ВК | VK акции

«Mail.ru Group всегда шла вслед за развитием интернета». Гендиректор Mail.ru Group Борис Добродеев о партнерстве с Alibaba, инвестиционном ДНК Mail.ru Group и уголовных делах против пользователей «В контакте»

Два года назад гендиректором Mail.ru Group (MRG) стал Борис Добродеев, с тех пор группа активно развивает e-commerce. Вчера холдинг объявил об одной из крупнейших сделок в своей истории – создании СП с китайской Alibaba, Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и «Мегафоном». Добродеев скупо описывает перспективы этого СП и охотнее рассказывает о стратегии игрока номер два на новых рынках, своем интересе к китайской интернет-экономике и о прозорливости акционера группы Алишера Усманова.
www.vedomosti.ru/technology/characters/2018/09/11/780623-mailru?utm_campaign=newspaper_12_09_2018&utm_medium=email&utm_source=vedomosti

Для Мегафона владение AliExpress Russia может оказаться более удобным, чем доля в Mail.Ru Group - Финам

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), Alibaba Group, «МегаФон» и Mail.Ru Group объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого будет создано крупнейшее совместное предприятие в области социальной коммерции в России и СНГ с целью интеграции ключевых потребительских интернет и e-commerce платформ в России.

Акции Mail.Ru Group подскочили на 7,86% до уровня 23,73 доллара на новости об этой сделке. Возможно, главную роль тут сыграло сообщение о том, что Alibaba приобретёт 10% Mail.Ru Group. Впрочем, не исключено, что передача AliExpress в совместное предприятие рассматривается игроками рынка отчасти как слияние российского Uber с «Яндекс.Такси».

Важным преимуществом Mail.Ru по сравнению с конкурентами, такими как «Яндекс», считается диверсификация источников дохода, которые приблизительно поровну распределены между онлайн-рекламой, многопользовательскими играми и дополнительными услугами в социальных сетях. Однако электронная коммерция пока не приносит Mail.Ru сопоставимой выручки, хотя активно продвигаются Pandao и другие сервисы. В то же время, всем известен «Яндекс.Маркет», а совместный проект поисковика со «Сбербанком» – это заявка на создание лидирующего российского маркетплейса. Однако, безусловно, AliExpress – сопоставимый, если не более популярный, бренд.

Для «МегаФона» владение AliExpress Russia может оказаться более удобным, чем доля в Mail.Ru Group (а оператор меняет 10% в Mail.Ru на акции нового предприятия) – например, при дальнейших сделках с глобальными или российскими инвесторами. К примеру, лидирующий в прошлом портал Yahoo! на закате своего существования стоил меньше, чем принадлежащие ему акции Alibaba, которые, в основном, и интересовали инвесторов. Поэтому пакет акций AliExpress может оказаться полезен для обоснования поддержания и роста капитализации «МегаФона»

Делицын Леонид
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе

РФПИ, Alibaba Group, «Мегафон» и Mail создадут совместное предприятие в области e-commerce

РФПИ, Alibaba Group, «Мегафон» и Mail.ru Group объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого будет создано крупнейшее совместное предприятие в области социальной коммерции в России и странах СНГ.

Соответствующее соглашение подписано на Восточном экономическом форуме.

В рамках партнерства будет сформировано совместное предприятие, построенное, в том числе на текущем бизнесе AliExpress в России.

«Мегафон» продаст Alibaba Group свою долю в 10% в Mail.Ru Group в обмен на 24-процентную долю в AliExpress Russia.

Mail.ru Group в свою очередь передаст СП свой бизнес электронной коммерции Pandao, денежные средства, а также дистрибуцию в формате интеграции с продуктами Mail.ru Group.

Доля компании в AliExpress Russia составит 15%.

AliExpress Russia и Mail.ru Group заключат соглашение о стратегическом сотрудничестве, которое подразумевает, помимо прочего, обмен трафиком и продуктовыми инициативами.

Ожидается, что сделка будет закрыта в I квартале 2019 г.

читать дальше на смартлабе

Сотрудничество между РФПИ, Alibaba и Mail может потенциально выявить позитивную синергию - АТОН

Группа Mail.Ru может создать СП с Alibaba и РФПИ       

Как пишет ТАСС, Группа Mail.Ru, Alibaba и РФПИ могут подписать сегодня меморандум о сотрудничестве на Восточном экономическом форуме. Группа Mail.Ru может внести в СП свой быстрорастущий маркетплейс Pandao.

Возможное сотрудничество между РФПИ, Alibaba и Mail не станет неожиданностью для рынка, поскольку обсуждения этого проекта продолжаются уже более полугода. По информации нескольких источников, Alibaba и РФПИ рассматривали возможные инвестиции в российскую электронную коммерцию и логистику. Трансграничная торговая площадка Pandao, на наш взгляд, может быть привлекательным объектом для инвестиций, поскольку она показала позитивные операционные результаты за 2К18 — около 20 млн загрузок и более 6 млн активных пользователей во 2К18. Количество товарных позиций также улучшилось и достигло 34 млн. Хотя вышеупомянутое сотрудничество может потенциально выявить позитивную синергию, мы считаем новость нейтральной до подписания соглашения или подтверждения информации.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Mail.ru Group - может внести свой маркетплейс Pandao в СП с Alibaba и РФПИ

Mail.ru Group может внести свой маркетплейс для продажи китайских товаров Pandao в СП с китайским Alibaba и РФПИ в сфере электронной коммерции. Об этом ТАСС сообщил источник, близкий к переговорам.

В Mail.ru Group отказались от комментариев.
В AliExpress не ответили на запрос агентства.
Комментариями РФПИ и холдинга Alibaba Group ТАСС пока не располагает.

Mail.ru Group начал тестирование Pandao осенью прошлого года, через пару месяцев состоялся запуск маркетплейса.

Ранее сообщалось, что Mail.ru Group, китайская Alibaba и РФПИ ведут переговоры о создании совместного предприятия в сфере электронной коммерции.

Финанз
читать дальше на смартлабе

Mail.ru Group - не только игры и социальные сети - Велес Капитал

Mail на протяжении двух последних кварталов превосходил ожидания инвесторов и аналитиков относительно выручки, но достижение высоких темпов роста требует значительных затрат, и компании пока не удалось продемонстрировать улучшение рентабельности.

Вызывают опасения также перспективы основного бизнеса группы: игрового направления и социальных сетей. На фоне увеличенных макроэкономических рисков и неудовлетворительных результатов полугодия Mail значительно потерял в капитализации.

Мы постарались оценить перспективы новых направлений деятельности компании и ее базовых сегментов для того, чтобы выявить возможные точки роста в бумагах Mail.

Мы полагаем, что среди основных направлений деятельности, игровое подразделение и социальная сеть Вконтакте имеют хороший потенциал. Росту может способствовать увеличение рынка интернет рекламы и рост игрового рынка (особенно мобильных игр), а также эффективное управление и наличие еще нереализованных возможностей монетизации. Среди новых бизнесов мы видим перспективы в Delivery Club, ESforce, Юле и Pandao. Мы ожидаем, что эти сервисы станут действительно значимыми частями единой экосистемы в ближайшие несколько лет.

По нашему мнению, текущая цена бумаг интернет-компании не учитывает в полной мере все возможности будущего роста и открывающиеся перспективы. На основе анализа методом SOTP мы оцениваем справедливую стоимость GDR Mail.ru Group в 30,3 доллара за бумагу и присваиваем рекомендацию «покупать».

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
читать дальше на смартлабе

Alibaba, Mail.ru Group и РФПИ обсуждают совместный проект в интернет-торговле

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), китайский интернет-гигант Alibaba Group и Mail.ru Group обсуждают создание совместного предприятия в России в сфере электронной торговли, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Источник «Ведомостей», близкий к одной из сторон переговоров, это подтвердил: РФПИ, Alibaba Group и Mail.ru Group думают над совместным проектом в онлайн-коммерции. По его словам, переговоры «находятся в продвинутой стадии». Другой источник «Ведомостей», близкий ко второй стороне переговоров, подтверждает: РФПИ и Alibaba – потенциальные инвесторы в онлайн-коммерцию Mail.ru Group.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/08/24/778966-alibaba
www.kommersant.ru/doc/3724729

Онлайн-пользователи не помещаются в «пакет Яровой». Минэкономики пересчитало расходы интернет-компаний

Проект приказа Минкомсвязи, который должен запустить исполнение «закона Яровой» интернет-компаниями, подвергся критике со стороны Минэкономики. Из его отзыва следует, что реальные затраты бизнеса окажутся на порядки выше, чем оценки, приведенные Минкомсвязью на примере Rambler Group: только Mail.ru Group и «Яндексу» придется единоразово потратить почти 9 млрд руб. Кроме того, принятие проекта фактически обяжет интернет-компании разрабатывать и использовать системы оперативно-разыскных мероприятий, что прямо запрещено законом.
www.kommersant.ru/doc/3707614

Приобретение BlaBlaCar российской платформы по поиску попутчиков вряд ли повлияет на динамику акций Mail.Ru

Группа Mail.Ru. и BlaBlaCar объявили о партнерстве - BlaBlaCar приобретет BeepCar     

Согласно объявленному вчера соглашению о партнерстве, BlaBlaCar приобретет BeepCar — российскую платформу по поиску попутчиков, запущенную Группой Mail.Ru. Приобретение BeepCar, чье приложение было установлено свыше 5 млн во 2К18, позволит BlaBlaCar укрепить свое лидерство на российском рынке. Также компании договорились, что BlaBlaCar будет продвигать карпулинг на площадках Группы Mail.Ru.

Хотя цена приобретения не разглашается, услуга поиска попутчиков — относительно новый (создан в 2017 году) и малый бизнес в портфеле Группы Mail.Ru. Мы считаем новость нейтральной, так как она вряд ли повлияет на динамику акций Mail.Ru.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Mail.ru Group пересядет на BlaBlaCar. Группа продала карпулинговый сервис BeepCar

Российский рынок карпулинга перешел к консолидации: его крупнейший игрок французская BlaBlaCar договорилась о партнерстве с Mail.ru Group. В его рамках BlaBlaCar выкупит у российского холдинга конкурирующий сервис BeepCar и получит новую площадку для продвижения. После сделки компания сможет приступить к монетизации рынка, считают эксперты.
www.kommersant.ru/doc/3707102

Во 2 полугодии Mail.Ru продемонстрирует лучшие результаты

Группа Mail.Ru опубликовала смешанные операционные и финансовые показатели за 2К18 и 1П18

Совокупная сегментная выручка группы во 2К18 выросла на 30.2% до 17.1 млрд руб. (превысив консенсус-прогноз Интерфакс на 2.6%), при этом все сегменты продемонстрировали положительный рост во 2К18. Выручка от рекламы увеличились на 37% из-за продолжающегося смещения рекламных бюджетов в сторону онлайн-рекламы и растущего числа пользователей. Выручка в ВКонтакте увеличилась на 59% благодаря росту объемов мобильной рекламы. Выручка MMO-игр выросла на 38% г/г, при этом основная выручка была получена от международного сегмента (63%). Рост выручки IVAS оказался положительным (+3% г/г) после снижения на 0.2% в 1К18. Delivery club показал сильный рост всех операционных показателей, несмотря на эффект высокой базы. Приложение для заказа товаров Pandao также продемонстрировало положительную операционную динамику — около 20 млн загрузок и более 6 млн активных пользователей в месяц во 2К18. Совокупная сегментная EBITDA группы снизилась на 13.3% г/г до 3.7 млрд руб., отстав от консенсус-прогноза на 20.5%. Снижение EBITDA объясняется более высокими расходами на персонал (+37.9% г/г), ростом маркетинговых расходов (+64.8% г/г) и увеличением агентских/партнерских комиссий (+87%). Совокупная чистая прибыль упала на 76.4% из-за неденежной разовой статьи, связанной с обесценением Armored Warfare. Без учета разовой статьи, чистая прибыль снизилась на 13.1%. Группа Mail.Ru пересмотрела свой предыдущий прогноз по росту выручки на 2018 с 23-28% до 26-30% до 71.7-73.9 млрд руб. и подтвердила свой прогноз по EBITDA на 2018 на уровне 21-22 млрд руб., даже принимая во внимание ESforce.
читать дальше на смартлабе

Mail.ru Group получила 20% United Media Agency. Холдинг купил долю во владельце прав на музыку во «ВКонтакте»

Mail.ru Group реализовала опцион на покупку 20% в United Media Agency (UMA), владеющей правами на музыкальную библиотеку «ВКонтакте». UMA развивает приложение для прослушивания музыки из социальной сети Boom.
www.kommersant.ru/doc/3696530

Интернет-компании померились ростом. «Яндекс» и Mail.ru Group отчитались за второй квартал

«Яндекс» благодаря в том числе кратному росту выручки от сегмента такси обогнал Mail.ru Group по темпам роста основных финансовых показателей — консолидированной выручки и чистой прибыли — за второй квартал. Mail.ru Group в этом году только начала инвестировать в такси и делает ставку на монетизацию мобильной аудитории своих социальных сетей «ВКонтакте» и «Одноклассники»: если в 2016-м мобильная реклама обеспечивала лишь около трети их выручки, то по итогам минувшего квартала — уже 64%.
www.kommersant.ru/doc/3696557

Мейл.ру - выручка по МСФО во 2 квартале выросла на 30,2% - до 17 млрд рублей

Mail.Ru Group Limited  публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за второй квартал и первое полугодие 2018 года. 

Основные показатели

► Второй квартал 2018 г.

— Во втором квартале 2018 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 30,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 17 077 млн руб.
​- Во втором квартале 2018 года совокупный сегментный показатель EBITDA снизился на 13,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 3 659 млн руб.
— С учетом разового неденежного списания в размере 1 698 млн руб. во втором квартале 2018 года совокупная чистая прибыль компании снизилась на 76,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 633 млн руб. Без учета этого расхода совокупная

читать дальше на смартлабе

Инвестиции Mail.ru Group могут негативно сказаться на EBITDA во 2 квартале

Mail.ru Group опубликует результаты за 2К18 в четверг 26 июля.

Исключая ESforce, приобретенную в этом году, мы ожидаем сильную выручку по Mail.ru Group с годовым ростом на 29% за счет хорошей динамики по всем сегментам, особенно в сегменте игр и рекламы. Тем не менее мы полагаем, что давление на EBITDA сохранилось вследствие инвестиций в продвижение сравнительно новых вертикалей (Юла и Pandao), хотя в значительно меньших масштабах. Мы прогнозируем снижение EBITDA (исключая ESforce) на 2% по сравнению с 2К17 против 20%-го падения в 1К18.

Мы также представляем свои оценки результатов включая ESforce, но отмечаем отсутствие базы сравнения, т. к. компания еще не раскрыла соответствующие исторические показатели за 2К17.

Компания еще не включила ESforce в свои прогнозы на весь год (рост выручки на 23-28%, EBITDA на уровне 21-22 млрд. руб.), так что, по нашему мнению, это может быть сделано одновременно с объявлением результатов. В 2017 году ESforce показала двукратный рост выручки до 1,1 млрд. руб., но при этом убыток на уровне EBITDA тоже увеличился вдвое до 2,4 млрд. руб., поэтому мы бы ожидали негативного влияния консолидации этих результатов на прогнозы компании по EBITDA на весь год, но благоприятного эффекта в части выручки.

Sberbank CIB
читать дальше на смартлабе

Бизнес такси может дополнить существующую экосистему группы Mail.Ru

Mail.ru Group увеличивает присутствие на рынке такси    

Группа  Mail.ru и агрегатор такси Везет заключили соглашение о конвертируемом займе в рамках подготовки к новому раунду инвестиций. По условиям соглашения, Группа Mail.Ru получит право конвертировать кредит в обыкновенные акции Везет. Условия соглашения и общий размер раунда не разглашаются. Группа Mail.Ru не будет консолидировать инвестиции в финансовые показатели Группы.

Везет — не первая инвестиция для Группы Mail.Ru в быстрорастущий рынок такси (по данным РБК, размер рынка онлайн-такси может превысить 1 трлн руб. в 2022). Ранее в этом году Группа Mail.Ru совместно с МегаФоном инвестировала в агрегатор такси CityMobil, где Mail приобрела 26% за $12 млн. Бизнес такси может дополнить существующую экосистему O2O-услуг Группы Mail.Ru и раскрыть значительный синергетический эффект благодаря возможности легко интегрироваться в социальные сети Группы. Хотя соглашение о конвертируемом займе несет более низкие риски для инвестора, чем инвестиции в акционерный капитал, до появления более подробной информации о соглашении мы считаем новость нейтральной.

АТОН

(Читать дальше)

Mail.ru Group «Везет» на такси. Интернет-компания инвестирует в одного из крупнейших агрегаторов

Mail.ru Group продолжает наращивать присутствие на российском рынке такси: вслед за покупкой доли в Citymobil компания договорилась об инвестициях в ГК «Везет». Вклад Mail.ru Group, к которой в ходе раунда присоединятся и другие инвесторы, составит несколько десятков миллионов долларов. Интеграция агрегаторов такси в собственные онлайн-сервисы, включая «ВКонтакте» и «Одноклассники»,— логичная стратегия для компании, считают эксперты.
www.kommersant.ru/doc/3668012

Mail.ru Group - может получить долю в агрегаторе такси «Везет»

Mail.ru Group может получить долю в агрегаторе такси «Везёт» после раунда инвестиций.

Заем, который Mail.ru Group предоставит агрегатору, может быть конвертирован в акции «Везёт».

Объем инвестиций и условия предоставления займа не раскрываются.

Гендиректор Mail.ru Group Борис Добродеев:

«Мы не будем консолидировать свою инвестицию, во-вторых, это сотрудничество дает нам возможность продолжить интегрировать такси в наши сервисы и, прежде всего, в социальные сети»

Компания считает, что новое партнерство усилит ее присутствие на рынке такси

Финанз

Mail.ru Group - ведет переговоры с Turkcell о сотрудничестве на рынке Турции

Mail.ru Group и телекоммуникационная компания Turkcell (Турция)  ведут переговоры о потенциальном сотрудничестве в сфере интернет-услуг — в частности, в области социальных медиа и электронной почты.

глава Turkcell Каан Терзиоглу:

«Мы рады объявить о начале переговоров с российским гигантом в области коммуникаций и развлечений. Эти шаги помогут нам реализовать новые направления в рамках международного сотрудничества для предоставления глобальных цифровых решений. Мы поделимся нашим опытом создания локальных адаптированных решений, которые станут лучшей альтернативой для наших клиентов. Это стратегическое партнерство гарантирует, что мы станем одним из первых и ведущих игроков в этой области, что позволит нам экспортировать наши услуги по всему миру и создать новую область конкуренции»

главный исполнительный директор (Россия) Mail.Ru Group Борис Добродеев:

«Мы надеемся построить успешное стратегическое партнерство с Turkcell, одной из ведущих телекоммуникационных компаний в мире и лидером в области цифровых преобразований. Наши решения электронной почты могут улучшить экосистему цифровых услуг Turkcell. Мы также считаем, что наши социальные сети обладают высоким потенциалом в Турции и с помощью такого сильного местного партнера могут превратиться в крупную платформу социальных сетей для турецкого рынка»

пресс-релиз

«Ростех» обменяет долю в крупнейшем месторождении меди на пакет Mail.ru

«Ростех» намерен обменять свой 25%-ный опцион в одном из крупнейших в мире месторождений меди – Удокан, а также долю в «Мегафоне» на долю в Mail.ru, рассказал «Ведомостям» гендиректор «Ростеха» Сергей Чемезов. По его словам, владеть долей в Mail.ru Group более выгодно, чем держать опцион в находящемся на стадии проекта Удоканском месторождении, а также в операторе связи. По словам Чемезова, Удокан в лучшем случае начнут разрабатывать через 6 лет.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/05/24/770631-rosteh-obmenyaet
www.kommersant.ru/doc/3638230
www.rbc.ru/business/24/05/2018/5b06cf0d9a7947412f1c71de?story=5af980859a7947b069a0a9d3

Ростех обменяет долю в Удокане и Мегафоне на пакет Mail.ru

"Ростех" обменяет долю в Удокане и "Мегафоне" на пакет Mail.ru, релевантный по стоимости, сообщил журналистам глава «Ростеха» Сергей Чемезов.

«Мы обмениваем акции Удокана на пакет акций Mail.ru. У нас там опцион на 25%, весь этот опцион мы обмениваем на пакет акций Mail.ru, плюс у нас есть небольшой пакет „Мегафона“ – то же самое. Мы посчитали, что получить пакет акций Mail.ru будет сегодня более выгодным, чем держать этот опцион, потому что он реально может что-то начать давать только лет через 5-6, не раньше»

Размер пакета акций Mail.ru, который  получит «Ростех» в результате этой сделки, не уточняется.

Прайм

Mail.Ru Group - гендиректор Добродеев купил 0,018% акций компании за $1 млн

Генеральный директор Mail.Ru Group Борис Добродеев приобрел 40 тысяч глобальных депозитарных расписок (ГДР) примерно за 1,074 миллиона долларов.

Согласно сообщению, средняя цена одной ГДР составила 26,84 доллара. По состоянию на 31 декабря 2017 года всего было выпущено 220,082 миллиона акций. Таким образом, топ-менеджер приобрел примерно 0,018% обращающихся акций компании.

Прайм

Создание СП Мегафон, Ростех, ГПБ и USM на базе Mail.ru Group выглядит логичным

Мегафон, Ростех, ГПБ и USM создают СП на базе Mail.ru Group, бизнес оценён в $450 млн

Мегафон объявил о создании совместно со структурами Газпромбанка, ГК Ростех и USM Holdings совместного предприятия для развития цифровых услуг и реализации проектов в сфере цифровой экономики. В сообщении Мегафона говорится, что для этого создана новая структура — АО МФ технологии (МФТ), в которую оператор внесет пакет Mail.ru Group (11 500 100 акций класса А, составляющих 5,23% экономической доли и дающих 58,87% голосов). У оператора останется 21,9 млн обыкновенных акций или 10% экономической доли Mail.Ru Group. Сейчас акционером МФТ является дочерняя компания Мегафона — Lefbord Investment Limited. По условиям сделки Газпромбанк приобретет у Leftbord 35% акций МФТ, USM — 9%, а «Ростех» — 11%, у Lefbord остается 45% акций МФТ. При этом вся компания оценивается в $450 млн.

Создание СП выглядит логичным на фоне того, что Ростех реализует много проектов в ИТ сфере, связанных с государством, в том числе услуг для населения, а Mail.ru Group является собственником двух крупнейших социальных сетей в РФ.

Промсвязьбанк

Сделка МегаФона продиктована необходимостью изменения структуры капитала

«МегаФон» намерен создать совместное предприятие со структурами «Газпромбанка», Госкорпорации Ростех и USM Holdings для развития цифровых услуг и реализации проектов в сфере цифровой экономики, говорится в сообщении мобильного оператора.

Новость нейтральна для «Мегафона» и Mail.Ru Group. Создание СП не несет в себе заметной добавленной стоимости. Влияние на бизнес компаний, соответственно, нейтральное. В отличие от СП «Яндекса» и «Сбербанка», а также схожей сделки «Озон» и «МТС», в капитал совместного предприятия не будут вноситься денежные средства. Упоминается лишь, что «партнеры планируют сформировать совместный инвестиционный фонд для вложений в перспективные технологические компании». Для сравнения, АФК/МТС вносят в Ozon 3,5-5,25 млрд руб., а «Сбербанк» в СП с «Яндексом» — 30 млрд руб. Еще одной характерной чертой сделки «Мегафона» является отсутствие в планах пакета акций для мотивации менеджмента и размытые цели создания.

Очевидно, что сделка продиктована необходимостью изменения структуры капитала. После завершения цепочки сделок, основным акционером Mail Ru Group останется южноафриканский медиахолдинг Naspers, владеющий 27,6% акций через MIH Mail Investment Company. Очевидно, что в таком виде к компании нельзя будет применять санкции по аналогии с «РУСАЛом», что актуально в том числе с учетом фокуса на глобальной экспансии. Дополнительные аспекты сделки позволят «Мегафону» немного сократить чистый долг и избавиться от неудачной структуры холдинга (ранее голосующая и экономическая доли «Мегафона» в Mail.Ru Group сильно различались, это фактически делало невозможным создание совместных продуктов).

Причиной снижения акций могут выступать опасения санкций, если компания пошла на такие шаги – этот процесс мог получить развитие. Удастся ли избежать санкций за счет изменения структуры собственности – пока неизвестно.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

СП "МегаФона", "Газпромбанка", Ростеха и USM Holdings благоприятно для Mail.Ru

Мегафон создаст СП с Газпромбанком и Ростехом и продаст долю в Mail.Ru   

МегаФон, Газпромбанк, Ростех и USM Holdings создают совместное предприятие МФ Технологии для совместного владения Группой Mail.Ru а также разработки банковских продуктов в цифровом виде и финансовой онлайн платформы. Согласно условиям сделки, МегаФон передаст 5.23% экономической и 58.87% голосующей доли совместному предприятию и получит 45% в новой компании. Газпромбанк приобретет 35% СП и заплатит $157.5 млн, Ростех — 11% за $49.5 млн, USM — 9% за $40.5 млн. Ожидается, что в общей сложности МегаФон получит $247.5 млн. Оставшиеся 10% в Группе Mail.Ru оператор не планирует продавать.

Мы считаем новость позитивной. По данным Коммерсанта, цена сделки предполагает премию 29% к текущей рыночной цене. СП поможет МегаФону снизить долговую нагрузку (чистый долг по итогам 2017 года составил 234.5 млрд руб., соотношение «чистый долг/скорректированная OIBDA» — 1,92x) и частично компенсировать инвестиции в Группу Mail.Ru, которая была приобретена за $740 млн. Создание СП будет также благоприятно для Группы Mail.Ru, поскольку она получит доступ к кредитным ресурсам Газпромбанка и сможет укрепить свой бизнес-портфель с помощью перспективных услуг электронного банкинга.

АТОН