ТГК-1 акции

ТГК-1 опубликует хорошие результаты за 1 квартал 2018 года

14 мая ТГК-1 представит отчетность за 1к18 по МСФО.

Мы прогнозируем хорошие результаты, исходя из сильных операционных показателей за 1к18 (выработка электроэнергии выросла на 17% г/г), превысивших наши предыдущие консервативные расчеты. Учитывая снижение котировок ТГК-1 с начала года (на 9,2%), мы повышаем рекомендацию в отношении акций компании до «покупать». Рассчитываемая нами прогнозная цена через 12 месяцев остается равной 0,013 руб., но теперь предполагает ожидаемую общую доходность на уровне 22%.

Результаты за 1к18 – рост благодаря динамике производства. Мы ожидаем рост выручки в целом на 10% г/г, до 28 441 млн руб. Выручка от поставок электроэнергии, вероятнее всего, увеличилась (благодаря росту производства на 17% г/г), выручка от поставок мощности – осталась на прежнем уровне, а вклад дельты ДПМ нейтрализовал снижение доходностей ОФЗ. Вместе с тем показатели рентабельности могут оказаться под давлением, поскольку объемы производства увеличились на энергоблоках, работающих на углеводородном топливе, в связи с чем общие затраты на топливо выросли на 11% г/г. В итоге мы прогнозируем повышение скорректированной EBITDA на 6% г/г, до 8 462 млн руб. По нашим расчетам, чистая прибыль должна вырасти на 18% г/г, до 4 682 млн руб., чему способствует сокращение финансовых расходов, обусловленное дальнейшим снижением долговой нагрузки.

Рекомендация по дивидендам за 2017 г. – выше на 40% г/г, но ниже ожиданий. 4 мая совет директоров ТГК-1 рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 2017 г. в размере 0,000489802 руб. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,4%. Рекомендация на 42% выше уровня годичной давности и предполагает выплаты на общую сумму 1,9 млрд руб., что составляет около 26% чистой прибыли по РСБУ (24% по МСФО). Напомним, что за 2016 г. Мосэнерго выплатило 25% чистой прибыли по МСФО – на тот момент действовало правило, согласно которому за базу для расчета дивидендов принимался больший из двух показателей чистой прибыли (МСФО либо РСБУ). Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, – 25 июня. Рекомендация по дивидендам ТГК-1 соответствует комментариям генерального директора Газпром энергохолдинга Дениса Федорова, заявившего 25 апреля, что за 2017 г. может быть выплачено 25% чистой прибыли по РСБУ. Тем не менее, инвесторы, возможно, ожидали более высоких дивидендов с учетом финансовых показателей компании и, таким образом, могут посчитать предстоящие выплаты несущественными для динамики котировок ТКГ-1 в ближайшей перспективе.

ВТБ Капитал

так, отсечка для ГОСА в ТГК-1 уже прошла получается?

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik, нехай падает до 0,005, хочу 10% дд купить) а 5% по текущей — да кому она нужна вообще

alexBarter, покупай, покупай… мяса рыночного в акции как раз не хватает.

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik,
А где черная метка? Не вижу в рекомендациях на сайте Финама ТГК-1 к покупке…

тимофей, соломин, есть, я сегодня смотрел.

Malik, ну вы тролли))

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik,
А где черная метка? Не вижу в рекомендациях на сайте Финама ТГК-1 к покупке…

тимофей, соломин, есть, я сегодня смотрел.

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik,
А где черная метка? Не вижу в рекомендациях на сайте Финама ТГК-1 к покупке…

alexBarter, хоти

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik, нехай падает до 0,005, хочу 10% дд купить) а 5% по текущей — да кому она нужна вообще

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

Malik, нехай падает до 0,005, хочу 10% дд купить) а 5% по текущей — да кому она нужна вообще

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Malik, черная метка Финама перебивает любой рост дивидендов.

Скажите там кто-нибудь этой девочке-аналитику из Финама, чтоб рекомендовала ТГК-1 на продажу и дала тем самым старт росту!

всем па барабану дивиденды и отчеты компаний госэлектроэнергетики

ТГК-1 — совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г в 0,049 коп на акцию

Совет директоров ТГК-1 рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,049 копейки на акцию.

Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендуется закрыть 25 июня. Всего на выплату дивидендов рекомендовано направить 1,888 миллиарда рублей.

ГОСА — 6 июня

сообщение

редактор Боб,

ТГК-1 - совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г в 0,049 коп на акцию

Совет директоров ТГК-1 рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,049 копейки на акцию.

Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендуется закрыть 25 июня. Всего на выплату дивидендов рекомендовано направить 1,888 миллиарда рублей.

ГОСА — 6 июня

сообщение

ЭКОНОМИКА
Смольный и ТГК-1 поспорят в суде из-за 2,5 млрд рублей

ТГК-1 - чистая прибыль за 1 квартал по РСБУ выросла на 24%

Чистая прибыль ТГК-1 за 1 квартал 2018 года по РСБУ составила 4,6 млрд рублей, что на 24% больше, чем за 1 квартал 2017 года. Об этом сообщила компания.

Выручка компании за I квартал 2018 года составила 27 млрд 691,8 млн рублей, что на 12,3% выше, чем за аналогичный период 2017 года. В частности, на рост выручки повлияли такие факторы как увеличение спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе, рост выработки электроэнергии гидростанциями на всех филиалах Компании вследствие высокой водности, а также рост объема отпуска тепловой энергии в силу более продолжительного отопительного периода.

Объем выручки от реализации электроэнергии по итогам I квартала 2018 года увеличился на 17,1% до 9 млрд 097,7 млн руб. Выручка от продажи мощности составила 5 млрд 425,9 млн руб., продемонстрировав рост на 6,1%. Выручка от реализации теплоэнергии увеличилась на 12,3% до 13 млрд 123,6 млн руб.

Себестоимость выросла на 11,9% до 22 млрд 285,3 млн рублей. Основным фактором увеличения себестоимости является рост расходов на топливо в связи с увеличением объемов выработки электроэнергии и отпуска тепла.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 5 млрд 406,5 млн рублей, увеличившись на 14,1%.

Показатель EBITDA вырос на 8,5% до 7 млрд 692,8 млн рублей.


пресс-релиз

Считаем дивидендную доходность по акциям дочек ГЭХа

По мотивам поста

В среду стало известно о планах «Газпромэнергохолдинга» (ГЭХ), который планирует направить на дивиденды по акциям своих дочерних компаний (Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1) за 2017 год 25% от чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ). Это подтвердил и глава ГЭХ Денис Фёдоров: 

«Учитывая достаточно серьезную непредсказуемость ситуации с реализацией программы ДПМ-штрих и необходимость сохранять финансовую устойчивость компании на длительную перспективу, мы не можем исходить из результатов одного-двух лет, мы смотрим на 5-10 лет вперед, чтобы сохранять финансовую устойчивость».

«В этой ситуации мы считаем целесообразным гасить долги опережающими темпами и выплачивать дивиденды. За 2017 год мы собираемся выплачивать 25% прибыли по РСБУ. На следующий год будем все считать отдельно».

В принципе я такой сценарий и закладывал в свои прогнозы, а потому не сильно удивился такому раскладу. Итак, после нехитрых математических вычислений картина по дивидендам дочек ГЭХа на сегодняшний день следующая:

Мосэнерго: 0,159 руб. (ДД=6,23%)
ТГК-1: 0,0004710 (ДД=4,28%)
ОГК-2: 0,015 (ДД=3,37%)

Компании, входящие в ГЭХ, планируют дивиденды за 2017 г в 25% прибыли по РСБУ

Дивиденды по итогам 2017 года компаний «Газпромэнергохолдинга» — ОГК-2, "Мосэнерго" и ТГК-1 — планируются в 25% прибыли по РСБУ.

Гендиректор холдинга Денис Федоров:

«Учитывая достаточно серьезную непредсказуемость ситуации с реализацией программы ДПМ-штрих и необходимость сохранять финансовую устойчивость компании на длительную перспективы, мы не можем исходить из результатов одного-двух лет, мы смотрим на 5-10 лет вперед, чтобы сохранять финансовую устойчивость»

«В этой ситуации мы считаем целесообразным гасить долги опережающими темпами и выплачивать дивиденды. За 2017 год мы собираемся выплачивать 25% прибыли по РСБУ. На следующий год будем все считать отдельно»,

Прайм

ТГК-1 - в 1 квартале 2018 года увеличила производство электроэнергии на 16,7%

Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за январь-март 2018 года составил 8 817,8 млн кВт∙ч, что на 16,7% больше, чем за аналогичный период 2017 года.

Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях увеличилась на 18,5% главным образом за счет конъюнктуры оптового рынка электроэнергии и мощности и загрузки оборудования по требованию Системного оператора Единой энергетической системы. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями выросла на 13,9%, что обусловлено более высокой водностью на филиалах Компании.




пресс-релиз

Не могу понять почему просела так бумага? То ли это, не хилая такая, возможность заработать на дешевизне конторы, то ли кто то сливает, зная что то, что для других пока секрет. Это просто загадка с момента отчетности (рекордной для компании) бумага просела на 15%. Парадоксы рынка.

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Да энергетика валиться, завтра Россети могут отскочить «перепраданны», ТГК-1 теперь вероятно падать и падать-жаль

Жопа какая-то творится в электроэнергетике. Бесконечная… При полном отсутствии негатива, сегодня пробили поддержку, которая работала полтора года!!! На чем?!!! весь новостной поток, показатели — позитив… То же самое ОГК-2. И Россети — там хоть негатив присутствует.

Malik, ликвидность не ахти.хоть кто то немного крупный попытается выйти и получишь длительный даунтренд

Жопа какая-то творится в электроэнергетике. Бесконечная… При полном отсутствии негатива, сегодня пробили поддержку, которая работала полтора года!!! На чем?!!! весь новостной поток, показатели — позитив… То же самое ОГК-2. И Россети — там хоть негатив присутствует.

Ожидаем роста дивидендов ТГК-1

По итогам 2017 показатели выручки и прибыли ТГК-1 улучшились благодаря повышению выработки электроэнергии и мощности, а также росту тарифов на э/э и мощность. Прибыль увеличилась на 41%, до 7,6 млрд.руб., а EBITDA – на 25%, до 20,4 млрд.руб.

Денежный поток вырос на 23%, до 8,4 млрд.руб., и кредитные метрики улучшились. Чистый долг был снижен на четверть – до 17,7 млрд.руб., или 0,87х EBITDA. В этом году планируется погашение долга на треть, что может дать экономию на процентных расходах.

По новой инвестиционной программе с 2019 пока нет решений.

На фоне улучшения результатов по прибыли, денежному потоку и снижения долга логично ожидать повышения дивидендных выплат в этом сезоне. При выплате 37% прибыли по РСБУ, как в прошлом году, дивиденд может составить 0,000689 руб. с доходностью 5,9%, но мы отмечаем риск меньшей нормы распределения на пороге программы модернизации.

По мультипликаторам акции ТГК-1 остаются недооцененными с апсайдом около 23%

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

ТГК-1 - отсутствие ясных планов по дивидендам остается одним из основных минусов компании

ТГК-1: результаты за 2017 и телеконференция     

Результаты. Выручка увеличилась на 11% г/г до 78.9 млрд руб. за счет роста выработки электроэнергии (29.5 ГВтч, +7% г/г), а также благоприятной ценовой конъюнктуры (средняя цена новой мощности +35% г/г, средняя цена на электроэнергию +2% г/г). EBITDA подскочила на 26% г/г до 20.4 млрд руб. на фоне замедления роста операционных затрат (+9% г/г до 76 млрд руб.) в дополнение к сильному росту продаж, рентабельность EBITDA составила 23% (+2.6 пп г/г). Чистая прибыль увеличилась на 49% г/г до 7.9 млрд руб., отразив рост EBITDA и снижение чистых финансовых затрат (1.5 млрд руб., -31% г/г). FCF взлетел до 7.7 млрд руб. против 4.9 млрд руб. в 2017 на фоне высокой прибыли, в то время как капзатраты остались в целом неизменными на уровне 9.5 млрд (+3% г/г). Чистый долг упал до 24.7 млрд руб., что предполагает долговую нагрузку 0.9x EBITDA.

Телеконференция. ТГК-1 подчеркнула, что в 2018 ожидает, что выработка электроэнергии мало изменится г/г, а доля ГЭС в выработке может несколько увеличиться с текущих 46%. Что касается дивидендов, менеджмент осторожно предположил, что выплата за 2017 будет не меньше выплаты за 2016 (т.е. 1.3 млрд руб., 0.000345 руб. на акцию), что соответствует доходности всего 2.9%. В этом случае коэффициент выплат снизится до 17% от чистой прибыли по МСФО (против 25% в 2016) и 18% от чистой прибыли по РСБУ (против 37% в 2016).

Мы считаем результаты сильными, выделяя сильный рост EBITDA и чистой прибыли — умеренно ПОЗИТИВНО для акций компании. Тем не менее на телеконференции компания представила очень мало прогнозов, и прогноз по дивидендам за 2017 (доходность 2.9%) оказался обескураживающим, на наш взгляд. Если бы использованный в 2016 коэффициент 25% от чистой прибыли по МСФО сохранился, дивиденды оказались бы значительно выше — 0.000514 руб. на акцию (доходность 4.3%). Тем не менее фактическая рекомендация по дивидендам будет объявлена в апреле-мае. У нас нет официальной рекомендации для ТГК-1, но мы отмечаем, что отсутствие ясных планов по дивидендам остается одним из основных минусов компании.

АТОН

ТГК-1 - не исключает, что дивиденды за 2017 г. будут на уровне 2016 г.

Руководство ТГК-1 не исключает, что дивиденды за 2017 г. будут на уровне не ниже дивидендов, выплаченные компанией за 2016 г.

«Менеджмент ПАО «ТГК-1» полагает, что дивиденды по итогам 2017 г. будут не ниже выплат за 2016 г.», — сказали в компании.

По итогам 2016 г. ТГК-1 выплатила акционерам дивиденды из расчета 0,000345336 руб. на акцию. Всего на дивидендные выплаты было направлено 1,331 млрд руб.

Финанз

ТГК-1 выпустила хорошие результаты за 2017 год

Прибыль ТГК-1 и EBITDA вышли несколько ниже наших ожиданий, но в целом результаты FY2017 хорошие. В прошлом году прибыль и денежный поток показали хороший рост, кредитные метрики улучшились.

Прибыль акционеров выросла на 41% г/г до 7,61 млрд руб. при прогнозном объеме ~9 млрд руб. EBITDA составила 20,4 млрд руб. (+26%) при ожиданиях 22,68 млрд руб.

Основными факторами улучшения результатов стало увеличение выработки электроэнергии и полезного отпуска тепла, а также рост цен на электроэнергию и мощность.

Радует увеличение денежного потока на 33% до 9,1 млрд руб. и снижение чистого долга на 25% до 17,7 млрд руб. или 0,87х EBITDA. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне, финансовые расходы сократились на 25% в прошлом году.

По дивидендам пока нет ясности, но прошлый год сложился удачно для компании, и можно рассчитывать на повышение дивидендных выплат. В прошлом году компания распределила около 37% прибыли по РСБУ, и при сохранении этого уровня дивиденд может составить 0,000689 руб. на 1 акцию. Это в 2х раза выше DPS 2016 и транслируется в доходность 5,8%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»