ВТБ акции

Тикер: #VTBR
Текущая цена: 90.6
Капитализация: 1.17 трлн
Сектор: Банки
Сайт: www.vtb.ru/ir/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 2.37
P\BV — 0.41
NIM — 2.5%
COR — 0.9%
CIR — 36.8%
ROE — 19.2%
Акт.\Обяз. — 1.08

Что нравится:

✔️рост ЧПД на 18.8% к/к (165.7 → 196.8 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 21.7% к/к (100 → 121.7 млрд);
✔️рост кредитного портфеля на 2.6% к/к (24.46 → 25.09 трлн);

Что не нравится:

✔️уменьшение ЧКД на 1% к/к (80.9 → 80.1 млрд);
✔️доход от операций с фин инструментами снизился на 23.8% к/к (132.3 → 100.8 млрд);
✔️доля неработающих кредитов выросла с 3.54 до 3.75%.

Дивиденды:

Див. политика подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО.

При выплате 25% от ЧП дивиденд за 2025 год составит 9.71 руб. (ДД 10.72% от текущей цены).

Мой итог:

Динамика по ЧПД остается растущей (94.2 → 121.1 → 166 → 196.8 млрд). ЧПД после учета резервов вообще прилично выросла за квартал на фоне снижения резервирования (+96.1% к/к, 74.7 → 146.5 млрд). ЧКД третий квартал держится примерно на одном уровне (80.6 → 80.9 → 80.1 млрд).

Дмитрий Кучерявых, у вас после слова «закупиться» пропущено слово «сбером»!

Людям подавай острых ощущений) Почему не хотят просто закупиться и спать спокойно, ожидая когда вырастут.

Uznai, Ну думаю все что ниже 80рублей, так как при 25% цена на акцию 84-86. Люди же хотят безопасно закупиться. Вместо того что бы сейчас ку...

Дмитрий Кучерявых, Сначала надо определиться где лои?

znak, получается для Юрченко был бы выгоден минимальный дивиденд в 25% от прибыли, так как это позволит купить акции по значительно более ни...

25% форсят те кто на лоях закупиться не успели

День инвестора ВТБ ( как прошел) (пост 144, 12+)Пацаны, сегодня был на дне инвестора ВТБ.  Организован был в кластере Ломоносов, что недалек...

znak, получается для Юрченко был бы выгоден минимальный дивиденд в 25% от прибыли, так как это позволит купить акции по значительно более ни...

Дмитрий Кучерявых,
== не является инвестиционной рекомендацией ===
на дне инвестора ЮРЧЕНКО в ответах на вопросы сказал, что на полученные ...

иех… поставил на футбол… майями портленд… всего 10… тотал меньше 3.5… кэф 1.13…

Виталий Петровский, известный, известный. в 90-х владелец Красноярского алюминиевого завода, привозил в Красноярск в 1998 г. Алена Делона. к...

znak, получается для Юрченко был бы выгоден минимальный дивиденд в 25% от прибыли, так как это позволит купить акции по значительно более ни...

День инвестора ВТБ ( как прошел) (пост 144, 12+)Пацаны, сегодня был на дне инвестора ВТБ.  Организован был в кластере Ломоносов, что недалек...

Дмитрий Кучерявых,
== не является инвестиционной рекомендацией ===
на дне инвестора ЮРЧЕНКО в ответах на вопросы сказал, что на полученные ...

Если выплатят как Сбер 50% от ЧП, это будет 19.4руб на акцию, тобишь акции перед отсечкой стоить будет в районе 150руб думаю или выше

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

💵Облигации

🔹ОФЗ в символическом плюсе (+0,1%), сдвинуть настроения сможет более мягкая риторика по ключевой ставке. Но не смотря на снижение инфляции, ЦБ наоборот проявляет сдержанность

🔹корп.облигации показали характерные для себя +0,4%, что обыгрывает и вклады, и фонды ликвидности. А в кредитном рейтинге ниже инвестиционного (ВВВ и ниже) продолжается серия дефолтов: Роял-Капитал, похоже, из технического дефолта не выйдет. Соби-Лизинг пока в тех.дефолте. 2026 год не будет лёгким для инвесторов в ВДО

👻Оферты

Оферты, требующие внимания:

🔹АПРИ RU000A10A554 купон 22%

🔹Сегежа RU000A104UA4 купон 9,75%

Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май)

📈Акции

Не только держателям ВДО не позавидуешь: стабильного роста нет и на рынке акций. Но если считать от 8 мая, то за неделю индекс вырос. А на графике очередная, уже десятая по счету красная свеча