Южуралзолото | ЮГК акции

atfor3v,
Какой же ты наивный:)))
Так «старались», что «нарушения получились»? 😂😂😂
Нарушения там всегда были и будут.
Только РТН выявил ...

Dimas_, возможно прибыльный золотой бизнес тащит убыточный угольный

по-моему это какая-то муть) отказаться от выборов можно чтобы сосредоточиться на профессии, он же горняк, особенно когда вкладываются крупны...

atfor3v,
Какой же ты наивный:)))
Так «старались», что «нарушения получились»? 😂😂😂
Нарушения там всегда были и будут.
Только РТН выявил их, абсолютно случайно, разумеется, когда г-н Струков, в своственной ему манере гопника из 90-х, отказался по хорошему платить долги, по которым был поручителем.
Чем это закончилось все знают:)
Но закончилось ли?
Не ИИР, короче

по-моему это какая-то муть) отказаться от выборов можно чтобы сосредоточиться на профессии, он же горняк, особенно когда вкладываются крупные средства в развитие производств и вывода их на приемлемый уровень на пике цены золота в ближайшие год-два, потому что позже вполне вероятно может быть некоторый спад (недаром так старались что нарушения получились). по отчётам похоже что это всё и началось с конца 21, там кто-то считал что себестоимость добычи высокая, но в 20 году при золоте 1500 и долларе 70 прибыль вполне себе была, без массивных вложений, и теперь вполне может кратно увеличиться, в ближайшее время… а петропавловск это вообще другая история, связанная с регистрацией в Британии и умышленным доведением до банкротства из-за геополитики. ну это просто мнение, а не инвестиционный совет…

Вице-спикер Законодательного собрания Челябинской области и владелец «Южуралзолото Группа компаний» (АО «ЮГК») Константин Струков внезапно отказался от участия в предстоящих выборах. Его округ №25 теперь занят управляющим одного из активов ЮГК — Сергеем Евтеевым. Формально — рокировка в команде. По факту — подготовка к бегству олигарха, чья золотая империя всё больше напоминает дутую финансовую конструкцию, балансирующую на грани дефолта.

Летом 2024 года долговая нагрузка «ЮГК» достигла 23 млрд рублей. Осенью Струков избавился от части пакета акций: 22% ушли в структуру «ААА Управление капиталом» при «Газпромбанке». Официально — для покрытия долгов, фактически — для выведения ликвидности. Но даже после сделки холдинг занял дополнительно $100 млн — якобы для реструктуризации. И это при том, что ещё остаются открытыми налоговые претензии на сумму в 1,5 млрд рублей, из-за которых ранее были арестованы активы Струкова и его дочери Евгении Кузнецовой.

ФНС продолжает наращивать давление. Арбитраж признал законными претензии налоговой службы по схемам с выводом средств через офшоры — Кипр и Виргинские острова. Судебная перспектива — однозначно отрицательная. Внутренние резервы компании исчерпаны, внешнее финансирование используется для затыкания текущих дыр. Дивиденды, как и возможности вывода капитала, становятся единственным приоритетом.

На этом фоне депутатская мантия теряет смысл. Политическое прикрытие больше не спасает, а мешает маневрировать. Заметно, что Струков давно дистанцировался от любых публичных обязательств перед избирателями. Его участие в парламенте никогда не предполагало системной законотворческой работы — скорее, это была страховка. Теперь, когда защита бесполезна, он предпочёл уйти в тень, выдвинув вместо себя контролируемую фигуру.

Таким образом, за «добровольным» отказом от мандата скрывается не отказ от власти, а смена тактики. Через Евтеева, в случае его избрания, Струков сохранит канал влияния в регионе, при этом юридически останется вне поля видимости. На фоне распада холдинга, затянувшихся налоговых тяжб и нависающего внешнего контроля, главной задачей становится не спасение предприятия, а сохранение личного капитала. Олигарх уходит в кэш — вопрос лишь, успеет ли вылететь раньше, чем сядут счетчики.

ЮГК: Стоит ли инвестировать в акции золотодобывающего гиганта в 2025?

    Введение: ЮГК на фоне золотого бума. 

Золото — не просто драгоценный металл, а ключевой актив в эпоху экономической нестабильности. В 2024 году его цена выросла на 31%, достигнув исторических максимумов. На этом фоне акции золотодобывающих компаний, включая Южуралзолото (ЮГК), привлекают внимание инвесторов. Однако результаты 2024 года у ЮГК оказались неоднозначными: рост прибыли соседствует с падением добычи и долговой нагрузкой.  

В этой статье разберем:  

— Как ЮГК справился с вызовами 2024 года.  

— Какие факторы влияют на инвестиции в акции компании.  

— Чего ждать от золотодобытчика в 2025 году.  

 

    Основной раздел: Анализ результатов и перспектив ЮГК.  

 

      1. Финансовые итоги 2024: Рост на фоне трудностей.  

ЮГК завершил год с выручкой в 75,9 млрд рублей (+12% к 2023), но темпы роста уступили конкурентам. Для сравнения: у лидера отрасли «Полюс» выручка выросла на 54%. Причины замедления:  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что они и зделают при таких ценах на золото и возможно ещё и дивы заплатят осенью)

DoxodVoborot,
Они возьмут новые долги и никаких дивов не заплатят:)
Это наиболее вероятный сценарий:))
Почему?
Просто ЮГК это.ерьмо в позолоченной обёртке:)

Что они и зделают при таких ценах на золото и возможно ещё и дивы заплатят осенью)

🪙 ЮГК (Южуралзолото). Почему рост цен на золото не влияет на котировки?? Друзья, наконец возвращаемся с нашими обзорами отчетности в рамках ...

FinDay, вырос краткосрочный долг почти на 10ярдов р. Который югк должны закрыть в течении года!!!

Почему же, ранее я здесь считал сколько запаса у них на складах и сколько добыли за 24г. Выручка должна была быть намного выше!!! Либо не смогли переработать, либо не продали, либо у них это золото украли)

ЮГК - красный флаги в отчетности

Компания представила отчет за 24г. по МСФО:

🔸Выручка +11,9% рост до 75,9 млрд руб.
🔸Операционная прибыль +30,4% г/г до 18 млрд руб.
🔸EBITDA 34,4 млрд руб, рентабельность EBITDA 38,5%
🔸Чистая прибыль рост в 12,6 раз г/г до 8,8 млрд руб (против 0,7 млрд руб в 23г.)
🔸Чистый долг +19,7% до 71,5 млрд руб. Долг/EBITDA=2,4

Рост выручки обусловлен ростом цен на золото и ослаблением курса рубля. Себестоимость выросла примерно на уровень инфляции +9,5% г/г.

Значительный рост чистой прибыли произошел за счет курсовой переоценки и за счет эффекта низкой базы 23г. — прибыли за позапрошлый год у компании практически не было (0,7 млрд руб).

⛏️Добыча золота в 24г. упала на 18% г/г — снижение идет второй год подряд. Компания продолжает заявлять, что планы по росту добычи сохраняются: производство золота в Сибирском хабе обещают увеличить за счет выхода ГОК «Высокое» на полную проектную мощность и рост производства золота на активах в Хакасии более чем на 20% в текущем году. 🙂‍↔️Я уже не очень верю обещаниям, как из притчи про пастуха и волка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ответ очевиден, этот запас золота продают сейчас!!! По цене 3400$ за унцию, а летом еще и продадут доллары по 95р., поэтому компания взяла д...

DoxodVoborot,
Версия, конечно, интересная, но маловероятная:)

Ответ очевиден, этот запас золота продают сейчас!!! По цене 3400$ за унцию, а летом еще и продадут доллары по 95р., поэтому компания взяла долг в 24г. На з/п и т.д. А щас его скорее всего закрывает!!! У них альфа банк под рукой!!! Сами ЮГК призновались, что ждут в 25г. Цену по 3500$, и только из-за именно таких цепочек манипуляций у компании в принципе нет квартальных отчетов, ждем отчет за 1п.25г.!!!

Ребята, всем привет) а че стоим? А кто знает, почему с таким запасом руды, была такая маленькая прибыль за 24г.? И почему увеличился долг?

DoxodVoborot,
А не в курсе, что Уральский хаб стоял без работы 4 месяца, поко г-на Струкова уговаривали часть акций продать:)?

Ребята, всем привет) а че стоим? А кто знает, почему с таким запасом руды, была такая маленькая прибыль за 24г.? И почему увеличился долг?

❗️❗ЮГК - всё таки прибыль есть!

Помним, как многие опасались убытка в отчетности по РСБУ, которая включает в себя результаты компаний только Уральского хаба, где в 2024 году была приостановлена добыча руды по указанию Ростехнадзора, но мы несколько раз это уже объясняли:

▫️https://t.me/c/1746416885/4256

▫️https://t.me/c/1746416885/4711

📊Результаты по МСФО 2024 года:

✅Выручка выросла на 11,9% до 75,9 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 11,3% до 34,4 млрд руб.

✅Прибыль — 8,8 млрд руб. (рост х12)

Скор. чистая прибыль на разовые и неденежные статьи осталась практически без изменений (в 2023 году курсовые разницы снизили прибыль на 10,1 млрд руб.)

💡Золото торгуется ≈3300$ за унцию, добыча руды на Уральском хабе полностью восстановлена, но есть моменты, которые могут помешать сильно отработать год:

❌В 2024 году увеличение займов связанным сторонам на 3 млрд руб. (в сумме 5 млрд руб.). Проценты по ним начисляются, но не доходят до компании.

❌Рост дебиторки (7,6 млрд руб. выдано связанным сторонам) и запасов (+27%), которые снижают операционный денежный поток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪙 ЮГК (Южуралзолото). Почему рост цен на золото не влияет на котировки??

Друзья, наконец возвращаемся с нашими обзорами отчетности в рамках проекта #52недели52отчетности 

Решили начать обзоры в отрасли золотодобытчиков, и первый на очереди у нас ЮГК. Котировки на золото бьют все рекорды, а акции компании Южуралзолото стоят на месте. Может быть на это есть фундаментальные причины? Попробуем сегодня найти их в отчетности!

Как обычно, видео получилось во многом обучающим, поскольку демонстрируем в этом проекте именно весь процесс нашего анализа! У нас нет цели назвать вам лишь выводы: покупать или продавать бумагу, мы здесь не за этим. Наша цель — обучение процессуанализа.Чтобы вы могли сами читать отчетность и делать собственные выводы по компаниям в своем портфеле.

В общем, снова огненное видео! Всем смотреть и делиться обратной связью, она заряжает делать что-то подобное и дальше 🔥

Ссылки на видео:

👉 YOUTUBE: youtu.be/wP5WqDLoht4?si=wQ6WlZu-bDOceWGB

👉 VK: vk.com/video-217426778_456239041

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dimas_, Я в целом про рынок говорю, начали расти, на чём? Замануха перед ставкой?🤔

Dur Dom,
ЦБ ставку сохранит. Это, 99,9999

Dur Dom,
А тут рост?😂😂😂😂

Dimas_, Я в целом про рынок говорю, начали расти, на чём? Замануха перед ставкой?🤔

На чём рост?🤔🤦

Dur Dom,
А тут рост?😂😂😂😂

🏭 Может ли ЮГК стать альтернативой Полюсу в портфелях?

Второй по запасам золотодобытчик в стране представил МСФО за 2024:

📍 Выручка 76 b₽ (+12% г/г)

📍 EBITDA 34 b₽ (+10% г/г)

📍 Чистая прибыль 8,8 b₽ (x12 г/г)

📍 Net Debt/ EBITDA 2,2 (+0,2 пункта г/г)

 
Слабый рост выручки связан с приостановкой добычи на карьерах Уральского хаба. Переработка руды там снизилась на 48% г/г, доход – на 26% г/г, EBITDA – на 50% г/г. На Сибирском хабе производство не прерывалось, выручка выросла на 56% г/г, EBITDA – на 70% г/г. Запрет Ростехнадзора повлиял на снижение себестоимости. Сильным темпом (+40%) выросли только затраты на оплату труда. То есть, рост EBITDA – заслуга Сибирских месторождений.

📈 Кратный рост чистой прибыли – эффект низкой базы. В 2023 у компании половина долга была номинирована в валюте, из-за чего почти всю операционную прибыль компенсировали курсовые убытки. Теперь в валюте 25% долга, убытки от ослабления рубля – меньше. Без учета курсовых разниц рост ЧП составил бы 26% г/г. Отметим увеличение долга, из-за чего леверидж превысил 2. На проценты по кредитам ушло 40% операционной прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём рост?🤔🤦

⛏ ЮГК. Оцениваем финансовые результаты 2024 года

Наш сегодняшний материал посвящен финансовым результатам одного из ключевых игроков золотодобывающей отрасли в России — Южуралзолоту (ЮГК), который на этой неделе представил отчет по МСФО за 2024 год. Давайте посмотрим, как компания провела год в условиях рекордных цен на золото:

— Выручка: 75,9 млрд руб (+12% г/г)
— EBITDA: 34,4 млрд руб (+11% г/г)
— Чистая прибыль: 8,8 млрд руб (рост в 12 раз г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Несмотря на девальвацию рубля и рост золота до рекордных значений, ЮГК показал рост выручки всего на 12% г/г — до 75,9 млрд руб (у Полюса +54% г/г), что обусловлено снижением объемов добычи на фоне ограничений Ростехнадзора.

— средний номинальный курс USD/RUB в 2024 году составил 92,44 руб.
— с 1 января 2024 по 1 января 2025 золото выросло на ~31%.
— добыча золота в 2024 году сократилась на 17% г/г — до 10,6 тонн.

📈 В то же время EBITDA увеличилась на 11% г/г — до 34,4 млрд руб, а чистая прибыль составила 8,8 млрд руб, показав рост в 12 раз по сравнению с прошлым годом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥇 Южуралзолото (UGLD) | Золото на хаях, но акции не растут. Разбираем причины.

 

▫️ Капитализация: 162,6 млрд ₽ / 0,7292₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 75,9 млрд ₽ (+12% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 34,4 млрд ₽ (+11,3% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 8,8 млрд ₽ (х11,9 г/г)
▫️ скор. ЧП 2024:11,4 млрд ₽ (+5,6% г/г)
▫️ P/E: 14,3
▫️ fwd P/E 2025: 7,4
▫️ fwd дивиденд за 2024:0-2,7%

✅ Во 2п2024г цены на золото и курс рубля были более чем комфортным, поэтому скорректированная чистая прибыль за этот период выросла до 8,8 млрд ₽ (+57% г/г). Чистая рентабельность по данному показателю составила 21%.

📊 Безумное ралли в золоте пока продолжается, поэтому результаты за 2025 год уже почти гарантированно будут лучше, чем в 2024м. Однако, картину портит крепкий рубль. В базовом сценарии яне жду прибыль больше 22 млрд р (fwd p/e 2025 = 7,4). Дивиденды в таком случае могут бытьоколо 6,8% к текущий цене и, скорее всего, станут высокой базой, которую долго не получится превзойти (когда начнется коррекция в золоте).

✅ Себестоимость производства в 2024м году выросла всего на 9,5% г/г до 49,2 млрд рублей, отставая от выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>