ТМК акции

и с таким долгом вполне могут обьявить байбек или дивы, по технике тоже лонг, думаю скоро наверх стрельнет

чистый долг значительно уменьшили. был 160 стал 90

ТМК МСФО2020 А прибыль то большая!

Валовая прибыль минус 21% до 48,57 млрд руб
Выручка минус 28% до 222,6 млрд руб (и из-за выбытия Американского дивизиона).
Чистый долг минус 36,3% до 98,7 млрд руб! Отлично, но на продаже Американского дивизиона IPSCO.

В пресс-релизе куча достижений, что ТМК — крутая трубная компания с солидными клиентами и передовой продукцией.
Прогноз на 2021:
+ спрос на трубы OCTG со стороны российских компаний
+ восстановление потребления труб на европейском рынке
+20% по выручке в 2021.
Единственное, что сказал интересного генеральный директор Игорь Корытько: "… мы подчеркиваем нашу приверженность принципам ESG". Остальные слова — обычные, дежурные.

По результатам 2020 подробнее:
минус 24% до 2,026 млн. т по бесшовным трубам
минус 33% до 0,785 млн. т по сварным трубам
минус 27% до 2,811 млн. т по общей реализации
Выручка Российского дивизиона минус 11%
Выручка Европейского дивизиона минус 7%
Общий долг +7% до 199,1 млрд руб.
Обязательства итого подросли до 347,37 млрд руб, но краткосрочные не изменились.

А совокупный доход в итоге 22,032 млрд руб против убытка за 2019 0,32 млрд руб! Но лучше смотреть по прибыли на акцию.
Итого прибыль на акцию за 2020 год солидные 25,39 руб (в 2019 3,72руб), но если применительно к продолжающейся деятельности, то 3,98 руб (а в 2019 6,05).
Денежные средства и их эквиваленты умножились в 3,3 раза до 73,036 млрд руб.

ТМК начала поставлять трубы для Узбекнефтегаза
ТМК приступила к отгрузке трубной продукции для компании «Узбекнефтегаз» в рамках годового контракта.

Уже поставлено более 9 тыс. тонн труб.

Поставляемая продукция ТМК будет использоваться в проектах годовой программы «Узбекнефтегаза» по добыче нефти и газа.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

Инвестиции каждый день
#инвестиции #каждый #день

#​​ТМК – дивиденды в трубу

Трубная Металлургическая Компания – крупнейший в России производитель стальных труб, с долей на рынке в 23%, а в сегменте бесшовных OCTG 63%. Компания сосредоточена на производстве продукции для нефтегазовой отрасли, доля которой в структуре потребителей ТМК составляет 78%.

Выручка компании сократилась за 9 мес. 2020г. до 163 млрд руб (-32% г/г). Падение произошло на фоне снижение спроса со стороны нефтесервисных компаний в период локдаунов, а также из-за выбытия американского подразделения. Объем продаж снизился на 29% г/г. С другой стороны, чистая прибыль выросла почти в 3 раза до 25 млрд, но связано это с продажей дочернего предприятия за 23,8 млрд.

У компании краткосрочных кредитов на 76 млрд и долгосрочных на 131 млрд, при этом денежных средств и эквивалентов 61 млрд. Финансовое положение не самое плохое, коэффициент краткосрочной ликвидности х1,6, Долг/EBITDA = 3.

Согласно дивидендной политике, ТМК платит не менее 25% чистой прибыли на дивиденды, принимая во внимание некоторые другие финансовые показатели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК может купить Челябинский трубопрокатный завод
ТМК планирует купить Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ). Об этом рассказали источники, знакомые с переговорами сторон.

Сделка уже готовится и может состояться уже в марте-апреле, отмечает один источник, знакомый с планами менеджмента ТМК.

Другой собеседник, близкий к топ-менеджменту ЧТПЗ, также говорит о том, что покупатель будет определен уже в течение двух-трех недель.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК поставила 5 тыс труб в ОАЭ
ТМК поставила Национальной нефтяной корпорации Шарджи (SNOC) бесшовные стальные трубы для транспортировки газа с нового газоконденсатного месторождения «Махани» на газоперерабатывающий завод SNOC в городе Саджа в эмирате Шарджа (ОАЭ).

Объем поставки превысил 5 тыс. тонн.

заместитель генерального директора ТМК по продажам Владимир Оборский:

это наш первый опыт сотрудничества с компанией SNOC, который позволил расширить наше присутствие на рынке ОАЭ. Несмотря на серьезные транспортные ограничения, связанные с пандемией, нам удалось выполнить все поставки четко по графику

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FTSE включил МКБ в свои индексы, исключил ТМК по итогам пересмотра — «ВТБ Капитал»

сегодня ожидаем: Заседание СД

см. календарь по акциям

Минторг США установил высокие пошлины на бесшовные трубы из России => 209,72%.

12.02.21
Министерство торговли США предварительно определило уровень демпинговой маржи при поставках бесшовных углеродистых и легированных стандартных, трубопроводных и напорно-компрессорных труб (SSLPP), импортируемых из России, Украины и Южной Кореи.

Этот показатель составляет 209,72% для российских производителей, 41,23% для украинских и 4,52% для южнокорейских. Окончательное решение по этому делу отложено по просьбе российской группы ТМК, украинской компании «Интерпайп» и корейской ILJIN, но на срок не более шести месяцев от момента вынесения предварительного вердикта.

Ранее Министерство торговли установило предварительную маржу на чешские трубы в размере 51,7%, а также предварительные компенсационные пошлины на российскую и корейскую продукцию.

По данным американских таможенных служб, в 2019 г. в США поступило около 136 тыс. т бесшовных труб из четырех стран. Из них 43,7 тыс. т было импортировано из Украины и 39,6 тыс. т из России.

ТМК выпустила 1 млн тонн труб на своем заводе в Румынии
ТМК выпустила 1 млн тонн бесшовных стальных труб на трубопрокатном агрегате CPE – одной из основных производственных мощностей завода ТМК-ARTROM, расположенного в городе Слатина в Румынии и входящего в состав ТМК.

С 2007 года трубы, изготовленные на агрегате CPE, были поставлены 400 потребителям более чем в 40 странах мира.
Предприятие вложило в его модернизацию более €40 млн.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: СД об одобрении сделки

см. календарь по акциям

тут справа от графика ТМК Календарь Акционеров 12/02, откуда эта инфа? нигде не могу найти

«Газпром» купит трубы на 33 млрд рублей у единственного поставщика. У кого ?
www.interfax.ru/business/749901

ГАЗПРОМ (А. Миллер) и ТМК (Д.Пумпянский) обсудили сотрудничество в сфере использования уникальных технологических разработок ТМК, в том числе импортозамещающих, для эффективной и безопасной добычи углеводородов в экстремальных условиях...
www.akm.ru/news/gazprom_i_tmk_obsudili_razrabotku_innovatsionnykh_trub_dlya_mestorozhdeniy_/

ТМК получила международный сертификат на новые виды премиального трубного сервиса.

Трубная Металлургическая Компания успешно прошла очередной ресертификационный аудит корпоративной системы менеджмента на соответствие международным стандартам (ISO 9001, EN ISO 9001, BS EN ISO 9001). Новый сертификат выдан на трехлетний период и дополнительно расширен на сервисные услуги по сопровождению премиальной продукции на нефтегазовых месторождениях.

Британская компания Lloyd’s Register Quality Assurance подтвердила соответствие корпоративной системы менеджмента ТМК требованиям международных стандартов. Область сертификата распространяется на проектирование, производство, продажи и поставки стальной, в том числе премиальной трубной продукции, а также бурильных замков, муфт, аксессуаров и стальных баллонов; производство, продажу и поставку стальных слитков и заготовки; услуги по сервисному сопровождению трубной продукции, в том числе класса «Премиум», на месторождениях, ремонт и хранение, а также другие виды деятельности.

Система менеджмента расширена за счет продукции и услуг предприятий, которые ранее не были включены в область сертификации. Так, например, сервисные подразделения ТМК Нефтегазсервис смогут оказывать сертифицированные услуги по ремонту насосно-компрессорных, бурильных труб, изготовлению элементов трубных колонн, в том числе с премиальными резьбовыми соединениями, ТМК Премиум Сервис – осуществлять услуги по сервисному сопровождению трубной продукции с премиальными соединениями TMK UP.

«ТМК – одна из немногих крупных компаний в металлургической отрасли, все производственные и сервисные площадки которой – а их более 30 – охвачены единой централизованной корпоративной системой менеджмента качества. Независимая оценка Lloyd’s Register Quality Assurance в очередной раз подтвердила функциональность и зрелось этой системы. Расширение области действия сертификата подтверждает высокий уровень качества новых видов услуг и продукции ТМК. Теперь ТМК может предлагать сертифицированный премиальный сервис на нефтегазовых месторождениях – от управления запасами трубной продукции до подготовки труб к спуску в скважину», – отметил заместитель генерального директора ТМК по технологии и качеству Алексей Емельянов.

[ Фотография ]
ТМК намерена участвовать в модернизации газотранспортной системы Узбекистана

ТМК, договорилась с «Узбекнефтегазом» о расширении сотрудничества. Стороны обсуждают, в частности, совместную реализацию проектов по развитию нефтегазовой отрасли Республики Узбекистан и научно-техническому сотрудничеству.
источник (https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID=%7B5AE66F7F-14E9-4779-9C5B-C96BB7EE33B7%7D) #TRMK #T

ТМК вложит в модернизацию цеха ВТЗ более 2 млрд руб
Генеральный директор ТМК Игорь Корытько:

ТМК инвестирует в развитие производственных мощностей, чтобы нарастить долю высокотехнологичной продукции. На ВТЗ мы реализуем масштабный инвестиционный проект, который позволит предприятию увеличить объем производства труб из нержавеющих и труднодеформируемых марок стали практически в 2 раза. Инвестиции в модернизацию цеха составят более 2 млрд рублей и окупятся не только за счет повышения производительности, но и благодаря снижению расхода металла и переходу на непрерывно-литую заготовку собственного производства

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК начинает поставлять продукцию в Венгрию
ТМК сообщает о первых поставках трубной продукции в Венгрию.

Венгерский заказчик (частная дистрибьютерская компания, специализирующаяся на хранении, оптовой и розничной продаже продукции из нержавеющей, высокопрочной и износостойкой стали и алюминия) закупает 9,2 тонны труб малого диаметра из нержавеющей стали производства дочернего предприятия ТМК – ООО «ТМК-ИНОКС».

Заместитель генерального директора ТМК по продажам Владимир Оборский:

С этой поставкой мы выводим на европейский рынок новый премиальный продукт – трубы из нержавеющей марки стали с поверхностью высокого качества, которые применяются в теплообменном оборудовании. Уверены, что венгерские партнеры по достоинству оценят преимущества продукции ТМК, и наше присутствие на рынке будет расширяться

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BCS GM перекрал анализ ТМК в связи с недостаточной ликвидностью и риском squeeze out

Снижение уровня долговой нагрузки ТМК стоит воспринимать позитивно - Промсвязьбанк
EBITDA ТМК за 9 мес. выросла на 6%, выручка упала на треть

Группа ТМК за 9 месяцев 2020 года увеличила скорректированную EBITDA по МСФО на 6% г/г, до 34,789 млрд рублей. Выручка составила 163,146 млрд рублей, что на 32% ниже показателя за 9 месяцев 2019 года. Чистая прибыль компании составила 25,061 млрд рублей против 6,598 млрд рублей годом ранее. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец сентября находилось на отметке 2,4х. Как сообщалось, на конец июня леверидж составлял 2,8х.

В целом результаты компании ожидаемы. Падение выручки объясняется выбытием американского дивизиона и снижением продаж. Рост EBITDA и рентабельности по этому показателю с 16% до 21% помимо повышения операционной эффективности объясняется также изменением базы расчета. ТМК рассчитывает по итогам года показать EBITDA на уровне 2019 года. Стоит отметить нацеленность компании на диверсификацию своей продукции, в частности, через приобретение предприятий в сортовом прокате и производстве труб для атомной энергетики. Позитивно стоит воспринимать снижение уровня долговой нагрузки. Однако следует учитывать, что ситуация в отрасли остается сложной.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2007

ТМК: улучшения на фоне изменения методики расчета
(1)
Вклад в улучшение результатов внесло изменение расчетов EBITDA. ТМК (ВB-/В1/-) опубликовала финансовые результаты за 3 кв. и 9М 2020 г. по МСФО, которые улучшились как с точки зрения рентабельности по EBITDA, так и долговой нагрузки. Однако немалый вклад в улучшение результатов, на наш взгляд, внесло изменение методики расчета EBITDA (теперь он не корректируется на эффект от курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности). Причем, показатель EBITDA по новой методике раскрывается компанией только за 9М 2020 г. и 2019 г., рассчитать его за 3 кв. и сравнить кв./кв. не представляется возможным. Поэтому мы сделали собственные упрощенные расчеты EBITDA за 2 и 3 кв. 2020 г., чтобы иметь понимание направления изменения показателя (что соответствует и динамике операционной прибыли).

Выручка снизилась при сокращении объемов и ухудшении структуры продаж. Выручка в 3 кв. снизилась на 10% кв./кв. до 51 млрд руб. при сокращении объемов продаж на 3% кв./кв. до 672 тыс. т и некотором ухудшении структуры реализации (более высокий спрос на промышленные трубы и даже ТБД привел к наращиванию продаж сварных труб на 6% кв./кв. до 177 тыс. т, тогда как отгрузка более маржинальных бесшовных (в т.ч. OCTG) труб сократилась на 5% кв./кв. до 495 тыс. т из-за снижения закупочной активности нефтегазовых компаний (как сезонно, так и в целом – вследствие принятых ограничений по добыче).

Валовая прибыль почти не снизилась кв./кв. из-за высокой себестоимости во 2 кв. При этом валовая прибыль снизилась всего на 2% кв./кв. из-за высокой себестоимости в предыдущем кв., на которую оказало давление существенное снижение запасов собственной продукции за 2 кв. Показатель EBITDA (как и операционная прибыль) в 3 кв., по нашим расчетам, также снижался меньшими темпами, чем выручка, что привело к повышению рентабельности. За 9М, по данным ТМК, этот показатель вырос на 6% г./г., даже несмотря на выбытие американского бизнеса в 2019 г., согласно пресс-релизу компании — за счет улучшения структуры продаж и “положительного эффекта от курсовых разниц, которые относятся к операционной деятельности”. При этом отметим, по старой методике EBITDA за 6М 2020 г. упал на 28% г./г.

(2)
Существенный рост операционного потока был обеспечен авансами от клиентов. Операционный денежный поток в 3 кв. вырос существенно — в 9 раз до 19,6 млрд руб. в основном в результате высвобождения 11,7 млрд руб. из оборотного капитала, что стало следствием увеличения авансов от клиентов. Капвложения у компании остаются невысокими – за 9М они составили 8,3 млрд руб. при плане около 11-12 млрд руб. ежегодно.

Несмотря на рост долга, нагрузка снизилась до 3,3х благодаря новым расчетам EBITDA, а по оценкам самой компании, до 2,4х. Долг в абсолютном выражении по итогам квартала вырос на 12% до 213,4 млрд руб. (включая финансовый лизинг) в результате чистого привлечения 15,4 млрд руб. (на выкуп собственных акций было потрачено 15,6 млрд руб.; выкуп продолжился в октябре, после отчетной даты), а также изменения курса рубля (напомним, у компании есть долларовый долг – евробонд TRUBRU 27). С использованием EBITDA по новой методике в расчете долговой нагрузки соотношение Чистый долг/EBITDA снизилось до 3,3х, по нашим расчетам. При этом сама компания в расчете долговой нагрузки в денежных средствах учитывает евробонды одного банка 1-го эшелона (на 39,2 млрд руб., согласно отчетности), поэтому по расчетам ТМК показатель составляет всего 2,4х (целью является поддержание ниже уровня 2,5х).

Отметим, что в 4 кв. будут отражены дальнейшие расходы на выкуп акций (вся программа предусматривала макс. 22 млрд руб.), а также затраты на сделки M&A в объеме 15 млрд руб. Так, для диверсификации продукции в октябре был приобретен контрольный пакет акций ряда предприятий-производителей трубопроводных систем для атомной энергетики и 100%-ная доля в литейно-прокатном комплексе по производству сортового проката общей мощностью более 300 тыс. т в год. Также по итогам 1П 2020 г. компания рекомендовала выплату дивидендов в объеме 3,1 млрд руб.

Доходность TRUBRU 27 YTM 4,4%, по нашему мнению, не выглядит привлекательной, учитывая повышенную долговую нагрузку компании, а также неблагоприятную отраслевую конъюнктуру. А в условиях низких кредитных спредов лучшей альтернативой мы считаем суверенные бонды: например, Russia 28 предлагает высокую текущую доходность 5-6% на горизонте 6М.

Представленные результаты ТМК за 9 месяцев соответствуют ожиданиям рынка - Атон
ТМК представила финансовые результаты за 9М20    

Выручка компании составила 163 млрд руб., снизившись на 32% г/г в связи с выбытием Американского дивизиона. Показатель EBITDA увеличился на 6% до 34.8 млрд руб. вследствие улучшения сортамента продукции, а также положительных курсовых разниц. Рентабельность EBITDA увеличилась до 21% с 16% в прошлом году. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 3К20 находилось на комфортном уровне 2.4х, ниже целевого показателя 2.5х. Компания сообщила о сокращении доли free-float всего лишь до 4.4%, а менеджмент компании дал понять, что не исключается проведение обязательного выкупа акций у миноритариев, хотя в ближайшем будущем это маловероятно. Компания прогнозирует в целом нейтральную динамику EBITDA г/г за 2020. Капзатраты на 2021 оцениваются в 11-12 млрд руб. против примерно 10 млрд руб. в 2020.

Представленные результаты в целом соответствуют ожиданиям рынка, однако с учетом продолжающегося сжатия free-float мы считаем, что они по большому счету не имеют значения. На наш взгляд, динамика акций теперь в большей степени зависит от предстоящих корпоративных действий (новых выкупов и цен, по которым они проходят), а не от фундаментальных показателей компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК МСФО 9мес2020 Прибыль — это вам не выручка!

Чистая прибыль увеличилась в 3,8 раза до 25,061 млрд руб.
Но выручка минус 31,6% до 163,146 млрд руб.
Операционная прибыль также упала, минус 36,8% до 11,654 млрд руб.
Что же привело к кратному росту чистой прибыли? Несмотря а обесценение основных средств на 4,257 млрд руб, положительная курсовая разница в +9,456 млрд руб исправила ситуацию. Ну и конечно огромная прибыль от выбытия дочерних предприятий в +23,87 млрд руб все сделала для 9мес2020. Да, это сделка по продаже IPSCO, которая была завершена 2янв2020 (дата закрытия).

Вознаграждение за продажу IPSCO с учетом корректировок составило 1,029 млрд. долларов.
Молодцы те, кто не поддался искушениям двух выкупов и теперь получил прекрасные дивиденды при не менее достойных котировках.

TMK Steel Holding Llimited увеличила долю в ТМК с 65,058% до 95,637%.
Краткосрочные обязательства немного сократились минус 3,1%, долгосрочные резко +31,8%. Итого обязательств на 324,2 млрд руб при активах на 384,3 млрд руб.
Отношение чистого долга к показателю EBITDA за 9мес2020 равно 2,38, получается все не плохо!
Денежные средства и их эквиваленты почти утроились до 60,8 млрд руб.

В итоге прибыль на акцию 25,391 руб (а за 9мес2019 6,218руб).

Компания не сомневается в спросе на трубы и в России, и в Европе. EBITDA-2020 ожидают на уровне 2019.
Уже решено участвовать в модном ESG, компания будет «зеленеть». Совет директоров утвердил стратегию до 2027 года, направление на развитие альтернативных источников энергии и обязательства по ESG. В октябре ТМК приобрела контрольный пакет в ООО «Трубы 2000» и теперь у нее есть постоянный покупатель Росатом.

Жаль, но такими темпами дойдем до ухода с биржи, как бы нас не успокаивали…