Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Т-Технологии
В компании ожидают рост прибыли в 2025 году на 37%, до 168 млрд рублей, прогнозируют дивиденды — 164 рубля на акцию за 2025 год. Консолидация Росбанка укрепила капитал, а доля в Яндексе открывает возможности для синергии.

Мать и Дитя
Акции компании МД Медикал, управляющей сетью частных многопрофильных клиник «Мать и Дитя» уже выросли после консолидации клиник ГК Эксперт. В 2025-м году компания может показать рост чистой прибыли до 11 млрд рублей и до 12,9 млрд рублей в 2026 году. Дивидендная политика предполагает распределение 60% прибыли, потенциальные выплаты за 2025 год — от 88 до 100 рублей на акцию и выше.

Транснефть
Главные драйверы роста — индексация тарифов на прокачку нефти (в среднем +9,9%) и возможность нарастить добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Ожидаемые дивиденды — около 190 рублей на акцию за 2025 год.

Ленэнерго-прив.
Котировки акций поддерживает стабильная маржинальность и политика выплат 10% от прибыли по РСБУ. Индексация тарифов на 11,9-17% с июля 2025 года позволит компании сохранять дивиденды даже в условиях инфляции. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают выплату дивиденда в размере более 35 рублей на акцию за 2025 год.

Т-Технологии опубликовали отчет за II квартал 2025 года, и результаты впечатляют даже на фоне общего оживления в финтехе. Компания показала почти двукратный рост по ключевым метрикам, усилила экосистему и продолжает строить долгосрочную стратегию вокруг ИИ и диверсификации.

Выручка выросла на 83%, до 354 млрд рублей, а чистая прибыль удвоилась — 46,7 млрд рублей против 23,5 млрд годом ранее. Если убрать эффект от доли в «Яндексе», операционная чистая прибыль составила 41,6 млрд рублей (+77%). Рентабельность капитала держится на высоком уровне — 28,4%.

Клиентская база увеличилась до 51,4 млн человек, из них более 33,5 млн — активные. За квартал клиенты совершили покупки на 2,5 трлн рублей, а средства на счетах и под управлением достигли 5,7 трлн рублей (+72% за год).

Кредитный портфель компании вырос в 2,2 раза, до 3 трлн рублей, при этом доля проблемных кредитов снизилась с 9,3% до 6,5%. Это редкий случай для такого бурного роста, и он говорит о грамотной работе с рисками.

3360+ сброс и переход в активный шорта. эффект от новвх санкуий будет более весомым, чем временное снижение ставки цб.

#ТБанк #T

Советую почитать предыдущий пост тут — t.me/c/1324735280/8765.

Там мы говорили о правильном формировании волнообразного движения с импульсом и коррекцией.Увидели два идентичных импульса и по совокупности после 20 августа нисходящее движение вполне укладывается в общую структуру.

Сейчас для работы нам надо выходить в положительную зону относительно скользящих и по возможности пробивать максимум на уровне 3363р.
Тогда возникнет сигнал на покупку, хотя сейчас движение тоже неплохое.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Т-Технологии не перестаёт удивлять — её офисы и проекты полны самых неожиданных фишек. Вот подборка увлекательных фактов о Т-Технологиях: от офисных норок для сна до эксклюзивных панк-карт и даже собственного ИИ.

1. Происхождение: от банка без отделений до технологического холдинга

Компания была основана в 2006 году, когда Олег Тиньков приобрёл Химмашбанк и на его базе создал банк без отделений предтечу современного Т-Банка. В первые годы кредитки доставляли дистанционно: конверты оставляли прямо в почтовых ящиках, активация удалённо.

2. Первопроходец ИИ в госуслугах

Т-Технологии первыми в России внедрили искусственный интеллект в связке с госуслугами. 

Уже с 2019 года их голосовой ассистент Олег обрабатывает сотни тысяч запросов клиентов, а через приложение можно подтвердить учётную запись на Госуслугах, подписать документы Госключом и выпустить eSIM. Всё онлайн, без отделений и МФЦ.

3. Повторное использование тепла ЦОД

Помимо экономии на охлаждении дата-центров, Т-Технологии предусмотрели экологичный бонус: избыточное тепло от серверов будут направлять на обогрев близлежащих зданий.

Т-технологии уникальный фунаментальный обзор
Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс МосБиржи снова встретил поддержку около уровня 2860 п. Теперь он имеет потенциал для восстановления в район 2900 п. и выше. Рынку акций пока не хватает позитивных новостей, однако к середине сентября покупательский интерес подогреют ожидания дальнейшего понижения уровня ключевой ставки. Это значит, что сильные голубые фишки сохраняют свою привлекательность.

Приводим список из пяти бумаг с фундаментальными предпосылками для роста в среднесрочной перспективе. 

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по превышению скорректированным показателем EBITDA уровня 250 млрд руб.

• Ждем, что Яндекс покажет сильные результаты в 2025–2026 гг. за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения компанией доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что Яндекс запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать лекарства, которых нет в наличии поблизости, а также доставлять их.

«Мы считаем, что кредитный рынок имеет большой потенциал для высокотехнологичных решений, и планируем развивать это направление с учетом накопленной экспертизы и существующих разработок», — сообщили «Интерфаксу» в холдинге.

Братва, Хомяк залез в отчёт Т-Технологий за первое полугодие 2025. Тут вам и рекордный взлет выручки, и лавинообразный рост клиентов — короче говоря, дело пашет ! 

За шесть месяцев выручка группы почти удвоилась, прибыль подпрыгнула на три четверти (до 80 млрд ₽). Клиентов у экосистемы Т теперь больше 51 млн, а это на 16% больше, чем год назад. Представьте: это как половина населения Испании подключилась к банковским и лайфстайл-сервисам Т, и они всё чаще платят в рублях на автопилоте…

🌱 Клиенты и экосистема

Хомяк отмечает, что клиенты Т-Технологий растут как на дрожжах — полугодовой оборот покупок внутри экосистемы в триллионах рублей, то есть каждый клиент активно что-то юзает: покупает, инвестирует, платит. 

Главные двигатели роста — банковские и страховые услуги, а также новые фичи в приложениях. И это далеко не предел: Т усиливает ИИ-ассистентов и добавляет сервис за сервисом. Словом, экосистема расширяется с ускорением, словно к ней прилип грузовик с новыми пользователями.

TAUREN, Если верить отчёту компании, то за квартал компания заработала 160р на акцию. Можете объяснить по какой формуле вы высчитали fwd P/E...

🏦 Т-Технологии (T) | Кратко по результатам 2кв2025◽️ Капитализация: 905 млрд ₽ / 3374₽ за акцию◽️ Чист. % доход ТТМ: 301,6 млрд ₽
◽️ Чист. ...

📈 Финансовые показатели

• Чистый процентный доход: 238 млрд руб. (+58% г/г). Рост за счет увеличения кредитного портфеля и высокой ключевой ставки ЦБ.

• Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы роста: брокерские и эквайринговые сервисы, расширение экосистемы.

• Клиентская база: 51,4 млн (+16% г/г)

• Чистая прибыль: 80,2 млрд руб. (+52,8% г/г). Благодаря эффективной интеграции активов Росбанка.

• Кредитный портфель: 2,77 трлн рублей (+9% с начала года).

✨ Ключевые события

• Приобретение контроля над «Каталитик Пипл» (владеющей 64% АО «Точка»)
• Инвестиция в 9,9% акций «ЯНДЕКС» за 162,9 млрд руб
• Реорганизация ПАО Росбанк путем присоединения к АО «ТБанк»

🔎Рыночная оценка

• P/E — 6,0x
• P/B — 1,49x
• ROE 28% — лучший показатель в секторе

🗣Комментарий: оцениваем результаты умеренно позитивно. Рост прибыли поддержан разовыми факторами (переоценка Яндекса, интеграция). Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ станет драйвером роста в 2026 году.

Продолжаю следить за бумагой и её шансами на продолжение роста.

 Между зонами накоплений сформировалась полноценная коррекция и диагональ вверх. Теперь сценариев два: 

🔹Конечная диагональ в рамках волны [B]

В этом случае ожидаем возврат к накоплению в районе 3000.0.

🔹Начальная диагональ (на графике)

Тогда получим локальную коррекцию и, наконец, выход в восходящий тренд с целями 3855.2 и 4186.2.

⏳ Развязка близко.Осталось лишь дождаться подтверждения, чтобы понять, куда бумага действительно пойдёт.

    Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram     

◽️ Капитализация: 905 млрд ₽ / 3374₽ за акцию

◽️ Чист. % доход ТТМ: 301,6 млрд ₽
◽️ Чист. комисс. дох. ТТМ:127,2 млрд ₽
◽️ Чистая прибыль ТТМ: 152,6 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 115,1 млрд ₽
▫️ fwd P/E 2025: 6,9
▫️ P/B: 1,5
▫️ fwd дивиденд 2025: 5,9%

✅ Банк очередной раз показал взрывной рост всех показателей, несмотря на непростую ситуацию в секторе. Результаты за 2кв2025:

◽️Чист. % доход после резерва: 77,2 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. комм. доход: 34 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. прибыль акционерам: 42,5 (+81% г/г)
◽️ Кол-во клиентов: 51,4 млн (+16% г/г)

👆 Важно понимать, что во многом этот рост обусловлен объединением с Росбанком. Уже в следующем квартале, по идее, мы должны будем увидеть приличное замедление темпов роста.

✅ Кстати говоря, объединение с Росбанком прошло в итоге вполне нормально, размытия долей акционеров больше быть не должно.

❗️ Скор. чистая прибыль во 2кв2025 выросла всего на +17% г/г до 28,9 млрд р, если не учитывать разовые статьи доходов и расходов (переоценку активов, доходы от операций с иностранной валютой и т.д.).