Южуралзолото | ЮГК акции

ЮГК представил слабые операционные результаты за 2024 г. Несмотря на ощутимое сокращение производства золота по итогам 2024 г. вследствие приостановки работы 4 карьеров Уральского хаба на 3 месяца по требованию Ростехнадзора, в 2025 г. компания рассчитывает наверстать потери и продолжить наращивать добычу до 2028 г., сохраняя при этом опции для роста на горизонте свыше 3 лет. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ЮГК.

Производство. По итогам 2024 г. ЮГК снизил производство золота на 17,4%, до 341 тыс. унций. При этом показатели Сибирского хаба выросли на 15,4%, до 231 тыс. унций, в то время как Уральского – сократились на 48,4%, до 109 тыс. унций, что стало следствием трехмесячной приостановки работы на 4 карьерах по требованию Ростехнадзора. В декабре 2024 г. ограничения были сняты с последнего карьера, и компания рассчитывает восстановить полноценную работу Уральского хаба в течение 1-го полугодия 2025 г.

Прогноз. В 2025 г. ЮГК планирует увеличить производство золота на 13,2-35,8%, до 386-463 тыс.

Имеем в сухом остатке на 2025 год:
Струков погасил 20 млрд рублей кредитов, благодаря продаже 22% своих акций ГП Банку.
Уйдет годовой капек...

zzznth, сам держишь?

На коленке: в самом консервативном прогнозе (но без новых черных лебедей)
12.5т за 25й год при цене реализации в 8к/г даст 100 ярдов выручки...

• Газпромбанк — финансовый инвестор, который будет способствовать дивидендам (есть 1 член в СД)
• По уральскому хабу упали на 48% — прямой результат действия регулятора (Ростехнадзора)
• Сибирский хаб хорошо растет (чуть меньше плана из-за сложностей с оборудованием российского производства)
• Т.к. производственный план 2024 года не выполнили, в 2025 году сделали более консервативный план и хотят точно попасть в этот прогноз. Могут превысить план.
• Долгосрочный рост в 18 тонн на горизонте 3-х лет осязаем — есть инфраструктура, запасы, люди, техника и нету кап затрат
• В 2024 году в сибирском хабе был грейд 1 грамм на тонну, в 25 году ожидают 1,1 грамм на тонну (за счет полного ввода ГОК Высокое)
• TCC ~1050-1150 и AISC ~1300, маржинальность 40-50% по EBITDA
• Водитель Белаза раньше получал 120к, сейчас за 200-300к руб (рост зарплат в горном секторе существенный)

ЮГК в 2024 году сократила производство золота на 17%. В 2024 году производство золота на Уральском хабе сократилось на 48% из-за приостановки горных работ по решению Ростехнадзора, что привело к снижению переработки руды на 22%.

smart-lab.ru/blog/news/1113448.php

Сегодня ЮГК выпустил операционный отчет, в целом без всяких прорывов, производство упало на 17% г/г

Был на звонке с финансовым и IR директором ЮГК, в целом их стратегия понятна. Акционерам надо дотянуть до результатов 2026 года похоже, с текущими ценами на золото — наверно не так и плохо. Я пока вне позиции, но наблюдаю!

Roman K., при таких ценах на золото проблем с долгами быть не должно. Хотели бы отжать, логичен сценарий прессования через претензии Ростехн...

megachel,
Сначала ГПБ станет владельцем, отожмёт за долги, а потом продаст Ростеху…

Dimas_, склоняюсь к тому, что с приходом Газпромбанка в акционеры злые силы пока успокоились, вернее, они уже на стороне ЮГК ))

ЮГК подвела итоги 2024 года — и инвесторы явно не в восторге. Производство просело, особенно на Урале.

⛏️ Что с добычей?

🔻 Уральский хаб: минус 48%, всего 3,5 тонны. Ростехнадзор приостановил работы на четырех карьерах.

🔼 Сибирский хаб: +15%, всего добыто 7,2 тонны.

📉 Общий итог из серии «никогда такого не было и вот опять»: 10,6 тонны, что на 17% меньше, чем годом ранее.

⚠️ Что дальше?

Компания говорит, что восстановление на Урале затянется дольше, чем ожидалось. Прогнозы на 2025 год — ниже ожиданий аналитиков.

📊 Как реагируют акции?

Минус 6% на сегодняшних торгах. Золото растёт, но бумаги ЮГК после декабрьского ралли уже не выглядят привлекательными для покупки.

Стоит ли заходить на падении? Вопрос из вопросов… Падающие ножи никто не отменял.

Если тебе интересны личный опыт, полезные финансовые лайфхаки и мой путь к финнезависимости — подписывайся! Здесь я делюсь только реальными цифрами, рабочими стратегиями и жизненными уроками.

Телеграм | Дзен | SMART-LAB | Пульс Тинькофф

Dimas_, склоняюсь к тому, что с приходом Газпромбанка в акционеры злые силы пока успокоились, вернее, они уже на стороне ЮГК ))

megachel,
А Злые силы могу продолжить начатое, как думаешь?:)

Нормально всё будет! Ну да, злые силы прикрыли часть рудников в прошлом году. Но тепрь слава богу всё работает. И главное, цена золота на ай...

К вечеру откупят

Завтра публикуем производственные показатели и план на этот годДобрый день, инвесторы!⚡️ ЮГК анонсирует: завтра, 7 февраля, в 9:30 мск мы оп...

О-о, уже выкупать стали. Ибо… «Сейчас работы возобновлены, и все замечания устранены.» ©