ВК | VK акции

ГЛАВНЫЕ ИТОГИ VK ЗА 2023 ГОД

В 2023 году выручка VK увеличилась на 36% по сравнению с 2022 годом до 132,8 млрд руб.:

• Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 40% год к году до 79,7 млрд руб.; 
• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса выросли на 42%, от рекламных интеграций в собственном контенте, шоу партнеров и блогеров — в 2,5 раза; 
• Доходы в сегментах «Образовательные технологии» и «Технологии для бизнеса» выросли на 42% и 68% год к году соответственно.

Выручка VK за четвертый квартал 2023 года увеличилась на 34% по сравнению с четвертым кварталом 2022 года до 42,5 млрд руб.

VK нарастила аудиторию площадок и увеличила показатели вовлеченности пользователей:

• В 2023 году средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK выросла на 13% по сравнению с 2022 годом и составила 76 млн пользователей¹, в четвертом квартале 2023 года средняя дневная аудитория сервисов VK выросла на 6% по сравнению с четвертым кварталом 2022 года и составила 78 млн пользователей²;

Наш диапазон прогноза предполагает непривлекательный мультипликатор 10х-38х по EV/EBITDA 2023п — негативный взгляд, учитывая риски для рентабельности.

Мы прогнозируем EBITDA на уровне 3,4 млрд рублей против 20,0 млрд рублей в 2022 году, при этом рентабельность, как ожидается, будет под давлением инвестиций VK в развитие продуктов и маркетинг.

Kirill, насчет менеджмента полностью согласен. Особенно касательно работы с инвесторами. В 2022 менеджмент получил ~25% акций за ~25 млрд. и...

Выручка сегмента «Образовательные технологии» в 2023, возможно, выросла на ~45%(~16-17млрд).
Выручка сегмента «Технологии для бизнеса» могла...

Али Картоев, Вся проблема в менеджменте.
Посмотрю со стороны.
Я бы сказал так — ген. директору нужно браться за голову и поднять с колен, то...

Выручка сегмента «Образовательные технологии» в 2023, возможно, выросла на ~45%(~16-17млрд).
Выручка сегмента «Технологии для бизнеса» могла...

Группа VK представит свои финансовые результаты за 4К 2023 г. в четверг, 21 марта. Как мы полагаем, компания в период октября-декабря прошлого года смогла добиться относительно высоких темпов роста выручки на уровне 29% г/г. Положительная динамика могла наблюдаться по всем основным вертикалям, кроме прочих инициатив. Рентабельность EBITDA при этом, согласно нашим оценкам, оставалась под серьезным давлением на фоне масштабных инвестиций. По итогам отчетного периода компания, вероятно, продемонстрировала убыток на уровне EBITDA. В данный момент мы ожидаем, что высокая инвестиционная активность и большие расходы будут сопровождать деятельность холдинга и в текущем году. Операционные показатели бизнесов VK растут, но пока нет уверенности в том, что столь крупные вложения обеспечат долгосрочный рост доходов бизнеса.

Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Аналитик: Артем Михайлин

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Скоро допка с такими убытками

Ребят вот уже с ноября на протяжении 6 месяцев после редомиляции цена 643 хуже чем до редомеляции 650 как так?
Кто знает цифры прошлых отчет...

Илья Новиков, да какой отчет. Покажут что 12 млрд ЧП за последний квартал и рынок такой нуладно 650 — 700 ходим дальше. У компании 200 млрд ...

Илья Новиков, похожая ситуация и у меня. Чуть раньше начал подбирать. Профит от 10 до 25% сейчас есть.