Финаме
БКС Мир Инвестиций
Несмотря на нашу нелюбовь к госам, ВТБ в моменте кажется привлекательным
Дата инициации: 22.07.2021
ВТБ по мультипликатору P/B стоит в 2 раза дешевле Сбера, по прогнозному мультипликатору имеет потенциал роста 58%, прогнозная дивидендная доходность в 2022 году >11%, ожидаемый рост чистой прибыли в 2021 к доковидному 2019 году +29%. Хороший момент для входа, так как цена на акции ВТБ на 14.2% ниже максимумов за 3 года, в то время как Сбер и Тинькофф находятся вблизи своих хаев.
Банк ВТБ – горячо обсуждаемая в российском инвест-сообществе компания. Наша задача – без предвзятости оценить справедливую стоимость акций и их потенциал роста.
Выручка и скорректированная чистая прибыль компании растут медленно:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кирилл Кузнецов,
цитата «ВТБ по мультипликатору P/B стоит в 2 раза дешевле Сбера»
Это те самые мультипликаторы, где префы оценены по номиналу. Не факт, что эта оценка верна
И если смотреть на P/B, то Банк Санкт-Петербург не оставляет конкурентам ни шанса)).
Цитата «До 2018 года дивидендная политика банка была абсолютно непрозрачной, так как предполагала бо́льшие выплаты по привилегированным акциям, чем по обыкновенным»
Гарантии, что так больше не будет — нет.
