ВК | VK акции

Я говорил, что примерно дно будет на 450 Р.

Андреев Витя, тут дна нет

А как там звали того человека, который купил на несколько млн своих ВК по 900 сразу после ребрендинга?

Я говорил, что примерно дно будет на 450 Р.

Андреев Витя,
По 20 рублей, ни рублем больше!!))

Zealous2004, если будет 20р… то уже компании не будет)

Я говорил, что примерно дно будет на 450 Р.

Андреев Витя,
По 20 рублей, ни рублем больше!!))

Я говорил, что примерно дно будет на 450 Р.

бля по каким же мультипликаторам ее тогда продавали на ipo?
10 лет цена акции не росла, а затем вышли на наш рынок и еще сделали -76%.

Еще пару слов про акции VK и их valuations

Я тут писал уже логику продаж VK, что продажи обоснованные, что прибыли там можно не увидеть, т.к. основный акционер там теперь совершенно нерыночный и т.п. В то же время решил тут вчера на коленке посчитать стоимость всех бизнесов, входящих в ВК. У меня получилось, что даже самая консервативная оценка дает EV в 2 раза выше текущей цены VK. Если оценить не консервативно, а просто нормально, оценка VK будет в 2,5-3 раза выше текущей.

Ну то есть вопрос в том, станет ли ВК теперь неким аналогом например ИнтерРАО в Интернет секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов,
всё верно, стоит без сожаления избавляться от всего переоценённого, даже яндекса

Еще пару слов про акции VK и их valuations

Я тут писал уже логику продаж VK, что продажи обоснованные, что прибыли там можно не увидеть, т.к. основный акционер там теперь совершенно нерыночный и т.п. В то же время решил тут вчера на коленке посчитать стоимость всех бизнесов, входящих в ВК. У меня получилось, что даже самая консервативная оценка дает EV в 2 раза выше текущей цены VK. Если оценить не консервативно, а просто нормально, оценка VK будет в 2,5-3 раза выше текущей.

Ну то есть вопрос в том, станет ли ВК теперь неким аналогом например ИнтерРАО в Интернет секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, в российских реалиях оценка суммарной капитализации частей (нынешней или будущей) мало, что дает. Скорее, нужно тщательно изучать структуру владения, компетенции и интересы бенефициаров, а затем понять возможную логику и схему их действий. Что толку от капитализации какого-то сегмента, если его не планируют (или не имеют возможности) в ближайшее время продавать? Совсем не факт, что капитализация их сильно волнует на данном этапе.

Пример Интер РАО как раз правильный, так как и там и здесь за ниточки дергают одни и те же супер-влиятельные персоны. Как мы видим сейчас, одна из стратегий состояла в образовании в Интер РАО квазиказначейского пакета акций, позволяющего теперь, в частности, получать львиную долю дивидендов на свою же дочернюю структуру, а дальше судьба этих дивидендов — темный лес.
Что-то подобное будет долго и планомерно выстраиваться и с VKCO. Что именно, пока неизвестно.

Совершенно ясно, однако, что на сегодня собственных доходов Мыла не хватает даже для покрытия растущих долгов. Без крупных вливаний через какие-то мега-проекты и соответствующие госзаказы им не выжить. Опять же, вспомним Интер РАО и президентскую программу модернизации ТЭС. А потом и Восток-Ойл. Вот это и есть следующий козырь такого рода структур.

Наконец, вспомним, что Интер РАО с некоторых пор — монополист (экспорт электроэнергии). И это тоже результат многолетних целенаправленных усилий. Мыло без монополии — хоть в чем-то — не выживет. Должно появиться что-то типа фактической монополии Ротенбергов на бумажные учебники для школ… Что это может быть применительно к VK, я, увы, теряюсь в догадках, не хватает фантазии.

Противоположная всему сказанному выше версия звучит крайне примитивно: стратегический, «электоральный» медиа ресурс требует надежного смотрящего. Некоторое время эту почетную обязанность делили между собой Газпромбанк, Сбер и Усманов. Усманов попросил увольнительную, Сбер раздражен конфликтом с собственной экосистемой. Газпромбанк согласился тянуть эту лямку в одиночку. Ему за это будет какая-то особая благодарность (борзыми щенками). Не факт, что самой VK это сильно поможет.

Поэтому ждем-с. Интересы розничных акционеров тут уж точно — на самом последнем месте.

Еще пару слов про акции VK и их valuations

Я тут писал уже логику продаж VK, что продажи обоснованные, что прибыли там можно не увидеть, т.к. основный акционер там теперь совершенно нерыночный и т.п. В то же время решил тут вчера на коленке посчитать стоимость всех бизнесов, входящих в ВК. У меня получилось, что даже самая консервативная оценка дает EV в 2 раза выше текущей цены VK. Если оценить не консервативно, а просто нормально, оценка VK будет в 2,5-3 раза выше текущей.

Ну то есть вопрос в том, станет ли ВК теперь неким аналогом например ИнтерРАО в Интернет секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему VK — плохая идея
Элвис тут выпустил инвест.идею о покупке акций VK. Я почитал анализ, Элвис конечно умеет писать убедительно, но меня не убедил. Расскажу почему.
 
Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.

Почему покупка контроля в VK квазигосударством — это большой вред для ВК в глазах инвесторов и причина ускорения падения ее акций? Очень просто: когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство. Продаст ли когда-нибудь Газпром свои медиа-активы? Ответ: точно нет. Заинтересован ли Газпром в том, чтобы VK начал приносить прибыль акционерам? В теории да, на практике, Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано. VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за Яндексом, а теперь еще и нерыночный акционер, который вряд ли когда-то доведет компанию до дивидендов. 
Примерно так мне кажется рассуждают нормальные западные фонды, которые сливают VK после покупки контроля в нем со стороны ГПБ.

Если вдруг произойдет чудо, и ГПБ/Кириенко постараются сделать все красиво, то может и будет обратный репрайс, но на то, чтобы доказать, что инвесторы ошиблись в ГПБ потребуется неопределенное время. На данный момент такой сценарий стоит рассматривать как чудо.

Ну а то, что VK уже дешев, да, не спорю, уже выглядит совсем недорого. По историческим меркам еще никогда интернет компания в России не стоила так дешева. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов,
На мой взгляд:
1) сейчас какой-то фонд выходит из акций, и мы это узнаем только по завершению выхода.
2) мало кто учитывает, что ВК теперь квазигос компания и не видит в этом БОЛЬШОЙ ПЛЮС, т.к.если ВК выйдет из О2О со Сбером, то ВК станет прибыльным, а как всем известно — гос компании платят 50% ЧП на дивы.

֍ Гадаю на ромашке ֍, притянуто за уши.
Если мейлру скинет весь балласт, то ее оборот упадет в разы. Соответственно, должна будет скорректироваться и капитализация.
Схлопнуться втрое без особых перспектив на рост и после этого выплачивать дивы в условные 5% на акцию, что ниже депозита в банке? Отличная идея, да )

Банда Анонимов, выручка от О2О сейчас вроде не консолидируется в отчёте. Доля меньше 50%.

midima, да, вы правы, а я нет. Только убыток забирают.

The Group’s share of profits of key strategic JVs and associates (Aliexpress Russia JV, O2O JV, Uchi.ru) is included in Net profit
reviewed by the CODM

corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq32021.pdf

Банда Анонимов, убытки не консолидируют, а покрывают инвестициями в О2О.

vk.company/ru/press/releases/11032/

В верху структура выручки по сегментам. Ни Али, ни О2О там нет.

У Яндекса по сути тоже самое от прибыльного сегмента выручка в районе 40 млрд. Но стоит он в разы дороже.

midima, ну как убфток ни назови, это все равно убыток )
Озон тоже называет инвестициями… только выхлоп от этих инвестиций отрицательный.

В али всего 18% и убыток 1.6...

Яндекс в пр выпячивает рост оборотов маркета. Его цена вопрос относительный. Озон тоже был 5. Теперь 1.4

Почему VK — плохая идея
Элвис тут выпустил инвест.идею о покупке акций VK. Я почитал анализ, Элвис конечно умеет писать убедительно, но меня не убедил. Расскажу почему.
 
Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.

Почему покупка контроля в VK квазигосударством — это большой вред для ВК в глазах инвесторов и причина ускорения падения ее акций? Очень просто: когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство. Продаст ли когда-нибудь Газпром свои медиа-активы? Ответ: точно нет. Заинтересован ли Газпром в том, чтобы VK начал приносить прибыль акционерам? В теории да, на практике, Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано. VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за Яндексом, а теперь еще и нерыночный акционер, который вряд ли когда-то доведет компанию до дивидендов. 
Примерно так мне кажется рассуждают нормальные западные фонды, которые сливают VK после покупки контроля в нем со стороны ГПБ.

Если вдруг произойдет чудо, и ГПБ/Кириенко постараются сделать все красиво, то может и будет обратный репрайс, но на то, чтобы доказать, что инвесторы ошиблись в ГПБ потребуется неопределенное время. На данный момент такой сценарий стоит рассматривать как чудо.

Ну а то, что VK уже дешев, да, не спорю, уже выглядит совсем недорого. По историческим меркам еще никогда интернет компания в России не стоила так дешева. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов,
На мой взгляд:
1) сейчас какой-то фонд выходит из акций, и мы это узнаем только по завершению выхода.
2) мало кто учитывает, что ВК теперь квазигос компания и не видит в этом БОЛЬШОЙ ПЛЮС, т.к.если ВК выйдет из О2О со Сбером, то ВК станет прибыльным, а как всем известно — гос компании платят 50% ЧП на дивы.

֍ Гадаю на ромашке ֍, притянуто за уши.
Если мейлру скинет весь балласт, то ее оборот упадет в разы. Соответственно, должна будет скорректироваться и капитализация.
Схлопнуться втрое без особых перспектив на рост и после этого выплачивать дивы в условные 5% на акцию, что ниже депозита в банке? Отличная идея, да )

Банда Анонимов, выручка от О2О сейчас вроде не консолидируется в отчёте. Доля меньше 50%.

midima, да, вы правы, а я нет. Только убыток забирают.

The Group’s share of profits of key strategic JVs and associates (Aliexpress Russia JV, O2O JV, Uchi.ru) is included in Net profit
reviewed by the CODM

corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq32021.pdf

Банда Анонимов, убытки не консолидируют, а покрывают инвестициями в О2О.

vk.company/ru/press/releases/11032/

В верху структура выручки по сегментам. Ни Али, ни О2О там нет.

У Яндекса по сути тоже самое от прибыльного сегмента выручка в районе 40 млрд. Но стоит он в разы дороже.

Почему VK — плохая идея
Элвис тут выпустил инвест.идею о покупке акций VK. Я почитал анализ, Элвис конечно умеет писать убедительно, но меня не убедил. Расскажу почему.
 
Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.

Почему покупка контроля в VK квазигосударством — это большой вред для ВК в глазах инвесторов и причина ускорения падения ее акций? Очень просто: когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство. Продаст ли когда-нибудь Газпром свои медиа-активы? Ответ: точно нет. Заинтересован ли Газпром в том, чтобы VK начал приносить прибыль акционерам? В теории да, на практике, Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано. VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за Яндексом, а теперь еще и нерыночный акционер, который вряд ли когда-то доведет компанию до дивидендов. 
Примерно так мне кажется рассуждают нормальные западные фонды, которые сливают VK после покупки контроля в нем со стороны ГПБ.

Если вдруг произойдет чудо, и ГПБ/Кириенко постараются сделать все красиво, то может и будет обратный репрайс, но на то, чтобы доказать, что инвесторы ошиблись в ГПБ потребуется неопределенное время. На данный момент такой сценарий стоит рассматривать как чудо.

Ну а то, что VK уже дешев, да, не спорю, уже выглядит совсем недорого. По историческим меркам еще никогда интернет компания в России не стоила так дешева. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов,
На мой взгляд:
1) сейчас какой-то фонд выходит из акций, и мы это узнаем только по завершению выхода.
2) мало кто учитывает, что ВК теперь квазигос компания и не видит в этом БОЛЬШОЙ ПЛЮС, т.к.если ВК выйдет из О2О со Сбером, то ВК станет прибыльным, а как всем известно — гос компании платят 50% ЧП на дивы.

֍ Гадаю на ромашке ֍, притянуто за уши.
Если мейлру скинет весь балласт, то ее оборот упадет в разы. Соответственно, должна будет скорректироваться и капитализация.
Схлопнуться втрое без особых перспектив на рост и после этого выплачивать дивы в условные 5% на акцию, что ниже депозита в банке? Отличная идея, да )

Банда Анонимов, выручка от О2О сейчас вроде не консолидируется в отчёте. Доля меньше 50%.

midima, да, вы правы, а я нет. Только убыток забирают.

The Group’s share of profits of key strategic JVs and associates (Aliexpress Russia JV, O2O JV, Uchi.ru) is included in Net profit
reviewed by the CODM

corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq32021.pdf

Почему VK — плохая идея
Элвис тут выпустил инвест.идею о покупке акций VK. Я почитал анализ, Элвис конечно умеет писать убедительно, но меня не убедил. Расскажу почему.
 
Мне компания и так не нравилась, а теперь еще не нравится ее контролирующий акционер.

Почему покупка контроля в VK квазигосударством — это большой вред для ВК в глазах инвесторов и причина ускорения падения ее акций? Очень просто: когда Газпром покупает медиа-актив, он покупает его не для того, чтобы зарабатывать на нем, а для того, чтобы контролировать медиа-пространство. Продаст ли когда-нибудь Газпром свои медиа-активы? Ответ: точно нет. Заинтересован ли Газпром в том, чтобы VK начал приносить прибыль акционерам? В теории да, на практике, Газпром заинтересован в генерации прибыли ВК точно так же, как Чубайс заинтересован в прибыли проектов Роснано. VK и так везде на вторых ролях в роли догоняющего за Яндексом, а теперь еще и нерыночный акционер, который вряд ли когда-то доведет компанию до дивидендов. 
Примерно так мне кажется рассуждают нормальные западные фонды, которые сливают VK после покупки контроля в нем со стороны ГПБ.

Если вдруг произойдет чудо, и ГПБ/Кириенко постараются сделать все красиво, то может и будет обратный репрайс, но на то, чтобы доказать, что инвесторы ошиблись в ГПБ потребуется неопределенное время. На данный момент такой сценарий стоит рассматривать как чудо.

Ну а то, что VK уже дешев, да, не спорю, уже выглядит совсем недорого. По историческим меркам еще никогда интернет компания в России не стоила так дешева. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов,
На мой взгляд:
1) сейчас какой-то фонд выходит из акций, и мы это узнаем только по завершению выхода.
2) мало кто учитывает, что ВК теперь квазигос компания и не видит в этом БОЛЬШОЙ ПЛЮС, т.к.если ВК выйдет из О2О со Сбером, то ВК станет прибыльным, а как всем известно — гос компании платят 50% ЧП на дивы.

֍ Гадаю на ромашке ֍, притянуто за уши.
Если мейлру скинет весь балласт, то ее оборот упадет в разы. Соответственно, должна будет скорректироваться и капитализация.
Схлопнуться втрое без особых перспектив на рост и после этого выплачивать дивы в условные 5% на акцию, что ниже депозита в банке? Отличная идея, да )

Банда Анонимов, выручка от О2О сейчас вроде не консолидируется в отчёте. Доля меньше 50%.

MAIL.RU, он же VK?, он же Ж-пи-пи-пи.; р))
Всем! Привет!
; р))
Я, как всегда, ищу куда бы вляпаться.
И вот кандидатура номер РАЗ — В, чтоб его, К (ВК))).
Вы скажете рано! Возможно.
Смарт-лаб не даст соврать.
Но я пережил кризис 1998-го, обвал 2008-го и уяснил себе,
что если бумажка от верхов свалилась на минус — 70%,
то надо брать! ))

А как красиво валится! Загляденье. С марта 2021-го года. «Все» росли, а Майл валился.
Пора бы уж ВК остановиться. Взять себя в руки и порости!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Petrov, Как с таким отношением к рынку вы пережили 1998 и 2008 год

Василий Александрович, исхитрился дождаться роста.
И вышел в ошуительную прибыль. ))

Petrov, В этот раз исхитриться надо побольше)

Сергей Николаев, с плечами тяжело.
А на свои терпимо. ))

MAIL.RU, он же VK?, он же Ж-пи-пи-пи.; р))
Всем! Привет!
; р))
Я, как всегда, ищу куда бы вляпаться.
И вот кандидатура номер РАЗ — В, чтоб его, К (ВК))).
Вы скажете рано! Возможно.
Смарт-лаб не даст соврать.
Но я пережил кризис 1998-го, обвал 2008-го и уяснил себе,
что если бумажка от верхов свалилась на минус — 70%,
то надо брать! ))

А как красиво валится! Загляденье. С марта 2021-го года. «Все» росли, а Майл валился.
Пора бы уж ВК остановиться. Взять себя в руки и порости!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Petrov, Как с таким отношением к рынку вы пережили 1998 и 2008 год

Василий Александрович, исхитрился дождаться роста.
И вышел в ошуительную прибыль. ))

Можно и по 300

Ну, если поделить балансовую стоимость на кол-во акций — получится 719 руб.
Но если учесть, что последние несколько лет убытки стабильно составляют 20 млрд. руб. в год… не удивлюсь, если увидим и ниже, чем 500.
В любом случае, mail лучше чем ozon/

Просто я у VK вообще не вижу перспектив.

Dur, 500 это хорошо можно взять

сем, а по 300?

Ну, если поделить балансовую стоимость на кол-во акций — получится 719 руб.
Но если учесть, что последние несколько лет убытки стабильно составляют 20 млрд. руб. в год… не удивлюсь, если увидим и ниже, чем 500.
В любом случае, mail лучше чем ozon/

Просто я у VK вообще не вижу перспектив.

Dur, 500 это хорошо можно взять

Про мейл могу сказать что лезет компания во все сферы, но ни в одной сфере не стоит на первом и пожалуй даже на втором месте. Вечно где то в серединке болтается, непонятно займет ли какую либо нишу когда либо. Из за того что суёт нос всюду, нет конкретного приложения сил что бы стать лучшей в этом деле.

Ну, если поделить балансовую стоимость на кол-во акций — получится 719 руб.
Но если учесть, что последние несколько лет убытки стабильно составляют 20 млрд. руб. в год… не удивлюсь, если увидим и ниже, чем 500.
В любом случае, mail лучше чем ozon/

Просто я у VK вообще не вижу перспектив.

Dur, не может там быть убытков это рисуют что бы дивы не платить и налоги

Ну, если поделить балансовую стоимость на кол-во акций — получится 719 руб.
Но если учесть, что последние несколько лет убытки стабильно составляют 20 млрд. руб. в год… не удивлюсь, если увидим и ниже, чем 500.
В любом случае, mail лучше чем ozon/

Просто я у VK вообще не вижу перспектив.

Конечно, очень дёшев. но дно на 450 Р. никто не отменял.

MAIL.RU, он же VK?, он же Ж-пи-пи-пи.; р))
Всем! Привет!
; р))
Я, как всегда, ищу куда бы вляпаться.
И вот кандидатура номер РАЗ — В, чтоб его, К (ВК))).
Вы скажете рано! Возможно.
Смарт-лаб не даст соврать.
Но я пережил кризис 1998-го, обвал 2008-го и уяснил себе,
что если бумажка от верхов свалилась на минус — 70%,
то надо брать! ))

А как красиво валится! Загляденье. С марта 2021-го года. «Все» росли, а Майл валился.
Пора бы уж ВК остановиться. Взять себя в руки и порости!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Petrov, Как с таким отношением к рынку вы пережили 1998 и 2008 год

MAIL.RU, он же VK?, он же Ж-пи-пи-пи. ;р))
Всем! Привет!
; р))
Я, как всегда, ищу куда бы вляпаться.
И вот кандидатура номер РАЗ — В, чтоб его, К (ВК))).
Вы скажете рано! Возможно.
Смарт-лаб не даст соврать.
Но я пережил кризис 1998-го, обвал 2008-го и уяснил себе,
что если бумажка от верхов свалилась на минус — 70%,
то надо брать! ))

А как красиво валится! Загляденье. С марта 2021-го года. «Все» росли, а Майл валился.
Пора бы уж ВК остановиться. Взять себя в руки и порости!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK Company Limited в ожидании новой стратегии - Финам
Мы понижаем целевую цену по АДР VK Company Limited (ранее Mail.Ru Group) после переименования компании, смены основного владельца, руководства и членов совета директоров. Шанс развития компании в самостоятельного крупного игрока электронной коммерции снижается, в том числе и в силу высокой вероятности разрыва отношений с партнерами по этой индустрии.

Уже прежнее руководство объявило о фокусе стратегии на социальных сетях, в первую очередь — на основном бренде VK.com, мы полагаем, что новый акционер и новое руководство выбирают тот же курс. Однако VK пока не создала продуктов, которые можно было бы противопоставить WhatsApp и Telegram в случае массовой аудитории и TikTok для младших поколений. Основным драйвером роста стоимости акций, которые находятся сейчас на рекордно низком уровне, может стать возможное озвучивание новой стратегии, в случае разворота к фондовому рынку и удовлетворения ожиданий относительно дивидендной политики.

Делицын Леонид
ГК «Финам»


Авто-репост. Читать в блоге >>>