Уральская кузница акции

Думаю не все помнят эту чудесную историю, когда в разгар кризиса 24 июля 2008 года, премьер-министр (на тот момент) В.В. Путин слегка обиделся на бенефициара Группы Мечел И.В. Зюзина и высказался следующим образом: «Есть у нас такая уважаемая компания — «Мечел». Кстати, ее основного владельца Игоря Владимировича Зюзина мы пригласили на это совещание, но он вдруг заболел… Конечно болезнь есть болезнь, но я думаю, что Игорь Владимирович должен как можно быстрее поправиться. Иначе к нему доктора придется послать и зачистить все эти проблемы. Прошу Федеральную антимонопольную службу обратить на эту проблему особое внимание, а, может быть даже, и Следственный комитет прокуратуры. Надо разобраться, что тут происходит».

И вот прошло ровно 17 лет, на дворе опять июль, доктор в Мечел в прошлый раз видимо так и не доехал, поэтому болезнь пациента затянулась. В феврале 2025г. Мечел сообщил, что в очередной раз договорился с банками-кредиторами о переносе погашения долгов в размере 35 млрд. р. с 2025-2026гг. на 2027-2030гг. 👉https://www.interfax.ru/business/1010018

«Я тучка-тучка-тучка, я вовсе не медведь!» — смешно пел голосом великолепного Евгения Леонова один известный косолапый мульт-персонаж. Вот и Уральская Кузница запустила программу облигаций вроде бы для себя, но по рынку уже расползлись слухи, что по факту деньги через прокладку набирает её папаша «Мечел», у которого с долгами совсем швах.

Слухи имеют под собой все основания. В любом случае, предлагаю посмотреть поближе на дебютный выпуск эмитента и решить, стОит давать в долг суровым уральским кузнецам или нет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

В преддверии заседания ЦБ РФ 25 июля инвесторы проявляют повышенный интерес к бумагам, позволяющим зафиксировать текущий уровень доходности на продолжительный срок. В этом посте рассмотрим новые размещения облигаций с фиксированным купоном.

🚘ГТЛК-002Р-09
🔹Об эмитенте

АО «Государственная транспортная лизинговая компания» — крупнейшая лизинговая компания России, а также инструмент государственной политики в сфере развития транспортной отрасли и машиностроения. 

🔹Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ)

• Выручка: 136 млрд руб. (+81% (г/г));
• Чистая прибыль: 2,43 млрд руб. по сравнению с 137 млн руб. в 2023 году;
• Долгосрочные обязательства: 798 млрд руб. (+12,7% (г/г));
• Краткосрочные обязательства: 260,4 млрд руб. (+25,5% (г/г)).

🔹Параметры выпуска

• Планируемый объем: 15 млрд. руб.
• Номинал: 1000 руб.
• Ориентир купона: 17,25% (YTM 18,68%)
• Выплаты купона: 12 раз в год
• Срок до погашения: 4 года
• Рейтинг: АА- от АКРА
• Дата сбора книги заявок: 22 июля

Как только стало известно о том, что «Уральская кузница» выходит на размещение, сразу пошли слухи и обсуждения того, что Уралкуз занимает не себе, а Мечелу, так как является его финансовой прокладкой. При этом, ни одного факта и аргумента в пользу того, что это действительно так никто не выставляет.

Разбираемся, нужны ли Мечелу деньги УралКуза?

Мечел

ПАО «Уральская кузница» — крупнейший в России производитель штампованной продукции из специальных сталей и сплавов. УралКуз — уникальное кузнечно-штамповочное производство на базе тяжелых и сверхтяжелых агрегатов. ПАО «Уральская кузница» входит в состав холдинга «Мечел».
ИНН — 7420000133

Финансовое состояние