ТМК акции

◾ Российские производители стальной и трубной продукции отгрузили в сентябре на экспорт по сети РЖД 2,02 млн тонн металла, следует из данных транспортной статистики. Это на 8% ниже августовского показателя, который составлял 2,2 млн тонн.

◾ Основной объем экспорта пришелся на стальную заготовку — 992,7 тыс. тонн по сравнению с августовскими 1,1 млн тонн (-10%). Экспорт чугуна составил 224 тыс. тонн, что на 5,5% ниже 237 тыс. тонн, отгруженных в августе.

◾ Общий объем перевозки (внутренние, импорт, экспорт, транзит) черных металлов по железной дороге в сентябре составил 5,5 млн тонн против 5,8 млн тонн (-5%) месяцем ранее. Внутри рынка по сети РЖД было перевезено при этом 3,2 млн тонн (3,3 млн тонн в августе, снижение на 3%).

◾ Импорт стальной и трубной продукции железнодорожным транспортом в прошлом месяце составил 261,5 тыс. тонн, а в августе — 288 тыс. тонн.

◾ Экспорт железной руды и концентрата в сентябре составил 1,8 млн тонн, как и месяцем ранее. Общий объем перевозок сырья (внутренние, импорт, экспорт, транзит) в первый месяц осени повысился на 3% — до 9,2 млн тонн по сравнению с 8,9 млн тонн в августе.

❗️Контора может быть интересна только конченым спекулянтам.

📊Практикум ЛИСП — профессиональный анализ эмитентов.
🤯 Непонятно? Начните с нуля
🙏Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.

АО «Таганрогский металлургический завод» («Тагмет», Ростовская область, входит в ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) запустило в опытно-промышленную эксплуатацию новый участок фосфатации муфт.

🔥 На участке будет осуществляться автоматизированный процесс фосфатации, что позволит предприятию в 2 раза увеличить объемы производства соединительных муфт с антифрикционным покрытием, до 1 тыс. штук в смену. Этот процесс повысит устойчивость деталей к работе в агрессивной среде.

🔥 Необходимость увеличения производства муфт продиктована рыночными условиями. Ввод в эксплуатацию нового участка — один из этапов проекта по модернизации отделочной части трубопрокатного производства предприятия.

❓ Фосфатация — это химическая обработка поверхности муфт, в результате которой на них образуется защитный слой, что повышает коррозионную стойкость изделий, улучшает их износостойкость и адгезию с другими покрытиями.

❓ Муфты применяются для соединения двух участков труб, обеспечивают прочность и герметичность соединения, защиту от коррозии.

По данным самой компании, объем реализации трубной продукции за первое полугодие 2025 года сократился на 19%, до 1,78 млн тонн. Это минимальные значения за последние годы. Аналогичный объем был реализован лишь в первой половине ковидного, 2020 года. На этом фоне будет полезно разобрать и финансовые показатели Группы.

Итак, выручка компании за отчетный период упала на 14,4% до 237 млрд рублей. Цены остались примерно на уровне прошлого года, а на сокращение выручки повлияло в первую очередь вышеупомянутое падение объемов реализации бесшовных и сварных труб. Жесткая ДКП оттормаживает инвестиции в проекты большинства трубопотребляющих отраслей.

«Поддержать продажи в будущем призвано подписание меморандума между Газпромом и Китаем о строительстве «Силы Сибири-2» и транзитного газопровода через Монголию «Союз Восток». Однако реализация проекта носит отложенный характер, да и ТМК — не единственная участвующая в нем компания. Поэтому небольшой памп акций на новостях считаю преждевременным.»

На данном этапе сохраняем нейтральный взгляд на российских производителей труб с учетом сохраняющихся негативных факторов — высоких процентных ставок, роста затрат и экспортных ограничений, сдерживающих внутренний спрос. Акции ТМК торгуются на уровне 4,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2025П по сравнению с собственной 5-летней средней оценкой 5,3x.

Импорт является одним из факторов, которые сдерживают спрос на продукцию российских трубных компаний в стране, присутствует и недобросовестный импорт из третьих стран. ТМК видит, что текущие меры по защите рынка на сегодняшний день недостаточны. Об этом сообщил ТАСС в кулуарах TNF-2025 генеральный директор ТМК Сергей Чикалов.

«Еще один фактор, сдерживающий спрос на продукцию российских трубных компаний, это импорт. Россия продолжает ввозить трубную продукцию, которую могут производить отечественные предприятия», — сказал он.

Согласно экспертной оценке компании, объем такого импорта трубной продукции за 8 месяцев 2025 года составил 160 тыс. тонн.

«Имеет место недобросовестный импорт из третьих стран, в том числе для обустройства месторождений на Сахалине, а также для строительства инфраструктурных объектов газо- и нефтепереработки, нефтехимии и производства сжиженного природного газа. Мы видим, что действующие меры по защите рынка на сегодняшний день недостаточны», — отметил Чикалов.

«Это может привести к росту чистого долга и отсрочке возобновления дивидендных выплат, что может оказывать давление на акции компании»,— прогнозирует эксперт.

💥$TRMK — Технический анализ
TRMK (Д. таймфрейм) построил фигуру треугольника с прямой стороной.
🔼 Пробил уровень сопротивления 113.34 и закрепился рост цены до 124.

🕵️‍♂️ Фундаментальный анализ ТМК (TRMK) по итогам 1 полугодия 2025 года

🔍 Ключевые финансовые показатели
1.📉 Выручка и прибыльность
Выручка сократилась на 14,4% г/г — до 237 млрд руб. против 276 млрд руб. годом ранее. Основная причина — снижение объемов реализации трубной продукции на 19% (до 1,786 млн т), причем бесшовные трубы упали на 18,5%, а сварные — на 21,7%.
Операционная прибыль выросла на 18,9%— до 26,9 млрд руб. Это достигнуто благодаря сокращению коммерческих расходов (с 23 до 12 млрд руб.) и снижению цен на металлолом — ключевое сырье.
Скорректированная EBITDA практически не изменилась (-2,1%), составив 45,1 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 2,4 п.п. — до 19%.
Чистый убыток увеличился на 80,6% — до 3,25 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее. Основная причина — рост процентных расходов на 49% из-за высокой ключевой ставки ЦБ.

⚒️ Итак, как мы с вами уже вчера разобрались, председатель правления Газпрома Алексей Миллер на полях Восточного экономического форума торжественно сообщил о том, что проект “Сила Сибири-2” фактически уже реализуется. Ну, по крайней мере, обязывающий меморандум подразумевает именно это.

И в этом контексте представляется интересным анализ отчётности ТМК по МСФО за первое полугодие 2025 года, поскольку этот эмитент может стать одним из главных бенефициаров данного проекта. И бурный рост котировок акций #TRMK в течение всей прошлой недели — яркое тому доказательство!


📉 Выручка компании с января по июнь сократилась на -14,3% (г/г)до 237 млрд руб. Основная причина – уменьшение спроса со стороны нефтегазового сектора, традиционно обеспечивающего около 80% продаж компании. Это связано с выполнением соглашения ОПЕК+, ограничивающего объёмы добычи углеводородов. Которое, впрочем, постепенно сходит на нет, ведь уже в течение ближайших 12 месяцев, т.е. заметно раньше первоначальных сроков, темпы роста нефтедобычи для стран из состава ОПЕК+ позволят им полностью выйти из ограничений.

#ТМК #TRMK

Что может быть лучше, чем хорошая коррекционная модель после импульса.
Есть три пробитых максимума, на которых можем останавливаться, также скользящие 12МА красная в первую очередь и 34МА зеленая.

Всё это может развернуть бумагу и сделать сигнал на покупку.
Мне бы хотелось увидеть разворот сразу же после достижения нормальной коррекционной модели.

Акция остается во внимании и с ней позже можно будет работать с хорошим потенциалом роста.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Бекас, я как-раз руки потирал по 230-250, готовился к продаже прошлым летом… пришлось отложить… хотелось бы до следующего лета…
Тем времене...

witosp, при улучшении финансовых показателей улучшатся и мультипликаторы — долг снизят (числитель уменьшится), прибыль будет (знаменатель ув...

Жан Ли, EV/EBITDA 4,6

witosp, в ближайший год можно на росте акций заработать (спекулятивно, без дивов)… а когда будет прибыль, то прогнозы и по дивам изменятся…

Совокупные дивиденды в следующие 12m: 0 руб. (прогноз)
Ближайшие дивиденды: 0 руб. (0%) 05.09.2025 (прогноз)

Жан Ли, Я как долгосрочник* покупал — в рамках своего пакета и в обьёме/процентном соотношении допки на мой прошлый обьём бумаг — там вышло ...