Финаме
БКС Мир ИнвестицийАкции ВТБ приближаются к максимуму - Фридом Финанс
ВТБ отчитался по МСФО за третий квартал. Активы банка увеличились на 6% во многом благодаря росту объемов розничного кредитования. Увеличение в сегменте потребкредитов составило 16%, в ипотечном — 14%. Темп роста кредитного портфеля был наравне с рынком. При этом чистая процентная маржа (ЧПМ) в годовом выражении снизилась на 60 б.п. по итогам девяти месяцев и на 40 б.п. за третий квартал. Снижение ставок приводит к замедлению роста и даже к снижению чистого процентного дохода. С января по сентябрь он сократился на 2%.
Драйвером роста прибыли стало увеличение комиссионных и прочих доходов. ЧКД в третьем квартале на фоне разовых расходов из-за изменений в программах лояльности сократился, но по итогам четвертого квартала возможно восстановление этого показателя до 24–25 млрд руб. В то же время из-за снижения рыночных ставок ЧПМ может снизиться еще на 0,1 п.п., до 3,2%, а ЧПД — упасть до 108,9%.
В целом на финансовые результаты ВТБ по итогам года это существенного влияния не окажет. Акции банка по-прежнему недооценены к собственному капиталу на фоне отсутствия рисков его утраты. Объем неработающих кредитов практически не изменился, их доля снизилась до 5,5%, что можно считать успешным результатом. Расходы на хозяйственную деятельность за девять месяцев выросли на 19%, отчасти это произошло за счет консолидации дочерних банков.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 26 849 669 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 147,8 млрд |
| Опер.доход | 1 105,7 млрд |
| Прибыль | 432,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,7 |
| P/B | 0,6 |
| ЧПМ | 3,1% |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| 07/06 ГОСА по дивидендам - рекомендация "не выплачивать" | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
0.02333₽ -0.7%
-
- Дивидендная доходность по акциям ВТБ в оптимистичном сценарии составит 9% - Финам
Группа ВТБ отчиталась о росте прибыли акционеров на 26% г/г в 3 квартале 2019 года до 51 млрд рублей, за 9 месяцев компания заработала 128 млрд рублей (-8% г/г). Рентабельность собственного капитала ROE (TTM) составила 10,9% в сравнении с 10,6% на конец 2К2019 и 12,0% по итогам 2018 года. Банк подтвердил прогноз по прибыли в этом году на уровне 200 млрд.руб.
Доходы от кредитования снизились на 8,5% в 3К2019, после резервирования – на 1,7%. Совокупное резервирование в 3К снизилось на 15%, стоимость риска уменьшилась на 30 б.п. до 1,0%. Комиссии повысились на 7,2%.
Кредитный портфель gross подрос на 2,5% за квартал, корпоративный сегмент увеличился на 2,0% к/к, розничное кредитование на 3,7% к/к. Доля неработающих кредитов (NPLs) снизилась за квартал на 20 б.п. до 5,5%, покрытие NPLs резервами составило 112,4% в сравнении с 110,8% на конец предыдущего квартала. Частично улучшение показателей качества портфеля было обусловлено списаниями плохих долгов, которые в 3-м квартале составили 37 млрд.руб. или 0,3% кредитов gross.
Мы считаем отчетность в целом нейтральной для котировок. Цель по прибыли может быть достигнута за счет снижения резервов и нерегулярных статей — доходов от трейдинга, переоценки активов, прибыли от сделок. При условии выхода на прибыль 200 млрд.руб. и распределения 50% прибыли на дивиденды, акционеры могут получить 0,0039 руб. на акцию, что является рекордом. Ожидаемая доходность составляет около 9%, что сопоставимо с акциями Сбербанка, но риски, на наш взгляд, по VTBR выше. В целом мы считаем акции ВТБ адекватно оценены.
Малых Наталия
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Комментарий эксперта БКС Экспресс, Зельцера Михаила :
«Результаты группы ВТБ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. отчетливо показали общерыночную тенденцию для банковской отрасли по замедлению темпов корпоративного кредитования при существенном росте выдачи кредитов частному сектору. Чистые процентные доходы банка снижаются, в то время как финансовый результат от комиссионного обслуживания имеет положительную динамику.
Несмотря на рост чистой прибыли за III кв. отмечается негативная динамика показателя по итогам 9 мес. относительно прошлого года. Здесь влияние оказывает устойчивый рост административных расходов.
Рентабельность капитала (ROE) на уровне 11,1% по итогам 9 мес. недостаточна для интенсивного роста эффективности деятельности организации. Отмечается отставание в динамике показателя по сравнению с основными конкурентами и среднеотраслевыми значениями. В целом отчетность за 9 мес. носит нейтральный характер для стоимости акций. Чтобы банк вышел на запланированные показатели по чистой прибыли и по ожидаемым дивидендам, положительные тенденции за III кв. должны быть подтверждены и в следующем отчетном периоде». 
ВТБ - раскрыл сумму сделки по покупке 50% холдинга РТК - 29,6 млрд руб
В своей отчетности МСФО ВТБ сообщает
В августе 2019 года группа приобрела 50% плюс одну акцию ПАО «Рустранском» стоимостью 29,6 миллиарда рублей. Группа осуществляет совместный контроль над данной компанией и учитывает ее в качестве инвестиций в совместное предприятие, переоцениваемой через прибыль или убыток
Ранее банк сообщал, что приобретение доли в ГК РТК органично вписывается в стратегию группы ВТБ на зерновом рынке, которая предусматривает достижение синергии за счет объединения активов в области транспортной экспортной логистики и трейдинга, что позволит повысить эффективность отрасли в масштабах страны.
источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>В ВТБ главный драйвер котировок--не прибыль, не дивы, а судьба пакета акций ВТБ, принадлежащего на данный момент банку Открытие… Переоценки в нужную сторону и так далее… фрифлоэт небольшой--цена может быть любой… Пример газпрома--в нужный момент бац и цена удвоилась довольно быстро…
Арсений Нестеров,
не сравнивай кумно ВТБ с Газпромом.
Газпром был недоцененой бумагой, плюс прибыль выросла по итогам 2018г в почти 2 раза относительно 2017г. Вот и подняли котиры, на эти же ~2 раза относительно котировкок 2017-2018г.
Так что в Газпроме все было в елочку.
А, что в ВТБ — прибыль начала падать год-к-году.
Марэк, прибыль у втб прямо сейчас рекордная за квартал… не надо передёргиватьвот вас набежало лекарей с мфд форума )))
Марэк, вы бы радовались, что не переставили пока котировки и если есть шорт--покрылись…… а газпром тоже несколько лет в коридоре узком зажали, пока всех сидельцев не высадили… и прибыли были… и недооценка… не помогало… Унылым гавном называли...))В ВТБ главный драйвер котировок--не прибыль, не дивы, а судьба пакета акций ВТБ, принадлежащего на данный момент банку Открытие… Переоценки в нужную сторону и так далее… фрифлоэт небольшой--цена может быть любой… Пример газпрома--в нужный момент бац и цена удвоилась довольно быстро…
Арсений Нестеров,
Не сравнивай ВТБ с Газпромом.
Газпром был недоцененой бумагой, плюс прибыль выросла по итогам 2018г ~2 раза относительно 2017г. Вот и подняли котиры, на эти же ~2 раза относительно котировок 2018. Средняя котировка по 2018 ~136 руб.
Прибыль имсфо 2017г: 767 млрд руб
Прибыль мсфо 2018г: 1,53 трлн руб
Так что в Газпроме все в елочку получилось. Как я в принципе и ожидал.
А, что в ВТБ — динвмика застопорилась и прибыль начала падать г/г.
В ВТБ главный драйвер котировок--не прибыль, не дивы, а судьба пакета акций ВТБ, принадлежащего на данный момент банку Открытие… Переоценки в нужную сторону и так далее… фрифлоэт небольшой--цена может быть любой… Пример газпрома--в нужный момент бац и цена удвоилась довольно быстро…
Арсений Нестеров,
Не залечивай людей.
Вы из пальца хотите высосать драйверы, при сокращаении прибыл ВТБ.
Марэк, всё верно он говорит
прибыль и дивы тут вторичныВ ВТБ главный драйвер котировок--не прибыль, не дивы, а судьба пакета акций ВТБ, принадлежащего на данный момент банку Открытие… Переоценки в нужную сторону и так далее… фрифлоэт небольшой--цена может быть любой… Пример газпрома--в нужный момент бац и цена удвоилась довольно быстро…
Арсений Нестеров,
Не залечивай людей.
Вы из пальца хотите высосать драйверы, при сокращаении прибыл ВТБ.- В ВТБ главный драйвер котировок--не прибыль, не дивы, а судьба пакета акций ВТБ, принадлежащего на данный момент банку Открытие… Переоценки в нужную сторону и так далее… фрифлоэт небольшой--цена может быть любой… Пример газпрома--в нужный момент бац и цена удвоилась довольно быстро…
Исходя из среднего прогноза представленного ИК и банками по прибыли ВТБ за 9 мес 2019г в 123,8 млрд руб.
Чистая прибыль ВТБ мсфо 2109г составит 159,5 млрд руб.
Дивиденды на обычку за 2019г: 0,0030766 руб.
Див доход 6% по текущей.
Марэк, прибыль на акцию — 0,00937 согласно отчетности по МСФО ВТБ.ВТБ – рсбу/ мсфо
Общий долг – мсфо 31.12.2017г: 11,529.6 трлн руб
Общий долг – мсфо 31.12.2018г: 13,237.6 трлн руб
Общий долг – мсфо на 30.06.2019г: 13,514.7 трлн руб
Общий долг – мсфо на 30.09.2019г: 14,030.1 трлн руб
Чистые процентные доходы — мсфо 9 мес 2018г: 358,6 млрд руб
Чистые процентные доходы — мсфо 9 мес 2019г: 323,8 млрд рубПрибыль 2017г: 101,268 млрд руб/ Прибыль мсфо 120,1 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 84,281 млрд руб/ Прибыль мсфо 99,8 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 132,433 млрд руб/ Прибыль мсфо 141,0 млрд руб
Прибыль 2018г: 176,807 млрд руб (+54,1 млрд р., от прод. ВТБ-Стр.)
Прибыль 2018г: 230,907 млрд руб/ Прибыль мсфо 178,8 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 50,169 млрд руб/ Прибыль мсфо 46,5 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 112,030 млрд руб/ Прибыль мсфо 76,8 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 126,453 млрд руб/ Прибыль мсфо 97,3 млрд руб
Прибыль 8 мес 2019г: 126,536 млрд руб/ Прибыль мсфо 115,3 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 134,010 млрд руб/ Прибыль мсфо 128,0 млрд руб
Прибыль 2019г: 167 млрд руб/ Прибыль мсфо 163 млрд руб – Прогноз
www.vtb.com/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovoj-otchetnosti-po-msfo/ мсфо 9 мес
www.cbr.ru/credit/102.asp?regnum=1000&when=0&dt=20191001 рсбу 9мес
www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovoj-otchetnosti-po-msfo/
Прогноз
При условиии, что на дивы направят 50% от прибыли мсфо
Дивы за 2019г: 0,003145 руб/об. — див доход 6,17% по текущей.
p.s. Касаемо дивов. Стоит учесть, что Коэф. достаточности Капитала 1-го уровня ниже 12% провалился.- ВТБ - чистая прибыль по МСФО за 9 мес -4%
В 3 квартале группа ВТБ продемонстрировала положительную динамику прибыльности на фоне роста ключевых доходов
- В 3 квартале 2019 года наблюдалась положительная динамика прибыльности: чистая прибыль Группы составила 51,2 млрд рублей, увеличившись на 42% по сравнению с 3 кварталом прошлого года.
- За 9 месяцев 2019 года чистая прибыль составила 128,0 млрд рублей, ниже показателя за 9 месяцев 2018 года на 4%. Учитывая, что по итогам 1 полугодия снижение показателя год к году составляло 21%, уровень прибыльности 3 квартала ликвидировал большую часть отставания, продолжение этой тенденции в 4 квартале позволит достичь целей по чистой прибыли и добиться прироста этого показателя по итогам 2019 года по сравнению с предыдущим годом.
- Чистые процентные доходы за 9 месяцев 2019 года составили 323,8 млрд рублей, по сравнению с 330,7 млрд рублей за аналогичный период прошлого года вследствие снижения чистой процентной маржи на фоне ужесточения денежной политики, начатого в сентябре 2018 года. Чистая процентная маржа за 9 месяцев 2019 года составила 3,3% по сравнению с 3,9% за 9 месяцев 2018 года. Стоимость фондирования выросла на 50 б.п. по сравнению с прошлым годом и составила 5,3% за 9 месяцев 2019 года, что способствовало росту процентных расходов на 26,4%, в то время как процентные доходы росли более медленными темпами — на уровне 13,5%, поскольку доходность активов, генерирующих процентный доход, сопоставима со значение за прошлый год и составила 8,4%.
- Цикл снижения ключевой ставки, начатый во второй половине июня 2019 года, вывел динамику чистой процентной маржи Группы на траекторию роста. Продолжение этой тенденции в результате последовательного снижения ключевой ставки в сентябре и октябре и опережающей переоценки обязательств приведет к росту чистой процентной маржи в 4 квартале и по итогам года по сравнению с 9 месяцами 2019 года.
- Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2019 года выросли на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 67,3 млрд рублей. В 3 квартале 2019 года чистые комиссионные доходы составили 22,4 млрд рублей, увеличившись на 1,4% по сравнению с 3 кварталом 2018 года. На динамику чистых комиссионных доходов в 3 квартале оказал влияние разовый рост расходов по программам лояльности вследствие существенных изменений по ним. В дальнейшем при отсутствии этого эффекта ожидается более сильный органический рост чистых комиссионных доходов.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Сегодня шквал российских отчетов!
ВТБ: https://smart-lab.ru/forum/VTBR
Ростелеком: https://smart-lab.ru/forum/RTKM
ТГК-1: https://smart-lab.ru/forum/TGKA
Детский Мир: https://smart-lab.ru/forum/DSKY
Каждому автору лучших комментариев за день смартлаб дает ₽500.
Комментарии надо писать на наш форум акций (или чат) в соответствующую ветку.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Прибыль 9 мес 2019г: 128 млрд (-9,2% г/г)
www.vtb.com/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovoj-otchetnosti-po-msfo/
Вчера постил, что прибыль ВТБ мсфо 9 мес 2019г будет 129 млрд руб.
Ошибся на 1 млрд руб. народ! поделитесь своим мнением насчет вчерашнего объема при отсутствии роста и падения цены… что это было?
afynjvfc, да… волайм был вчера мощный, на месте оставаясь-просто завораживало, даже?
били прямо в рынок пакетами, но уровень держали
имхо-выходил большой инвестор
Роман Лисин,(Советский Союз), может быть… тока непонятно кто покупал и зачем продавали и покупали именно по этой цене… зачем цену держали?
afynjvfc, тебе не всё равно?..)
сургуч на объёме просто крышки у люков отрывал-потому что там англосаксовские уши торчат, а тут наши, домашние подмутили… ну и молодцы..)
Роман Лисин,(Советский Союз), там мои бабки в акциях… мне не все равно…
afynjvfc, тем более хорошо, что не упали, если у тебя там поза..) можно сказать-повертелись на пятке
меня там нет пока-так что просто с интересом понаблюдал
Роман Лисин,(Советский Союз), не свисти… вот нету позы, но за акциями слежу. Только ВТБ меня интересуют, ну не могу я не следить за этими акциями.
ВТБ отчитается сегодня, 7 ноября. Банк к концу года достигнет прогноза менеджмента по прибыли — Атон
Сегодня ВТБ представит отчетность за 3К19 по МСФО.
Мы ожидаем нейтральных результатов. Наш прогноз чистой прибыли — 49.3 млрд руб. Консенсус-прогноз по данным Интерфакса составляет 47.2 млрд руб. (+15% г/г). По нашей оценке, чистый процентный доход банка составил ок. 114 млрд руб. (-5.6% г/г) вследствие сокращения чистой процентной маржи на 10 бп до 3.2%. Отчисления в резервы прогнозируем на уровне 33 млрд руб. (-22% г/г), что соответствует стоимости риска ок. 1.1%.
Мы полагаем, что за 9M19 банк получил приблизительно 125 млрд руб. чистой прибыли (+11% г/г ). Это еще достаточно далеко до годовой прибыли в 200 млрд. руб., которую прогнозирует менеджмент, но в отчетности за 4К19 могут быть отражены однократные доходы от переоценки влияния сделки Tele-2 с ростелекомом, что позволит банку достигнуть прогноза.
Атон
Телеконференция: 7 ноября в 11:30 по московскому времени. Тел.: +7 495 64 69190. Код доступа: 5675307 (eng).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, телеконференцию можно послушать каждому… вот на сайте ВТБhttps://webcasts.eqs.com/vtb20191107/ru
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
