ВТБ акции

Результаты ВТБ произвели на нас смешанное впечатление. ВТБ изменил подход к консолидации Почта Банка с полной консолидации в отчетности по МСФО на метод долевого участия после снижения доли в Почта Банке ниже контрольной.

В результате объявленные показатели не полностью сравнимы в годовом и квартальном сопоставлении.

Среди негативных моментов — существенное снижение ЧПМ, частично из-за деконсолидации Почта Банка, но также из-за увеличения доли валютных кредитов и получения дорогостоящего фондирования от ЦБ. Это было компенсировано постепенным улучшением коэффициента затраты/доход и стоимости риска. На телеконференции менеджмент не представил никаких прогнозов относительно дивидендов за 2018. Мы ожидаем нейтральную или умеренно негативную реакцию на результаты.

ВАШИНГТОН, 8 ноя – РИА Новости. США вводят санкции в отношении трех физических лиц и девяти организаций в связи с присоединением Крыма и ситуацией на Донбассе, заявил спецпредставитель Госдепа США по Украине Курт Волкер.

В санционный список попали компания «Южный проект», принадлежащая банку «Россия» Юрия Ковальчука, а также три крымских санатория — «Ай-Петри», «Дюльбер» и «Мисхор».

интересно однако, у нас компании теперь всегда будут отыгрывать отчет за день до публикации? или братва получает инфу заблаговременно, а челядь в срок?))) привет ЦБ

Дурдин Артем, да и так понятно было что там в отчете. Рост вообще с этим не связан.

Value, а с чем связан?

Vad, покупали.

Value, спасибо КЭП)
А почему именно вчера?

интересно однако, у нас компании теперь всегда будут отыгрывать отчет за день до публикации? или братва получает инфу заблаговременно, а челядь в срок?))) привет ЦБ

Дурдин Артем, да и так понятно было что там в отчете. Рост вообще с этим не связан.

Value, а с чем связан?

Vad, покупали.

интересно однако, у нас компании теперь всегда будут отыгрывать отчет за день до публикации? или братва получает инфу заблаговременно, а челядь в срок?))) привет ЦБ

Дурдин Артем, да и так понятно было что там в отчете. Рост вообще с этим не связан.

Value, а с чем связан?

Дивиденды ВТБ по итогам 2018 года могут быть ниже 50% от прибыли, сообщил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе телефонной конференции.

«Дискуссия по размеру дивидендов ведется», — рассказал топ-менеджер.

Решение по размеру дивидендов может принять Минфин в связи с требованиями «Базеля III», повышающими нормативы по капиталу для российских банков.

По итогам 2017 года ВТБ направил на выплату дивидендов 61% от консолидированной прибыли группы по МСФО (или 73% от чистой прибыли банка по РСБУ). Дивиденд на одну обыкновенную акцию составил 0,00345 рубля.
www.finam.ru/analysis/newsitem/dividendy-vtb-po-itogam-2018-goda-mogut-byt-nizhe-50-ot-pribyli-20181108-174327/

ОчПассивный инвестор, если заплатят столько же сколько в прошлом году — это тоже будет ниже 50%. Где-то около 40%.

интересно однако, у нас компании теперь всегда будут отыгрывать отчет за день до публикации? или братва получает инфу заблаговременно, а челядь в срок?))) привет ЦБ

Дурдин Артем, да и так понятно было что там в отчете. Рост вообще с этим не связан.

Дивиденды ВТБ по итогам 2018 года могут быть ниже 50% от прибыли, сообщил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе телефонной конференции.

«Дискуссия по размеру дивидендов ведется», — рассказал топ-менеджер.

Решение по размеру дивидендов может принять Минфин в связи с требованиями «Базеля III», повышающими нормативы по капиталу для российских банков.

По итогам 2017 года ВТБ направил на выплату дивидендов 61% от консолидированной прибыли группы по МСФО (или 73% от чистой прибыли банка по РСБУ). Дивиденд на одну обыкновенную акцию составил 0,00345 рубля.
www.finam.ru/analysis/newsitem/dividendy-vtb-po-itogam-2018-goda-mogut-byt-nizhe-50-ot-pribyli-20181108-174327/

А что нужно делать, просто тупо банкротить региональные банки??? Помимо новых портфелей кредитов, которые нужно еще правильно оценить и создать резервы, нужны, банально, деньги, много денег на маркетинг, переоформление офисов, з/п новым (старым) сотрудникам, где лишние деньги возьмут сейчас негосударственные банки? Другое дело, что эффективность такой бизнес-модель сомнительна, распилят дешевые кредиты, закупят новое многомиллионное ПО, повысят з/п айтишникам, мне лично интересно, как они DWH будут переводить всех этих купленных банков на одно ВТб? Будут осваивать бюджеты с новыми проектами на несколько лет вперед?

Андрею Костину рекомендовано не ехать на ближайший форум в Давосе. Что ж! Международное признание откладывается, пусть будет более плотное проникновение на локальном рынке.

Думаю, верхнеуровневая логика мыслей менеджмента ВТБ примерно такая. А вообще, с подачи Банка России идет фактически необратимый процесс: уменьшение числа банков и их укрупнение под почти обязательным патронатом госбанков. Так что в действиях ВТБ нет ничего странного. Кроме того, после падения, а затем консолидации через госвладение банков «Садового кольца», у ВТБ появился конкурент в лице объединенного «Открытия-Бинбанка». Поэтому нужно расти. Видимо, поглощая крупных региональных игроков.

Госбанки – это нехорошо. Это прямое госрегулирование финансовой системы. Когда в том или ином регионе просто госбанки – основные участники фининфраструктуры – это уже подавляет предпринимательскую инициативу. Когда же госбанки становятся базовыми кредиторами на подавляющем количестве территорий – это уже плачевный диагноз.

Бизнес, в кредитном портфеле которого 2-3 банка, – рискованный бизнес, т.к. он зависит от доброй воли этих банков, а в нашем случае, еще и от доброй воли государства, опосредованно, через ЦБ, руководящего ими. Поэтому уничтожение собственной финансовой системы одного из 10 регионов-доноров, в число которых входит Тюменская область, посредством поглощения «Запсибкомбанка» – печальное свидетельство все большего огосударствления российской экономики.

Сейчас ВТБ уже пора продавать, а не покупать.

Вполне сильная отчётность российских банков могла бы послужить поводом для покупки акций финансовых организаций, но риски принятия второго пакета ограничений по делу Скрипалей заставляют инвесторов трижды подумать. ВТБ (-0,3%) отчитался о повышении прибыли по МСФО в январе-сентябре на 85,5% до 139,7 млрд рублей. На рынке существовали прогнозы по росту прибыли чуть не на 140%. Да и сам банк рассчитывал в начале года подобраться к прибыли в 200 млрд к концу года. Тем не менее динамика прироста остаётся вполне солидной, а текущие котировки акций банка в большей степени отражают опасения по поводу американских ограничений, но никак не перспективы роста прибыли и дивидендных выплат. «Сбербанк» (+0,05%) увеличил прибыль по РСБУ в январе-октябре на 22,4% до 685,558 млрд рублей. Прирост прибыли в январе-сентябре составлял 23,6%. Соответственно. В первом полугодии прирост был ещё выше – на уровне 25,5%. Иными словами, мы наблюдаем замедление темпов роста, хотя они всё ещё остаются весьма высокими. В любом случае, при столь существенном увеличении прибыли инвесторы могут рассчитывать на повышение дивидендных выплат до 14-15 рублей по итогам 2018 года.

В целом динамика прибыли группы ВТБ находится в рамках ожиданий. С начала года мы видим улучшение по ключевым направлениям – кредитованию, комиссиям, контроль за расходами, наращивание ключевых балансовых показателей – депозитов и кредитов, но низкое покрытие NPLs резервами остается точкой уязвимости. Ранее компания прогнозировала прибыль 2018П в объеме около 170 млрд руб., что предполагает рост на 41% г/г и является вполне достижимой целью.

ВТБ — отсрочка по «Базелю» не повлияет на капитал банка, но позволит заложить больший рост бизнеса

Отсрочка по формированию базельских нормативов в части надбавок к достаточности капитала не повлияет на капитал ВТБ, но даст возможность заложить большую динамику роста бизнеса на следующий год.

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Олюнин, в ходе телефонной конференции:

«Самое главное — это рост нашего бизнеса. Конечно, растягивание надбавок во времени, в первую очередь, дает нам возможность большую динамику роста закладывать на следующий год. Это основной эффект распределенного во времени увеличения надбавок. Тем не менее, через год надбавки придут к плановым максимальным величинам. Год нам позволит быстрее расти, формировать прибыль с тем, чтобы к 1 января 2020 года выполнять надбавки»

«Само по себе изменение графика введения увеличенных надбавок на наш капитал никак не повлияет. Капитал мы формируем за счет прибыли и за счет размещения субординированных инструментов. Поэтому, если говорить о нашем капитале, то он динамично растет»

читать дальше на смартлабе

«Самое главное — это рост нашего бизнеса. Конечно, растягивание надбавок во времени, в первую очередь, дает нам возможность большую динамику роста закладывать на следующий год. Это основной эффект распределенного во времени увеличения надбавок. Тем не менее, через год надбавки придут к плановым максимальным величинам. Год нам позволит быстрее расти, формировать прибыль с тем, чтобы к 1 января 2020 года выполнять надбавки»

«Само по себе изменение графика введения увеличенных надбавок на наш капитал никак не повлияет. Капитал мы формируем за счет прибыли и за счет размещения субординированных инструментов. Поэтому, если говорить о нашем капитале, то он динамично растет»

Очередная «новость» про ВТБ. Источник приводить не буду. Приведу лишь цитату. Кому надо сам найдет.

Костин получил добро на создание полноценного конкурента Сберу, для чего ему надо скупить все региональные банки. Теперь убыточный ВТБ покупает Запсибкомбанк, и это точно еще не последнее приобретение.

Как и в предыдущем посте непонятно, что имел ввиду автор «новости» под термином «убыточный». Я все-таки полагаю, что убыточность — это неспособность приносить прибыль. Так давайте оценим возможность банка приносить прибыль.

Для того чтобы бегло оценить, как ведет бизнес та или иная компания, надо заглянуть в ее отчетность и узнать ее рентабельность, а затем можно сравнивать рентабельности уже с другими коллегами и конкурентами по цеху. Отчетность приведу за первое полугодие 2018 года.