без учета присоединения Дикси за тот же период по нашей оценке. Причем рост LFL-продаж (= выручки без учета новых открытий) X5 Retail составил 11,7% г/г, что около динамики Магнита (+12% г/г).

При этом капитализация и EV X5 Retail в настоящий момент ниже на 200 млрд руб., чем у Магнита. X5 Retail торгуется по 3x EV/EBITDA, в то время как Магнит по 5x EV/EBITDA. 

Считаем, дисконт X5 Retail связан с иностранной юрисдикцией компании 

Материнская компания X5 Retail зарегистрирована в Нидерландах, и на Мосбирже торгуются депозитарные расписки, а не акции. В текущих условиях владение означает, что инвестор не может ни конвертировать расписки в первичный актив (акции), ни получать дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 готова переходить на расчеты за импорт в альтернативных валютах
Управляющий директор X5 Import Артем Переславцев:

Мы готовы переходить на расчеты в альтернативных валютах. Сейчас X5 Import совместно с казначейством корпоративного центра Х5 прорабатывают возможность оплаты в рублях, в китайских юанях, в турецких лирах, индийских рупиях и в других валютах наших крупнейших партнеров. Думаю, в дальнейшем эта практика будет принята за базовую, и это позволит повысить стабильность во взаиморасчетах. При этом и наши партнеры готовы переходить на расчеты с нами в рублях и национальных валютах. Они понимают всю важность этого процесса для продолжения взаимовыгодной торговли

По его словам, с рядом поставщиков из Китая, Турции, а также стран СНГ и стран ЕАЭС компания уже перевела расчеты из долларов и евро на национальные валюты или рубли.

www.interfax.ru/business/841731

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 готова переходить на расчеты за импорт в альтернативных валютах

Мы готовы переходить на расчеты в альтернативных валютах. Сейчас X5 Import совместно с казначейством корпоративного центра Х5 прорабатывают возможность оплаты в рублях, в китайских юанях, в турецких лирах, индийских рупиях и в других валютах наших крупнейших партнеров

Думаю, в дальнейшем эта практика будет принята за базовую, и это позволит повысить стабильность во взаиморасчетах. При этом и наши партнеры готовы переходить на расчеты с нами в рублях и национальных валютах. Они понимают всю важность этого процесса для продолжения взаимовыгодной торговли

С рядом поставщиков из Китая, Турции, а также стран СНГ и стран ЕАЭС компания уже перевела расчеты из долларов и евро на национальные валюты или рубли.

— управляющий директор X5 Import Артем Переславцев

Х5 готова переходить на расчеты за импорт в альтернативных валютах (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Некоторые вопросы:
1. Что слышно о редомициляции в РФ? Она вообще будет и когда ?
2. Что слышно о налогах? Будем платить 13 здесь и 15 в NL ?
3. Планируется ли конвертаия расписок в акции? Если да то когда и в каких пропорциях ?
4. Что слышно по начислению дивидендов? В какой валюте будут выплаты, как их получать тем кто залип из за Евроклира ?

Вообщем нужен детальный ответ эмитента.

Вывод облачной платформы на рынок может укрепить статус X5 как лидера цифровизации в ритейле - Атон
X5 Retail Group запустила свою собственную облачную платформу

Платформа Salt предлагает сервисы для безопасной работы в облаке. Она основана на open source технологиях и решениях X5. После внутреннего использования платформы Группа планирует вывести ее на рынок. Обслуживанием серверов, стоек и каналов связи будет заниматься ее партнер Selectel — провайдер облачной и IT-инфраструктуры.

Платформа должна снизить стоимость ИТ-инфраструктуры и ускорить запуск новых цифровых проектов Группы. Это особенно важно в контексте сворачивания деятельности международных поставщиков. Вывод платформы на рынок может укрепить статус X5 как лидера цифровизации в ритейле.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group запустила собственную облачную платформу

Salt — это частное облако на основе open source технологий и разработок Х5. Данное решение позволит сократить стоимость владения IT-инфраструктурой, ускорить time-to-market цифровых проектов, а также сократить углеродный след за счёт использования «зеленых» энергоэффективных технологий современных дата-центров Х5 и Selectel, где работает Salt.

После решения внутренних бизнес-задач на основе новой платформы Х5 рассматривает вывод продукта на открытый рынок облачных технологий.

Salt предоставляет не только инфраструктурные и платформенные сервисы, но и набор автоматизированных процессов, позволяющих цифровому проекту быстро начать работу в облаке со всеми необходимыми настройками безопасности. В рамках Salt реализован новый подход по защите данных, который с одной стороны обеспечивает высокий уровень информационной безопасности, а с другой — удобен для пользователей и не замедляет их работу. Отдельные компоненты платформы предоставляются внутренним клиентам Х5 как сервис, включая ЦОД как услугу в части хранения и обработки данных. Это позволяет обеспечить доступность на уровне 99,9%.

Проект создания собственного облака был запущен X5 в 2021 году. Разработка решения строилась на основе сочетания open source продуктов, собственной экспертизы и использования сервисного подхода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒X5 Group — на горизонте потенциальная точка в лонг

• X5 RETAIL GROUP NV 🕐 TF: 3D ⬅️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group запустила собственную облачную платформу

Salt — это частное облако на основе open source технологий и разработок Х5. Данное решение позволит сократить стоимость владения IT-инфраструктурой, ускорить time-to-market цифровых проектов, а также сократить углеродный след за счёт использования «зеленых» энергоэффективных технологий современных дата-центров Х5 и Selectel, где работает Salt.

После решения внутренних бизнес-задач на основе новой платформы Х5 рассматривает вывод продукта на открытый рынок облачных технологий.

Salt предоставляет не только инфраструктурные и платформенные сервисы, но и набор автоматизированных процессов, позволяющих цифровому проекту быстро начать работу в облаке со всеми необходимыми настройками безопасности. В рамках Salt реализован новый подход по защите данных, который с одной стороны обеспечивает высокий уровень информационной безопасности, а с другой — удобен для пользователей и не замедляет их работу. Отдельные компоненты платформы предоставляются внутренним клиентам Х5 как сервис, включая ЦОД как услугу в части хранения и обработки данных. Это позволяет обеспечить доступность на уровне 99,9%.

Проект создания собственного облака был запущен X5 в 2021 году. Разработка решения строилась на основе сочетания open source продуктов, собственной экспертизы и использования сервисного подхода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group запустила собственную облачную платформу.
Salt — это частное облако на основе open source технологий и разработок Х5. Данное решение позволит сократить стоимость владения IT-инфраструктурой, ускорить time-to-market цифровых проектов, а также сократить углеродный след за счёт использования «зеленых» энергоэффективных технологий современных дата-центров Х5 и Selectel, где работает Salt. После решения внутренних бизнес-задач на основе новой платформы Х5 рассматривает вывод Salt на открытый рынок облачных технологий. 

X5 добавит Salt в облачные технологии

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Люди, есть у кого нибудь мысли, сможет ли пятерка войти на новые территории или нидерландская прописка не позволит этого сделать? Кто в данном случае будет бенифицаром, может быть магнит или это будет новый ритейлер? В Крыму и ЛДНР есть продуктовая сеть ПУД кто нибудь знает чьи они?

Тогда на просадке надо усредниться

С чего х5 то падать?
Газпром и остальные понятно, за курсом рубля двигаются.

Дмитрий Тихонов, за компанию. все побежали, и икс5 побежал

С чего х5 то падать?
Газпром и остальные понятно, за курсом рубля двигаются.

рост — это хорошечно

Сигнал по Five-гдр

Программа Pattern Analyzer обнаружила на графике  Five-гдр , H1 новый торговый сигнал (графический паттерн):

Название фигуры: Клин нисходящий

Тип сделки: Покупка

Стоп-лосс ниже: 1 027

Тейк-профит: 1 141

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group: продуктовый ритейл накормит всегда😉

Вряд ли большинство покупателей, заходя в «Пятерочку» после работы или прогулки, задумываются, что это не просто известная им сеть магазинов, а один из бизнесов крупнейшего ритейлера на российском рынке — компании X5 Group.  Пожалуй, им и не актуальна эта информация. А вот инвесторам стоит присмотреться.

Что известно о компании? 

По итогам 2021 года компания владеет 19 121 магазином под брендами «Перекресток», «Карусель», «Чижик», «Много Лосося» и «Пятерочка» общей торговой площадью 8 410 тыс. кв. м. За 1 квартал 2022 эта цифра увеличилась более чем на 100 тыс. кв. м. Доля X5 Group на продуктовом рынке РФ составляет почти 14%.

Помимо вышеперечисленных торговых сетей компания владеет онлайн-сервисами доставки, медиаплатформой food.ru,  посвященной здоровому питанию, собственной логистической инфраструктурой с распределительными центрами и транспортом, занимается разработкой и реализацией  ИТ-проектов и запуском финансовых сервисов. Компания активно развивается во всех направлениях, в том числе постоянно модернизируя свои офлайн-бизнесы. Так, например, часть гипермаркетов «Карусель» уже трансформирована в супермаркеты «Перекресток» с целью полного закрытия первых. Доля продаж в сети «Карусель» составляет только 2% от выручки холдинга, и решение о ее закрытии принято в рамках оптимизации бизнеса.

Кто флагман? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Региональные ритейлеры могут начать покупать зарубежные компании, покинувшие рынок РФ - Промсвязьбанк
Минпромторг предложил снять до 1 января 2023 года ограничения по максимальной доле рынка для торговых сетей, который собираются купить уходящие из России иностранные компании. В действующей версии ст. 14 закона о торговле запрещается продуктовой сети покупать доли в хозяйствующих субъектах на определенной территории, если ее товарооборот за прошлый год превысил 25% в денежном выражении в границах этого субъекта.

Данное предложение может поспособствовать приобретению небольших зарубежных компаний, решивших покинуть российский рынок, крупнейшими игроками регионов. Если говорить про Москву и Санкт-Петербург, то наиболее явный возможный кейс — это приобретение Х5 сети финских супермаркетов Prisma в Санкт-Петербурге. В регионах зачастую есть свои лидеры рынка, которые почти не представлены в крупнейших городах, но занимают более 25%. В случае ухода зарубежных игроков, данная поправка также позволит сохранить обеспечение продовольственной торговли в регионах на прежнем уровне.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Депозитарные расписки Softline и X5 у брокера Альфа
Приветствую всех форумчан!

В бытность мою клиентом брокера ВТБ покупал депозитарные расписки Softline и X5 на Мосбирже за рубли.
После перевода моих ИИС и БС в Альфу стоимость данных бумаг почему-то отображается в $ и указана Санкт-Петербургская биржа.
Поддержка Альфы пока не дала ответа.
Нормально ли это и стоит ли что-то с этим делать?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈FIVE лучше рынка, минпромторг хочет снять ограничения по доле рынка в ритейле при покупке иностранных сетей


📉FIVE-0.7% Минпромторг РФ предложил снять до 1 января 2023 г. ограничения по максимальной доле рынка для торговых сетей, которые собираются приобрести уходящие из России иностранные компании. Соответствующий законопроект внесён Минпромторгом в правительство и в ближайшее время может быть внесён в Госдуму, пишет газета «Ведомости» по ссылкой на представителя министерства.

Предложение Минпромторга в первую очередь может быть использовано для приобретения ритейлером X5 Retail Group сети финских супермаркетов Prisma в Санкт-Петербурге, пишет «Ведомости» со ссылкой на мнение генерального директора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова. Финский холдинг S-Group, управляющий 16 супермаркетами Prisma, 4 марта на своем сайте объявил о решении свернуть всю операционную деятельность в России из-за «фундаментальных изменений в бизнес-среде», напоминает газета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейлерам могут отменить лимит по доле рынка для покупки иностранных сетей — Ведомости
Минпромторг предложил снять до 1 января 2023 г. ограничения по максимальной доле рынка для торговых сетей, которые собираются приобрести уходящие из России иностранные компании. Министерство уже подготовило и внесло в правительство соответствующий законопроект

Проект сейчас дорабатывается правительством и в самое ближайшее время будет внесен в Госдуму

Мера содержится в оперативном плане правительства по поддержке экономики в условиях санкций

Предложение Минпромторга в первую очередь может быть использовано для приобретения крупнейшим по объему выручки продуктовым ритейлером на российском рынке X5 Group сети финских супермаркетов Prisma в Санкт-Петербурге, считает генеральный директор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров.

Власти снимут ритейлерам лимит по доле рынка для покупки иностранных сетей — Ведомости (vedomosti.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 X5 Group: финансовые риски и проблемы прописки

📊 X5 достаточно позитивно отчиталась по результатам 1 квартала 2022 года:

📈 Выручка выросла на 19% г/г;

📈 Выручка цифровых бизнесов выросла на 79,9% и достигла 18,8 млрд. рублей за квартал. Продажи онлайн сегмента пока занимают всего 3,1% в общей выручке, но эта доля ежеквартально растет.

📈 Сопоставимые (LFL) продажи выросли на 11,7%, средний чек на 7,8%. Результат неплохой, но полностью отыграть инфляцию пока не удается.

✔️ Продолжается тенденция оттока трафика из магазинов крупного формата в магазины «у дома». Так трафик в гипермакетах «Карусель» снизился на 13,7%, в «Перекрестках» вырос всего на 0,4%, а в «Пятерочках» вырос на 4,2%.

🐦 Следуя этому тренду, X5 продолжает закрывать «Карусели» и даже некоторые «Перекрестки» (-7 штук за квартал). Но с другой стороны продолжается активное развитие сети дискаунтеров «Чижик», количество которых уже достигло 89 штук.

❓Что дальше?

📌 Пока делать какие-то выводы преждевременно, на мой взгляд. По отчету МСФО видно, что EBITDA и операционная прибыль растут медленнее выручки (на 13,6% и 6,9% соответственно). А вот рентабельность сокращается. Это говорит об опережающем росте расходов, контроль над которым будет важнейшим вызовом для сектора в целом и X5 в частности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group
FIVE

X5 Retail Group — ведущая российская продуктовая розничная компания. Компания управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» под брендом «Пятёрочка», супермаркетами под брендом «Перекрёсток» и дискаунтерами под маркой «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru Перекресток, 5Post и «Много Лосося». На 31 марта 2022 г. под управлением Компании находились 19479 магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России.

📌Пандемия коронавируса, в целом, оказала позитивное влияние на финансовые результаты компании, а также подтолкнула к развитию сегмент доставки продуктов.

📌X5 Retail Group активно развивает онлайн-сегмент своего бизнеса и на данный момент является лидером российского рынка в данной сфере.

📌Аналитики ожидают по итогам года падение прибыли на 19,03% (у Магнита прогнозируется рост на 19,5%) до 34,6 млрд руб. и рост выручки на 12,94% (почти в 2 раза медленнее Магнита) до 2,49 трлн руб. В 2023 году прибыль вырастет на 66% (в два раза лучше Магнита), а выручка вырастет на 21,85% (медленнее Магнита).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодняшние Магниты и Пятёрочки - это зло
Крупные ритейлеры выигрывают в конкурентной войне. 

Мелкие магазинчики остаются для затыкания мелких дыр в торговле.

Поэтому торговые сети Магнит, Пятёрочка и иже с ними должны считаться монополистами и контролироваться особенно.

Причём такие крупные торговые компании вытесняют с рынка не только конкурентов торговых.

Но и производителей. Магнит торгует тем что сам и производит в основном.

Везут свой товар за тридевядь земель, оставляя местных производителей без сбыта.

Сколько уже обанкротилось местных сельхозпереработчиков и местных фермеров… Никто об этом не задумывается.

Что делать государству в таких условиях монополизации сбыта? 

Если есть крупные монополизированные торговые площади, то значит их нужно размонополизировать.

То есть эту инфраструктуру надо предоставить всем желающим, а не только собственно  магнитам.

Это как делают европейцы с газопроводами. Газопровод один, значит монополист имеет право только на часть трубы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group - хорошая ставка на высокую инфляцию - Атон
X5 Retail Group опубликовала финансовые результаты за 1К22 

Выручка Группы подскочила на 19.1% г/г до 604.2 млрд руб. (сопоставимые продажи +11.7%, торговые площади +7.4%), что соответствует операционным результатам, опубликованным на прошлой неделе. Валовая прибыль (IAS 17) выросла на 16.3% до 148.5 млрд руб., а рентабельность валовой прибыли составила 24.6% (-59 бп г/г). Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 19.9% г/г до 42.5 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 7.0%, что соответствует уровням 1К21 благодаря снижению SG &A-затрат (18.5% выручки, -71 бп г/г), включая затраты на персонал (-29 бп), аренду (-32 бп), услуги третьих сторон (-10 бп) и коммунальные услуги (-6 бп). Чистая прибыль снизилась на 45.2% г/г до 5 млрд руб., рентабельность чистой прибыли составила 0.8% (-98 бп г/г) на фоне роста расходов на амортизацию и обесценение в процентах к выручке (4.1%, +52 бп г/г), а также роста чистых финансовых расходов и отрицательного чистого эффекта от курсовых разниц (в общей сложности 1.3% от совокупной выручки, +56 бп). Чистый денежный поток от операционной деятельности снизился на 58.1% г/г до 10.2 млрд руб., в основном за счет более сильного изменения оборотного капитала (23.9 млрд руб. против 5 млрд руб. в 1К21). Чистые ДС, используемые для инвестиционной деятельности, выросли на 18.3% г/г до 22.1 млрд руб. Скорректированный чистый долг снизился на 2.9% г/г до 229.1 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рентабельность по чистой прибыли X5 снизилась до 0,4% против 1,5% годом ранее - Финам
X5 опубликовала неаудированные сокращенные консолидированные финансовые результаты за 1 квартал 2022 года.

Выручка X5 в 1 квартале 2022 года выросла на 19,1% г/г до 604,2 млрд руб., при этом сопоставимые продажи увеличились на 11,7% г/г за счет прироста LFL-трафика на 3,7% г/г и сопоставимого среднего чека на 7,8% г/г. Увеличению выручки способствовало увеличение торговых площадей на 7,4% г/г и рост цифрового бизнеса на 79,9% г/г, что в свою очередь вызвано повышением спроса на онлайн сервисы, ростом количества новых клиентов и расширением услуг экспресс доставки в новые регионы.

Далее приводим результаты в соответствии с МСФО 16. Валовая рентабельность снизилась на 64 б.п. г/г до 24,9%, валовая прибыль составила 150,4 млрд руб. Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 17% до 130 млрд руб. за счет увеличения расходов на персонал, на коммунальные нужды и прочих расходов. EBITDA увеличилась на 13,8% г/г до 69,556 млрд руб., а рентабельность по EBITDA снизилась на 56 б.п. до 11,5% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>