Татнефть акции

Глава Татнефти Маганов:

«Считаю важным подчеркнуть, что мы ни в коем случае не отказываемся от нашей дивидендной политики. Она предусматривает целевой минимальный уровень в размере 50% чистой прибыли. Если свободный денежный поток превысит 50% чистой прибыли, то совет директоров может принять решение о выплате этой величины в виде дивидендов»

«Практика рассмотрения выплат по итогам шести, девяти месяцев, а также всего отчетного года сохранится»

«Реагируя на сигналы рынка, компания начала сокращать нефтедобычу. С учетом текущих ограничений по новому соглашению ОПЕК+ среднесуточная добыча в этом году ожидается около 70,5 тысяч тонн»

«Наши знания и компетенции позволяют сохранить фонд скважин в рабочем состоянии»

«Компания планирует переработать 11,5 миллиона тонн нефти с выходом светлых нефтепродуктов на уровне 81%»

Кто может объяснить почему на смартлаб доходность показана ниже чем у самого брокера?
Я про весь портфель в целом.

А чего татка под конец дня резко сдулась? Что там татары еще придумали, вместо дивов еще и доплачивать им

Прогнал «Татнефть» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/tatneft

Выручка 198.3 млрд (-13% 227.3 млрд в 1кв2019)
Операционные расходы 38.1 млрд (+19% 31.9 млрд)
Приобретение нефти и нефтепродуктов 21.9 млрд (+109% 10.5 млрд)
Коммерческие, ОХА расходы 13.2 млрд (+17% 11.3 млрд)
Налоги 67.9 млрд (-11% 76.6 млрд)
Операционная прибыль 30.4 млрд (-61% 79 млрд)
Чистая прибыль 25.3 млрд (-58% 60.2 млрд)

Долг вырос до 64.5 млрд руб (41.2 млрд на начало квартала)
EBITDA 37.7 млрд (87.4 млрд в 1кв2019). Скорректированная EBITDA 44.4 млрд (86.1 млрд)

Денежные средства от операционной деятельности 73.5 млрд (60.7 млрд)
Капзатраты 24.7 млрд, увеличение долга 21.8 млрд, выплата дивидендов 54.9 млрд,
курсовые разницы 1.8 млрд
В результате денежные средства выросли на 15.8 млрд до 42.7 млрд

Добыча нефти снизилась до 7.28 млн т (7.33 млн т)
Переработка нефти выросла до 2.96 млн т (2.31 млн т)

EBITDA и ЧП, видимо, ниже ожиданий.
В отличии от других нефтяных компаний меньшая зависимость от долга позволила компании показать прибыль.
В целом, результаты соответствуют другим компаниям сектора (падение выручки на 10-15%, снижение EBITDA в два раз)
Интригой остается выплата дивидендов за 1 квартал. Выплата около 10 руб на акцию вполне возможна.

Последнее время рынок не поддается логике, Аэрофлот почти до 100 дошел. Может и Татнефть до 600 дойдет, а потом покатится. Это было бы логично. Советую почитать Тинькофф пульс про Татнефть. Помогает понять настроение среднестатистического частного инвестора. Они там писчат от восторга и с радостью берут и добирают. А крупные инвесторы может просто фиксируются. Когда миллионами ворочаешь, рисковать ради трёх процентов прибыли при уже имеющихся 25 не особо хочется.

как думаете скоро будет отскок татнефти?

NerdySnake6, я не профессионал, но я жду как минимум примерно 540, а ещё лучше 532, чтобы снова зайти в них. Я их до этого по 575 слил, нервы не выдержали с 499 держать. Нефть 40, бакс <=70, дивидендов нет, справедливая стоимость че-то около 400 по всяким там дисконтированным денежным потокам. Хомяки ее набрали и довольные сидят ждут когда она будет по 700, с ними можно поиграть. Падать будет долго, с хорошими отскоками. Но в свете последних событий, оптимистов очень быстро научили быть пессимистами. Лично я рисковать не буду.

как думаете скоро будет отскок татнефти?