ВТБ акции

Пьянов сегодня раскрыл подробности будущей конвертации привилегированных акций банка ВТБ:

👉 Ориентировочные сроки: май 2026 года. В апреле вопрос конвертации вынесут на голосование.

👉 Формула обмена: номинал к82,7 рублям (средневзвешенная цена за 2025й год)

👉 Доля государства в обычке будет 74,4%

👉 Конвертация не повлияет на распределение дивидендов в 2026м году

👉 Допэмиссия не планируется

Что всё это значит?

✅ Если всё произойдет так, то кейс получился максимально благоприятным для миноритариев, в Госдуму законопроект с коэффициентом конвертации уже внесли. В общем, щедро 🙂

👆 Самый большой риск был как раз в том, что конвертация могла произойти по номиналу (который 50 р), тогда бы государство получило больше обыкновенных акций в обмен на префы, а дивы на обычку снизились бы (этот нюанс мы неоднократно разбирали). Теперь структура капитала будет прозрачной — это плюс.

✅ Теперь вполне возможно, что при распределении 50% от чистой прибыли по МСФО дивиденды будут около 20 рублей на акцию (доходность около 23% к текущей цене). Сомневаюсь, что отчет МСФО может неприятно удивить, а вот с коэффициентом выплаты есть нюанс:

Привилегированные акции ВТБ будут превращены в обыкновенные по схеме — «номинал к рынку», а не «номинал к номиналу». Для этого будут приняты поправки в законодательство. Такая схема увеличит госпакет до 74,45%, а не до более 80%

Конвертация принадлежащих государству привилегированных акций ВТБ в обыкновенные пройдет по принципу «номинал к рынку», сообщил журналистам первый зампред госбанка Дмитрий Пьянов.

На рассмотрение Госдумы были вынесены поправки ко второму чтению законопроекта об иностранных инвестициях в российские стратегические предприятия, которые теперь также предусматривают изменения в части конвертации «префов» ВТБ. Они затронут «специальные» законы 173-ФЗ и 351-ФЗ, которые в 2014–2015 годах регулировали выпуски двух типов «префов». Эти изменения позволят провести прямую конвертацию привилегированных акций ВТБ в обыкновенные, рассказал Пьянов.

Как следует из документа, на «префы» госбанка не будут распространяться требования конвертации, установленные законом «Об акционерных обществах», об обмене по номиналу.

закрытие 86,1- выходные дома с пивом и креветками.
закрытие 85.5 — ввходные поход с друзьями в сауну с пивом и шашлыками
закрытие 84.75 — вв...

Ближайшие недели важные, поэтому можно уже сейчас и попрогнозировать. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Конвертация по 83 (ну и...

Max Vav, не обязательно 100к, хотя если вы все тут олигархи, что даже за фондой не следите…

Max Vav, у меня свои цели и своя чуйка, форум ВТБ зовет — хороший повод спекульнуть интрадей. выйдет больше чем ваш долгожданный дивиденд

Avatar, шорт сейчас это не лучший выбор. Если не верите в лонг то лучше просто на заборе посидите.

Avatar, Это только если див совсем не будет… Но это -врядли.ОСК то как финансировать по указу президента.

john dao, откат может быть до 50. :)

это всё вилами по воде вижу снижение и оно идёт нам то надо тоже продавать поэтому такие оптимисты всегда нужны накидапм и н...

Max Vav, ты хоть за фондой следишь, когда такое говоришь?

акционеры ВТБ одобрили присоединение Почта банка

john dao, откат может быть до 50. :) с 84 начнётся массовое бегство

Теперь возможна новая допка? Есть условие у государства не может быть меньше 50 процентов акций. или не так?

Avatar, ну, откат не помешал бы — для новых закупок… Безоткатное движение мы не любим...:)