Финаме
БКС Мир ИнвестицийВТБ: прибыль немного выше ожиданий, но имела место комбинация разовых факторов
Прибыль от продажи страхового бизнеса компенсировала отрицательную переоценку по другим статьям. ВТБ вчера опубликовал отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Квартальная прибыль превзошла наши и рыночные ожидания на 14% и 13% соответственно. По итогам года ВТБ заработал 179 млрд руб. прибыли против прогнозировавшихся менеджментом 170 млрд руб., ROAE составил 12,3%. ЧПД оказался на 1% ниже нашего и на 4% ниже консенсусного прогнозов, а чистые комиссии – примерно на четверть ниже ожиданий, и, учитывая опубликованные до этого показатели за октябрь–ноябрь, сокращение пришлось на последний месяц года. По словам руководства, здесь повлияла не столько деконсолидация Почта Банка и ВТБ Страхования, сколько изменения учетной политики в отношении расходов по программам лояльности, которые раньше учитывались как прочие расходы, а теперь – как комиссионные. ЧПМ снизилась на 50 б.п. за квартал до 3,5%, по нашей оценке, и до 3,4%, согласно расчетам банка. Эффективная доходность кредитов еще продолжала снижаться в 4 кв., тогда как стоимость фондирования уже выросла на 30 б.п. квартал к кварталу. В то же время прочий доход оказался несколько выше ожиданий. Банк указал, что прибыль от продажи ВТБ Страхования Согазу составила 54 млрд руб., компенсировав убыток от прекращения признания украинской дочки (17 млрд руб.), обесценение инвестиций в Мосметрострое (12 млрд руб.) и отрицательную переоценку инвестиционной собственности (26 млрд руб.). В 4 кв. ВТБ зафиксировал возврат по налогам на сумму около 20 млрд руб. (чистый результат за квартал составил плюс 5 млрд руб.), что в первую очередь связано с деконсолидацией бизнеса на Украине.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 26 849 669 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 169,4 млрд |
| Опер.доход | 1 105,7 млрд |
| Прибыль | 432,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,7 |
| P/B | 0,6 |
| ЧПМ | 3,1% |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
0.024135₽ +0.17%
-
ВТБ интереснее и выгоднее торговать Магнитами, НКХП, Русалом и прочими активами чем со Сбером драться за платёжеспособного заёмщика. Работы меньше, а выхлоп для заинтересованных участников несравненно больше. Но и ВТБ как банк в накладе не останется.
Сергей Нагель, Можно торговлю активами поставить на поток. Идея неплохая. Вариантов много.
khornickjaadle, а ВТБ это и делает. По сути становясь инвестбанком, а не традиционным кредитным учреждением. Понятно, что новое всегда в себе несёт риски, но почему-то именно ВТБ звучал в информации о финансировании покупки пакета Роснефти катарским фондом. Этим ВТБ и интересен, как и любой бизнес стремящийся освоить высокомаржинальный сегмент рынка. Но это моё личное мнение существенно отличающееся от многочисленных камнекидателей в ВТБ.
ВТБ интереснее и выгоднее торговать Магнитами, НКХП, Русалом и прочими активами чем со Сбером драться за платёжеспособного заёмщика. Работы меньше, а выхлоп для заинтересованных участников несравненно больше. Но и ВТБ как банк в накладе не останется.
Сергей Нагель, Можно торговлю активами поставить на поток. Идея неплохая. Вариантов много.
ЦБ убрал с рынка более 300 банков с 2015 года. Ставка ЦБ снизилась с 17% до 7,5%.
Страна пережила бум кредитования за эти 4 года с темпами порядка 15-20% в год.
А банк показал посредственные результаты в прибыльности и не показал прироста капитала.
Что ещё хорошего должно случиться на рынке, чтоб втб заработал?
Тяжело представить более удобного стечения обстоятельств и условий для роста всех показателей втб, чем условия 2015-2019.
Что же произойдёт с банком если условия не то что ухудшатся, а хотя бы перестанут улучшаться?
А ведь есть и такая вероятность!
Президент в послании к федеральному собранию сказал об ипотечных каникулах. Предоставление отсрочки для ипотечников при утрате источника дохода. Негативно повлияет на втб.
Желание ЦБ замедлить рост кредитования. Также будет в ближайшие годы негативно влиять на втб.
Инициатива президента по снижению комиссии за эквайринг — негативно повлияет на втб.
Снижение реальных доходов население и увеличение расходов на обслуживание кредитов повышает риск невозвратов. Если ЦБ обратил на это внимание значит мы у опасной черты.
Боюсь что все хорошее что могло для втб произойти, уже произошло. И менеджмент не извлёк из этого выгоды для акционеров.
Впереди ухудшение условий, а у руля тот же менеджмент.
Павел Блинов, вот вот, примерно также и я рассуждаю
Тимофей Мартынов, типа юмор такой? За 2015 ЧП была 1,7млрд.р. За 3 года увеличилась более чем в 100 раз. Банк показал посредственные результаты в прибыльности?
TRAKTOR, вы не туда смотрите
Тимофей Мартынов, по-моему TRAKTOR правильно смотрит. А не туда смотрят аналитики:
- ВТБ интереснее и выгоднее торговать Магнитами, НКХП, Русалом и прочими активами чем со Сбером драться за платёжеспособного заёмщика. Работы меньше, а выхлоп для заинтересованных участников несравненно больше. Но и ВТБ как банк в накладе не останется.
Ну вот, оказалось что 54 ярда ВТБ заработал на продаже ВТБ Страхование. А я хоть убей не нашел этой цифры в отчетности:((
Тимофей Мартынов, Много заработали на продаже актива.
ЦБ убрал с рынка более 300 банков с 2015 года. Ставка ЦБ снизилась с 17% до 7,5%.
Страна пережила бум кредитования за эти 4 года с темпами порядка 15-20% в год.
А банк показал посредственные результаты в прибыльности и не показал прироста капитала.
Что ещё хорошего должно случиться на рынке, чтоб втб заработал?
Тяжело представить более удобного стечения обстоятельств и условий для роста всех показателей втб, чем условия 2015-2019.
Что же произойдёт с банком если условия не то что ухудшатся, а хотя бы перестанут улучшаться?
А ведь есть и такая вероятность!
Президент в послании к федеральному собранию сказал об ипотечных каникулах. Предоставление отсрочки для ипотечников при утрате источника дохода. Негативно повлияет на втб.
Желание ЦБ замедлить рост кредитования. Также будет в ближайшие годы негативно влиять на втб.
Инициатива президента по снижению комиссии за эквайринг — негативно повлияет на втб.
Снижение реальных доходов население и увеличение расходов на обслуживание кредитов повышает риск невозвратов. Если ЦБ обратил на это внимание значит мы у опасной черты.
Боюсь что все хорошее что могло для втб произойти, уже произошло. И менеджмент не извлёк из этого выгоды для акционеров.
Впереди ухудшение условий, а у руля тот же менеджмент.
Павел Блинов, вот вот, примерно также и я рассуждаю
Тимофей Мартынов, типа юмор такой? За 2015 ЧП была 1,7млрд.р. За 3 года увеличилась более чем в 100 раз. Банк показал посредственные результаты в прибыльности?
TRAKTOR, вы не туда смотрите- Ну вот, оказалось что 54 ярда ВТБ заработал на продаже ВТБ Страхование. А я хоть убей не нашел этой цифры в отчетности:((
Вы еще не видели что ВТБ сделал с Почтой!
Павел, на почту ещё и магнит подселять будут
Центурио́н, на почте уже торгуют просрочкой из магнита!
Павел, И ведь покупают)! Сам на почте часто бываю(письма отправляю) там уже кредит можно взять)(сотрудник почта банка сидит за отдельным столом)
ВТБ назвал оценку стоимости крупнейшего российского страховщика
Прибыль ВТБ от продажи дочернего страховщика «Согазу» составила 54,1 млрд руб., говорится в отчете банка, где впервые раскрыта сумма сделки. В качестве вознаграждения за продажу «ВТБ страхования» группа получила 10% обыкновенных акций «Согаза» предварительной стоимостью в 55,8 млрд руб., говорится в отчетности ВТБ. Таким образом, 100% «Согаза» можно оценить в 558 млрд руб.
www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/02/26/795159-vtb-prodazhe-strahovschika-sogazu
- Отчетность ВТБ разочаровала аналитиков, несмотря на рекордную прибыль
ВТБ за прошлый год увеличил чистую прибыль в 1,5 раза до 178,8 млрд руб., говорится в его отчетности по международным стандартам. Это лучший результат по МСФО в истории ВТБ и заметно выше плана: в стратегии банка цель по прибыли была 150 млрд руб. По итогам III квартала банк давал ориентировку, что прибыль превысит 170 млрд, напомнил на телеконференции первый зампред правления Дмитрий Олюнин, а в этом году банк планирует заработать 200 млрд руб. Примерно столько же – 175 млрд руб. – ждали аналитики, свидетельствует консенсус-прогноз «Интерфакса». Тем не менее рынок разочарован.
www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/02/26/795177-vtb
- ВТБ получил сдельную прибыль. Ее рост обеспечила продажа небанковских активов
В 2018 году группа ВТБ получила чистую прибыль по МСФО — 178,8 млрд руб., что на 49% больше, чем годом ранее. Однако этот рост обеспечил группе не банковский бизнес, а сделка по продаже «ВТБ страхования», от которой группа отразила доход 54,1 млрд руб. При этом основные показатели, характеризующие банковский бизнес, оказались слабыми, чистый процентный доход банка вырос незначительно, комиссионный и вовсе сократился, кроме того, ВТБ зафиксировал убыток в связи с закрытием банка на Украине.
www.kommersant.ru/doc/3895640
ЦБ убрал с рынка более 300 банков с 2015 года. Ставка ЦБ снизилась с 17% до 7,5%.
Страна пережила бум кредитования за эти 4 года с темпами порядка 15-20% в год.
А банк показал посредственные результаты в прибыльности и не показал прироста капитала.
Что ещё хорошего должно случиться на рынке, чтоб втб заработал?
Тяжело представить более удобного стечения обстоятельств и условий для роста всех показателей втб, чем условия 2015-2019.
Что же произойдёт с банком если условия не то что ухудшатся, а хотя бы перестанут улучшаться?
А ведь есть и такая вероятность!
Президент в послании к федеральному собранию сказал об ипотечных каникулах. Предоставление отсрочки для ипотечников при утрате источника дохода. Негативно повлияет на втб.
Желание ЦБ замедлить рост кредитования. Также будет в ближайшие годы негативно влиять на втб.
Инициатива президента по снижению комиссии за эквайринг — негативно повлияет на втб.
Снижение реальных доходов население и увеличение расходов на обслуживание кредитов повышает риск невозвратов. Если ЦБ обратил на это внимание значит мы у опасной черты.
Боюсь что все хорошее что могло для втб произойти, уже произошло. И менеджмент не извлёк из этого выгоды для акционеров.
Впереди ухудшение условий, а у руля тот же менеджмент.
Павел Блинов, вот вот, примерно также и я рассуждаю
Тимофей Мартынов,
ребята, вы, если, и акционеры, то — миноритарные.
Задачи акционеров ВТБ выполняет.
Это может печально, но истина, данная в ощущениях
на счете
ЦБ убрал с рынка более 300 банков с 2015 года. Ставка ЦБ снизилась с 17% до 7,5%.
Страна пережила бум кредитования за эти 4 года с темпами порядка 15-20% в год.
А банк показал посредственные результаты в прибыльности и не показал прироста капитала.
Что ещё хорошего должно случиться на рынке, чтоб втб заработал?
Тяжело представить более удобного стечения обстоятельств и условий для роста всех показателей втб, чем условия 2015-2019.
Что же произойдёт с банком если условия не то что ухудшатся, а хотя бы перестанут улучшаться?
А ведь есть и такая вероятность!
Президент в послании к федеральному собранию сказал об ипотечных каникулах. Предоставление отсрочки для ипотечников при утрате источника дохода. Негативно повлияет на втб.
Желание ЦБ замедлить рост кредитования. Также будет в ближайшие годы негативно влиять на втб.
Инициатива президента по снижению комиссии за эквайринг — негативно повлияет на втб.
Снижение реальных доходов население и увеличение расходов на обслуживание кредитов повышает риск невозвратов. Если ЦБ обратил на это внимание значит мы у опасной черты.
Боюсь что все хорошее что могло для втб произойти, уже произошло. И менеджмент не извлёк из этого выгоды для акционеров.
Впереди ухудшение условий, а у руля тот же менеджмент.
Павел Блинов, вот вот, примерно также и я рассуждаюВТБ показал рекорд по прибыли. В следующем году обновит. Что еще нужно? По-моему, не все видят лес за деревьями.
Value, качество прибыли под вопросом.
котировки скоро сравняются с дивидендами!
Павел, как это возможно, если дивдоходность в этом году будет процентов 5 от силы?:)
Тимофей Мартынов, тот же Доход УК прогнозирует 0,00301
Павел, а я прогнозирую 0,0017
Надо своей головой думать а не доходы читать))
Тимофей Мартынов, а сколько по итогам 2019 прогнозируешь, в том числе, если всю долю в теле2 продадут?
Alex666, у меня нет интереса к вине слежу
Думаю в районе 200 ярдов прибыль будет
Тимофей Мартынов, и дивы стало быть уже по закону — 50% от 200 ярдов
Alex666, думаю будет 25%
Тимофей Мартынов, а почему в прошлом году столько на дивы отвалили, больше положенных 50%? Вроде никто особо не настаивал.
Никто не может ответить на этот вопрос
Alex666, я думаю после нормализации отношения капитала к активам, вернутся к выплатам 50% от ЧП на дивиденды.
Value, т.е. типа 100 ярдов на дивы?
Да ну нах, Костин удавится
А сколько там по их дивполитике минимум?
Alex666, минимум по дивидендной политике прописан так: «как правило, составляет не менее 25% от консолидированной чистой прибыли Банка по международным стандартам финансовой отчетности». Я думаю, что контролирующий акционер попросит их платить 50%.
Value, минимум 25%, но в этом году вероятно 15% будут платить.
К чему все эти прописанные дивполитики? В госкомпаниях это просто бумагамаретельство- ВТБ очень большой, поэтому всегда будет сравниваться с Сбербанком. А Сбер лучше — взять хотя бы рентабельность активов. У Сбера активы 28 трлн. руб., а ЧП — 900 млрд. руб., у ВТБ активы 14 трлн. руб., а ЧП — 200 млрд. руб. Будет ли ЧП 450 млрд. руб. у ВТБ? Сомнительно… Если начнёт ЧП у Сбера снижаться, а у ВТБ, наоборот, будет продолжать расти, то можно задуматься над покупкой бумаг ВТБ.
Вы еще не видели что ВТБ сделал с Почтой!
Павел, на почту ещё и магнит подселять будутПредлагаю посмотреть на отчёт в сравнении с отчетом 2015 года (когда мы все оказались в новой реальности)
Собственный капитал втб был 1,516 стал 1,532. Отличная работа!
Куда же ушла вся прибыль за 4 года?
Активы были 13642 стали 14760. Рост чуть выше 8% за 4 года!
Работа с собственным капиталом у банка не удовлетворительная. Понятно почему рынок оценивает банк по цене 0,62 от капитала.
Банк не нарастил за 4 года капитал.
Павел Блинов, прибыль за 2013 = 0,1млрд, за 2014 = 0,8млрд, за 2015 = 1,7млрд, за 2016 = 51,6млрд, за 2017 = 120,1млрд. Итого 174,3млрд за 5 лет. На дивы сколько потратили? Сбер наращивал капитал за счёт не распределённых частей прибыли, а ВТБ с каких бы шишей? Вот большая часть прибыли за 2018 останется в банке и это скажется.
TRAKTOR, и к тому же… в 2015 м бумага стоила 0.082… а сейчас 0.036… круто да?..Результаты ВТБ за 4 квартал неоднозначны — Финам
Отчетность ВТБ за 4К18 раскрыла неоднозначные результаты.
Банк улучшил и продолжил наращивать ключевые балансовые показатели с небольшим улучшением качества активов, но показал снижение прибыли акционеров на 12% г/г на фоне сокращения чистого процентного дохода (до резервов) на 5,6%, комиссий на 27%, увеличения резервирования на 3,7%.
Годовая прибыль вышла на уровне 179 млрд руб. с ростом на 49% относительно предыдущего года и оказалась лучше прогнозов менеджмента 170 млрд руб. При этом дивиденды за 2018 год могут оказаться существенно ниже прошлогодних на фоне повышения требований к достаточности капитала банка. Менеджмент уже сообщил о том, что может направить 15% прибыли на выплаты акционерам. В прошлом году общая норма выплат составила 61% прибыли по МСФО в объеме 73,5 млрд руб. и 44,8 млрд руб. по обыкновенным в частности (0,0035 руб. на акцию). В этом году при распределении 15-25% прибыли DPS 2018П может составить 0,0010-0,0016 руб. с доходностью 2,7-4,5%.
читать дальше на смартлабе
stanislava, странная эта с… ука малых… на 50 по втб… когда прибыль была в 3 раза меньше… и дд в 3 раза меньше, она рекомендовала покупать… и обо… ралась… так же как и с сетями ранее… а теперь, видите ли, ее что то в втб не устраивает))
что то мне подсказывает, что после такого ее поста… втб вырастет за год на проц 50…- Результаты ВТБ за 4 квартал неоднозначны - Финам
Отчетность ВТБ за 4К18 раскрыла неоднозначные результаты.
Банк улучшил и продолжил наращивать ключевые балансовые показатели с небольшим улучшением качества активов, но показал снижение прибыли акционеров на 12% г/г на фоне сокращения чистого процентного дохода (до резервов) на 5,6%, комиссий на 27%, увеличения резервирования на 3,7%.
Годовая прибыль вышла на уровне 179 млрд руб. с ростом на 49% относительно предыдущего года и оказалась лучше прогнозов менеджмента 170 млрд руб. При этом дивиденды за 2018 год могут оказаться существенно ниже прошлогодних на фоне повышения требований к достаточности капитала банка. Менеджмент уже сообщил о том, что может направить 15% прибыли на выплаты акционерам. В прошлом году общая норма выплат составила 61% прибыли по МСФО в объеме 73,5 млрд руб. и 44,8 млрд руб. по обыкновенным в частности (0,0035 руб. на акцию). В этом году при распределении 15-25% прибыли DPS 2018П может составить 0,0010-0,0016 руб. с доходностью 2,7-4,5%.
читать дальше на смартлабе
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
